ING Allemagne ajoute des ETP Bitwise et des ETN VanEck malgré la chute du marché

Aperçu des principaux éléments :

• ING Allemagne ajoute les ETP Bitwise et les ETN VanEck pour les principaux actifs numériques.
• Les flux sortants des ETP sur le bitcoin augmentent alors que les prix atteignent leur plus bas niveau depuis le début de l’année.
• Les paramètres de valorisation extrêmes suggèrent une possible configuration de rebond asymétrique.

ING Allemagne élargit l’accès aux investissements dans les actifs numériques grâce à de nouveaux partenariats avec les gestionnaires d’actifs américains Bitwise et VanEck. Cette initiative intervient au début de l’année 2026, dans un contexte difficile pour les marchés des crypto-monnaies, qui ont connu de fortes baisses de prix et d’importantes sorties de fonds. Ensemble, ces développements indiquent un écart croissant entre la pression du marché à court terme et le positionnement institutionnel à long terme.

ING Allemagne élargit son offre d’investissement réglementé dans les crypto-monnaies

ING Allemagne, l’unité allemande de banque de détail de la société de services financiers ING Group, a déclaré qu’elle offrirait davantage de produits d’investissement liés aux crypto-monnaies à ses clients. L’expansion offre une nouvelle exposition aux produits négociés en bourse sans que les clients aient besoin de posséder les actifs numériques eux-mêmes. Au lieu de cela, ING s’appuie toujours sur des instruments réglementés et cotés en bourse.

Les nouveaux produits listés sont les produits crypto négociés en bourse de Bitwise et les billets crypto négociés en bourse de VanEck. Ces nouveaux produits s’ajoutent aux instruments cryptographiques déjà disponibles chez ING, tels que les produits de 21Shares, WisdomTree et la gamme iShares de BlackRock.

Le moment est bien choisi. Les marchés des crypto-monnaies ne se portent pas bien depuis le début de l’année, mais la décision d’ING met en évidence la confiance persistante dans les modèles d’accès réglementés. Plutôt que de fuir la volatilité, les sociétés financières traditionnelles semblent préparer leur infrastructure à un engagement à plus long terme.

Les ETP Bitwise se concentrent sur l’exposition à long terme en période de volatilité

À partir de février, les clients d’ING Allemagne pourront négocier les ETP cryptographiques de Bitwise avec un ordre minimum de 1 000 euros. Selon Bitwise, il n’y a pas de frais d’exécution au-delà de ce seuil, et les ordres plus petits bénéficient de frais de commission fixes. Les plans d’épargne associés à ces produits peuvent également être réalisés sans frais.

Les offres de Bitwise sont cotées sur la plateforme Xetra de Deutsche Börse et couvrent toute la gamme des ETP crypto de l’entreprise. Cependant, l’accent est toujours mis sur trois produits phares, à savoir le Bitwise Core Bitcoin ETP, le Bitwise MSCI Digital Assets Select 20 ETP, et le Bitwise Physical Ethereum ETP.

Bitwise a défini le partenariat comme un engagement à long terme plutôt qu’un échange à court terme. Malgré la chute des prix, les lancements de produits se poursuivent. Pour les gestionnaires d’actifs, les périodes de stress peuvent être le moment où les investisseurs recherchent une exposition diversifiée et fondée sur des règles plutôt que des gains spéculatifs.

Les ETN de VanEck élargissent l’exposition aux réseaux de blockchain

Parallèlement à la mise en place du Bitwise, ING Allemagne a également listé dix ETN crypto de VanEck. Ces instruments surveillent des crypto-monnaies individuelles ainsi que des stratégies de panier. Les actifs couverts sont Bitcoin, Ether, Algorand, Avalanche, Chainlink, Polkadot, Polygon et Solana.

La différence entre les ETN et les ETP réside dans leur structure. Alors que les ETP ont généralement des actifs sous-jacents, les ETN sont des titres de créance non garantis basés sur un indice ou un prix de référence. Les rendements sont basés sur la solvabilité de l’émetteur, et non sur la garde effective des actifs, de sorte que le profil de risque pour les investisseurs est différent.

En proposant à la fois des ETP et des ETN, ING Allemagne est en mesure de répondre à un plus large éventail de préférences des investisseurs. Certains sont intéressés par une exposition adossée à des actifs, tandis que d’autres sont intéressés par des rendements indexés. Cette double structure témoigne de la sophistication croissante des investisseurs en crypto-monnaies qui utilisent les plateformes bancaires traditionnelles.

Positionnement institutionnel et baisse du cours du bitcoin

L’expansion du produit intervient alors que le prix du bitcoin est proche de son plus bas niveau depuis le début de l’année. Lundi, le bitcoin s’est effondré à environ 74 555 dollars, soit une baisse d’environ 40 % par rapport à son plus haut niveau historique. Cette période correspond à la sortie nette de 1,3 milliard de dollars des produits négociés en bourse de Bitcoin la semaine dernière.

Selon CoinShares, les ETP cryptographiques mondiaux ont perdu 3,43 milliards de dollars au cours des deux dernières semaines, les sorties depuis le début de l’année s’élevant à plus d’un milliard de dollars. Les ETF Bitcoin cotés aux États-Unis ont été à l’origine de la plupart des ventes, avec des retraits massifs de fonds importants. Cette situation témoigne d’une aversion au risque persistante de la part des investisseurs à court terme.

Toutefois, les flux ont commencé à se stabiliser. Après la liquidation, les ETF Bitcoin ont reçu 562 millions de dollars d’entrées nettes lundi, selon SoSoValue. Dans le même temps, le fait que le z-score de la valeur de marché par rapport à la valeur réalisée du bitcoin sur deux ans soit le plus bas jamais enregistré, indique une sous-évaluation extrême, a souligné Bitwise.