Le solde des échanges de bitcoins vient d’atteindre son niveau le plus bas depuis novembre 2018

Aperçu des principaux éléments :

• Le solde des échanges de Bitcoin tombe à 2,716 millions de BTC, son plus bas niveau depuis 2018.
• La demande institutionnelle s’accroît à mesure que les ETF et les entreprises publiques augmentent leurs avoirs.
• Les indicateurs techniques signalent une reprise potentielle du cours du bitcoin.

Les plateformes d’échange n’hébergent que 2,716 millions de BTC en ce moment, ce qui représente le montant le plus bas depuis novembre 2018. Les données de Glassnode montrent que cela constitue 13,7 % de l’ensemble de l’offre en circulation. La réduction des pièces de Bitcoin détenues par les échanges indique que le marché connaît une pénurie croissante, car il y a moins de pièces d’échange disponibles sur les plateformes d’échange telles que Coinbase et Binance.

L’intérêt croissant des institutions pour le bitcoin correspond à la tendance actuelle du marché. D’importants capitaux affluent dans les ETF Bitcoin lancés il y a un an et qui détiennent aujourd’hui plus de 1 100 000 BTC, soit 5,7 % de l’offre actuelle. La demande institutionnelle croissante a créé une inégalité entre l’offre et la demande qui pourrait affecter les prix du bitcoin au cours des prochains mois.

Intérêt institutionnel et liquidité du marché

Le retrait des actifs bitcoins des plateformes de négociation par un nombre croissant d’investisseurs entraîne une diminution de la liquidité des plateformes. Certains investisseurs en bitcoins stockent actuellement leurs avoirs en toute sécurité dans des dispositifs d’autodétention tels que des portefeuilles matériels, tandis que d’autres participent à des transactions de gré à gré afin de minimiser le risque de fluctuation du marché.

Le désir de mieux contrôler les actifs en raison des incertitudes réglementaires joue un rôle dans cette évolution du marché.

Dans le même temps, les institutions financières continuent d’adopter une position plus proactive sur le marché des crypto-monnaies. Citadel Securities, une société gérant 65 milliards de dollars d’actifs, a révélé qu’elle gérerait la liquidité du bitcoin et d’autres crypto-monnaies sur les principales places boursières.

Les institutions financières traditionnelles participent de plus en plus aux actifs numériques tout en établissant de nouvelles stratégies pour optimiser l’efficacité du marché, mais cette tactique suggère une implication croissante du secteur de la part des institutions financières conventionnelles.

Pendant ce temps, le prix du bitcoin approche les 120 000 dollars en raison d’une série d’achats à grande échelle effectués par d’importants investisseurs en crypto-monnaies, appelés “baleines”. Les principaux détenteurs de crypto-monnaies ont commencé à accumuler davantage d’actifs à partir du début de l’année 2025, en particulier lorsque le marché a connu des baisses de prix.

L’activité d’achat massive menée par les baleines a créé un soutien fondamental dans la zone de prix de 95 000 à 99 000 dollars, tout en ayant un impact positif sur la croissance du prix du bitcoin.

Les indicateurs techniques suggèrent un rallye potentiel du bitcoin

Parallèlement à l’implication croissante des institutions, les signes techniques du marché pointent vers de futures augmentations potentielles du bitcoin. Une analyse récente de Trader Tardigrade indique des signes positifs dans l’indicateur Stochastic Relative Strength Index (StochRSI) qui combine les points de données du RSI et de l’oscillateur stochastique.

Le bitcoin est entré dans une zone de survente, où les fluctuations de prix s’inversent généralement. Un croisement haussier entre les lignes du StochRSI dans la zone de survente signale une augmentation de la demande d’achat potentielle sur le marché.

Bien que les signaux techniques ne garantissent pas à eux seuls l’évolution des prix du marché, la combinaison de l’activité des baleines, des achats institutionnels et des soldes de change en baisse constitue un indicateur fort de l’orientation du marché.

Le cours du bitcoin au début de l’année 2025 a été attribué à l’évolution des politiques mises en œuvre par le gouvernement des États-Unis. Par le biais de décrets, le président Donald Trump a soutenu les actifs numériques et s’est opposé à l’introduction d’une monnaie numérique de la banque centrale des États-Unis (CBDC).

Le regain de confiance des investisseurs s’explique par les récentes mesures prises par le gouvernement qui, selon les spécialistes, permettront au bitcoin de dépasser les 130 000 dollars avant mars 2025.

La réduction continue du nombre de bitcoins sur les bourses d’échange montre que le marché des crypto-monnaies a évolué. Les investisseurs stockent désormais leurs bitcoins à long terme et les institutions entrent de plus en plus dans cet espace, ce qui entraîne une réduction de la disponibilité de l’offre.

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