Le cours du bitcoin s’effondre malgré une forte hausse des entrées dans les ETF : quelle suite ?

Aperçu des principaux éléments

• Le cours du bitcoin a reculé à 77 286 dollars malgré la forte hausse des entrées de capitaux dans les ETF.
• Les entrées de capitaux dans les ETF ont atteint leur plus haut niveau depuis des mois.
• Le président de la Réserve fédérale a laissé entendre que les taux resteraient inchangés pendant un certain temps.

Le cours du bitcoin a fortement chuté le 28 août après que Kevin Warsh, président de la Réserve fédérale, a réaffirmé l’importance accordée par la banque centrale à l’inflation persistante.

Le BTC est passé d’un plus haut intrajournalier proche de 81 330 dollars à environ 77 300 dollars, les investisseurs pariant de plus en plus sur une nouvelle hausse des taux de la Fed. Cette vague de ventes s’est produite malgré la vigueur persistante des flux vers les ETF au comptant sur le bitcoin aux États-Unis.

Le cours du bitcoin chute malgré une série de neuf jours consécutifs d’afflux vers les ETF

Les données montrent que les investisseurs américains ont continué à acheter des ETF au cours des dernières semaines, alors que la volatilité des marchés boursiers s’est accentuée. Ces fonds ont enregistré plus de 242 millions de dollars d’entrées jeudi, marquant ainsi le neuvième jour consécutif d’entrées de capitaux.

En conséquence, ils ont enregistré une hausse de 1,13 milliard de dollars cette semaine, ce qui porte la progression mensuelle à 3,51 milliards de dollars, un chiffre nettement supérieur aux 172 millions de dollars enregistrés le mois dernier. Il s’agit de la plus forte progression mensuelle depuis septembre de l’année dernière, où ils avaient enregistré une hausse de plus de 3,5 milliards de dollars d’actifs.

Les entrées de capitaux vers les ETF Bitcoin ont bondi récemment, alors que la demande pour les valeurs liées à l’IA s’est affaiblie, des titres populaires tels que SanDisk, Micron et Western Digital se trouvant en phase baissière.

Ces afflux persistants se maintiennent également à un niveau élevé, tandis que l’encours des contrats à terme continue d’augmenter. L’encours quotidien des contrats à terme a dépassé les 55 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis le 18 mai de cette année. Cette hausse indique que la demande sur le marché à terme reste en forte progression. Rien que chez Hyperliquid, le chiffre sur 24 heures a dépassé les 2,9 milliards de dollars.

La Réserve fédérale laisse entrevoir une hausse des taux

Le cours du bitcoin est en baisse, les investisseurs commençant à prendre leurs bénéfices après la récente remontée. Historiquement, il est courant que les actifs reculent après avoir atteint un niveau de résistance crucial, qui, dans ce cas précis, s’élevait à 80 000 dollars.

L’une des raisons à cela est que la Réserve fédérale a laissé entendre qu’elle relèverait les taux d’intérêt ou les maintiendrait inchangés cette année. Dans une déclaration prononcée lors du symposium de Jackson Hole, le gouverneur Kevin Warsh a indiqué que l’inflation se maintenait à un niveau élevé.

Sa déclaration est intervenue au lendemain de la publication par les États-Unis du dernier rapport sur l’inflation mesurée par l’indice des dépenses de consommation personnelles (PCE). Ce rapport a montré que l’inflation globale et l’inflation sous-jacente mesurées par le PCE sont restées supérieures à 3,5 % en juillet de cette année. L’inflation est restée supérieure à 2 % au cours des cinq dernières années.

Ce communiqué laisse également entendre que la banque pourrait relever ses taux. Les données de Polymarket montrent que la probabilité que la Fed relève ses taux d’intérêt dans le courant de l’année a grimpé à 68 %, son plus haut niveau depuis le 4 août. Elle a bondi par rapport au plus bas de ce mois-ci, qui était de 48 %.

Le bitcoin a tendance à sous-performer le marché chaque fois que la Fed relève ses taux d’intérêt ou lorsqu’elle maintient des taux élevés plus longtemps.

À l’horizon, le prochain événement clé à surveiller sera la publication, vendredi prochain, des chiffres de l’emploi non agricole (NFP). Ce rapport apportera davantage d’informations sur l’état de l’économie et donnera des indications sur ce à quoi il faut s’attendre de la part de la Fed.

Analyse technique du cours du Bitcoin

Le graphique journalier montre que le cours du BTC a atteint un pic à 81 330 $ vendredi, avant de reculer fortement après la déclaration du président de la Fed lors du symposium de Jackson Hole. Il a formé une figure d’engloutissement baissière, composée d’une grande bougie baissière qui recouvre entièrement la bougie haussière précédente.

Un autre risque réside dans le fait que le cours ait atteint un pic à 81 330 dollars, ce qui correspondait presque au plus haut niveau enregistré en mai de cette année. Il est courant que les actifs baissent après avoir atteint un niveau de résistance crucial.

Parallèlement, l’indice de force relative (RSI) est passé d’un niveau de surachat extrême de 85 à son niveau actuel de 71. Par conséquent, la cryptomonnaie devrait rester sous pression dans un avenir proche, avant d’enregistrer un fort rebond plus tard dans l’année. Si tel est le cas, elle pourrait rebondir jusqu’au seuil psychologique de 85,00 $.

Cet article est publié à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les marchés des cryptomonnaies peuvent connaître des fluctuations de cours importantes.