Nvidia-Aktien steigen um 3% vor dem Q1 Earnings Call um 5 PM EDT

Wichtige Einblicke:

• Die Nvidia-Aktie schloss bei $135,50, ein Plus von 3,21%, im Vorfeld des Gewinnberichts für das 1. Quartal 2025 am 28. Mai.
• Analysten erwarten für Q1 einen Umsatz von $43,3B und einen Gewinn pro Aktie von $0,73, da der Markt auf die Prognose von Nvidia wartet.
• US-Exportbeschränkungen und eine Abschreibung in Höhe von $5,5 Mrd. belasten Nvidias China-Geschäft im Vorfeld der Gewinne.

Die Nvidia-Aktie schloss am 27. Mai mit einem Plus von 3,21% bei $135,50, bevor das Unternehmen am 28. Mai seine Ergebnisse für das erste Quartal 2025 bekannt gab. Die Aktien setzten ihren Aufwärtstrend im frühen vorbörslichen Handel um 6:49 AM EDT fort und stiegen um weitere 0,61% auf $136,32. Die Erwartungen sind hoch, aber der Fokus liegt darauf, wie sich die US-Exportbeschränkungen und Nvidias Bestreben, durch globale Partnerschaften zu wachsen, auf das Unternehmen auswirken werden.

Aktie steigt mit breiterer Marktdynamik

Die Aktien von Nvidia stiegen am Dienstag um 3,21% und schlossen bei $135,50, da die Anleger auf den Gewinnbericht des Chip-Herstellers setzten. Die US-Aktienfutures gaben am frühen Mittwoch etwas nach, auch wenn diese Bewegung kam.

Die S&P 500-Futures fielen um 5,50 Punkte (-0,09%) auf 5.928,75 und die Dow Jones-Futures gaben um 60 Punkte (-0,14%) auf 42.350,00 nach. Die Nasdaq 100-Futures fielen um 8 Punkte (-0,04%) auf 21.452,50. Während dies leichte Verluste bei den breiter gefassten Futures sind, war Nvidia im frühen Handel noch stark.

Nach Börsenschluss am 28. Mai wird das Unternehmen im Rahmen der Telefonkonferenz um 5:00 PM EDT über die Ergebnisse des ersten Quartals berichten. Es wird ein Umsatz von 43,3 Mrd. $ erwartet, 66% mehr als im Vorjahr, und ein bereinigter Gewinn pro Aktie von 0,73 $. Nvidias überragender Einfluss auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 bedeutet, dass das Ergebnis den Ton für den breiteren Markt angeben könnte.

Exportbeschränkungen erzwingen Strategiewechsel in China

Nvidia ist durch die neuen US-Exportkontrollen für seine fortschrittlichen KI-Chips, darunter das Modell H20, unter Druck geraten. Das Unternehmen warnte außerdem vor einer Abschreibung in Höhe von 5,5 Milliarden Dollar für nicht verkaufbare Lagerbestände. Der Zugang des Unternehmens zu einem seiner größten Märkte wurde durch diese Beschränkungen eingeschränkt.

Als Antwort darauf entwickelt Nvidia einen neuen KI-Chipsatz für China, der auf seiner Blackwell-Architektur basiert. Der eingeschränkte H20 wird preislich unter diesem Chip liegen, der Standard-GDDR7-Speicher verwenden wird. Mit diesem Schritt will Nvidia seinen Marktanteil halten und die US-Vorschriften erfüllen.

Nvidia rechnete einst damit, 15 Milliarden Dollar pro Jahr auf dem chinesischen Markt zu verdienen. Aufgrund der derzeitigen Beschränkungen hat sich das Unternehmen von diesen Umsätzen zurückgezogen, sagte CEO Jensen Huang. Die Einführung konformer Hardware könnte jedoch dazu beitragen, diesen Schlag in den kommenden Quartalen abzufedern.

Analysten warten auf Ausblick inmitten von Unsicherheiten

Die Anleger schauen nicht nur auf die Q1-Ergebnisse, sondern auch auf den Q2-Ausblick von Nvidia. Die Konsensschätzungen gehen von einem Q2-Umsatz von 45,9 Mrd. USD aus, aber einige Analysten glauben, dass die Prognosen niedriger ausfallen werden, nämlich bei 41 Mrd. USD. Diese niedrigeren Prognosen sind auf die anhaltende Unsicherheit über die Exportpolitik und die Klarheit der Nachfrage zurückzuführen.

Aber die meisten Analysten sind trotz der Vorsicht immer noch optimistisch für die Aktie. Im Vorfeld der Ergebnisse erhielt Nvidia weiterhin positive Bewertungen von Piper Sandler und Bank of America. Mit 3,3 Billionen Dollar ist das Unternehmen nach Microsoft das zweitgrößte börsennotierte Unternehmen.

Die Nvidia-Aktie ist nach einem schlechten Start ins Jahr 2025 im Jahresverlauf kaum verändert. Zuvor war die Aktie durch Bedenken hinsichtlich der KI-Nachfragezyklen und der regulatorischen Grenzen unter Druck geraten, aber die jüngsten globalen Aktivitäten haben das Interesse wieder belebt. Jetzt wollen die Anleger wissen, wie Nvidia durch neue Geschäfte und KI-Entwicklungen weiter wachsen wird.

Saudi AI Deal bietet langfristige Einkommensunterstützung

Anfang dieses Monats schloss Nvidia einen Multi-Milliarden-Dollar-Deal mit Humain ab, einem von Saudi-Arabien unterstützten Unternehmen, das ein großes KI-Rechenzentrum baut. Das Geschäft, das Aufträge im Wert von 7 Milliarden Dollar generieren könnte, könnte dazu beitragen, die kurzfristigen Verluste aus China auszugleichen. Die erste Phase umfasst 18.000 Blackwell-GPUs im Wert von etwa 700 Millionen Dollar.

Analysten sehen die Blackwell-Chiplinie als einen großen Wachstumstreiber im Geschäftsjahr 2026. Der Gesamtjahresumsatz von Nvidia könnte laut Prognosen 198,8 Milliarden Dollar erreichen, wenn die großen Geschäfte und die Produktnachfrage anhalten. Das saudische Abkommen wurde von der US-Regierung genehmigt, was die potenziellen Exportrisiken für diese Initiative verringert.

Aber nicht alle Anleger sind so zuversichtlich. Nvidia ist die jüngste Aktie, die den Hedge-Fonds-Manager Michael Burry auf den Plan gerufen hat, der durch den Kauf von Put-Optionen auf die Aktie eine rückläufige Position eingenommen hat. Einige Anleger sind besorgt über die Konkurrenz von Huawei und kundenspezifischen Chips von Cloud-Unternehmen wie Microsoft und Google.

Im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse von Nvidia beobachtet der Markt, ob sich das Unternehmen an die neuen Handelsregeln anpassen und die Nachfrage aufrechterhalten kann. Die Ergebnisse und die Prognosen werden angesichts der Gewichtung in den wichtigsten Aktienindizes wahrscheinlich auch den breiteren Tech-Markt bewegen.

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