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Aperçu des principaux éléments :
- Morgan Stanley lance un ETF Bitcoin à frais réduits, en concurrence avec BlackRock et Grayscale.
- Les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré des sorties de fonds de 225 millions de dollars, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) ayant vu sortir 201,67 millions de dollars.
- L’analyste James Seyffart s’attend à ce que Morgan Stanley lance bientôt un ETF et a noté des dépôts pour les ETF Ethereum et Solana.
Bien que les ETF Bitcoin au comptant aient récemment fait l’objet d’importantes sorties de capitaux, l’intérêt des investisseurs institutionnels pour ce produit reste élevé. Morgan Stanley est désormais prêt à proposer ces ETF et à défier l’IBIT de BlackRock. Cela montre que les grandes banques restent optimistes quant aux ETF BTC et à leur avenir.
L’ETF Morgan Stanley Bitcoin sera assorti de frais de 14 points de base
Morgan Stanley a modifié son dossier S-1 pour proposer un ETF Bitcoin au comptant sous le nom de MSBT, en introduisant une commission de 14 points de base. Ces frais sont inférieurs à ceux des produits concurrents de Grayscale (0,15 %) et de BlackRock (25 points de base).
S’il est approuvé, le fonds deviendra le premier ETF Bitcoin émis directement par une grande banque américaine. En outre, il marquera une étape importante dans l’adoption des crypto-monnaies par les institutions.
L’analyste MartyParty a noté que la structure de frais réduits proposée, combinée à une cotation prévue à NYSE Arca, pourrait intensifier la concurrence sur les frais entre les ETF Bitcoin. Il attirera également des flux de capitaux provenant des conseillers par l’intermédiaire du réseau de distribution de Morgan Stanley dans le domaine de la gestion de patrimoine. Actuellement, la banque gère 6 000 milliards de dollars d’actifs avec 16 000 conseillers.
Nate Geraci, expert du marché des ETF, a déclaré que ces frais sur l’ETF Bitcoin seraient nettement inférieurs à ceux de l’ETF Gold. Il a écrit:
Obtenir une part du marché des ETF Bitcoin
Le marché américain des ETF Bitcoin a récemment été ébranlé, faisant face à d’importantes sorties de capitaux. Cette situation intervient alors que le cours du bitcoin a chuté à 66 000 dollars juste avant la clôture de vendredi. Les tensions géopolitiques croissantes et le stress des marchés obligataires américains poussent les actifs à risque à la baisse.
En conséquence, les ETF américains sur le bitcoin ont subi une forte hémorragie. Le vendredi 27 mars, ces ETF ont enregistré des sorties nettes de 225 millions de dollars. L’IBIT de BlackRock a enregistré les sorties les plus importantes, soit plus de 200 millions de dollars. Cela pourrait être dû à un important mouvement de repli ainsi qu’à la concurrence croissante de Morgan Stanley.
Au cours de la séance d’hier, le fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a enregistré des sorties nettes de 3 061 bitcoins, d’une valeur d’environ 201,67 millions de dollars.
Malgré les sorties de capitaux, le fonds a enregistré un volume de transactions de 2,5 milliards de dollars. Cela témoigne d’une forte activité des investisseurs sur le marché. Les acteurs du marché ont noté que si les sorties de capitaux reflètent des changements de positionnement à court terme, les volumes d’échange élevés suggèrent un engagement institutionnel soutenu à l’égard des ETF Bitcoin au comptant.
Morgan Stanley peut faire de plus grandes percées à l’avenir
James Seyffart, stratège ETF chez Bloomberg, a déclaré qu’il s’attendait à ce que le Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT) soit lancé en avril le mois prochain. Il a noté que les frais standard les plus bas pour un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis s’élèvent actuellement à 0,15 %, ce qui met en évidence la concurrence croissante en matière de frais sur le marché.
M. Seyffart a ajouté que Morgan Stanley avait également déposé des demandes d’ETF pour le Solana et l’Ethereum. Selon lui, la banque pourrait introduire des produits similaires à bas prix, potentiellement inférieurs aux offres existantes.
Toutefois, M. Seyffart a souligné que le VanEck Bitcoin Trust (HODL) de VanEck est actuellement le produit le moins cher du marché. Cela est dû à des frais de 0,00 % en raison d’une exonération temporaire de frais, ce qui constitue effectivement la référence la moins chère pour les investisseurs.
