Die 3 größten Risiken für den NVIDIA-Aktienkurs

Wichtige Einblicke:

• Der Aktienkurs von NVIDIA befindet sich in einem starken Aufwärtsmomentum und nähert sich seinem Allzeithoch.
• Das Unternehmen ist mit großen Risiken konfrontiert, die seine Performance in den kommenden Monaten beeinträchtigen könnten.
• Zu den Risiken gehören die technischen Daten, der Marktanteil in China und das Ende des Ausgabenbooms.

Der Kurs der NVIDIA-Aktie ist unter dem wichtigen Widerstand von $200 zum Stillstand gekommen, da die Anleger auf die Finanzergebnisse warten und die Fortschritte des chinesischen Geschäfts beurteilen. NVDA bewegte sich in der Nähe seines Allzeithochs und ist seit Januar um 30% gestiegen. Dieser Artikel befasst sich mit einigen der größten Risiken für das Unternehmen.

Ausgaben für KI-Rechenzentren werden sich verlangsamen

Der Hauptgrund für den Kursanstieg der NVIDIA-Aktie in den letzten Jahren sind die steigenden Ausgaben für Rechenzentren, da die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz sprunghaft angestiegen ist.

Die größten Hyperscaler, darunter Microsoft, Amazon und Google, werden im Jahr 2024 schätzungsweise über 440 Milliarden Dollar für Rechenzentren ausgeben. In diesem Jahr haben sie bereits 155 Milliarden Dollar ausgegeben, und Schätzungen zufolge werden es mehr als 300 Milliarden Dollar sein.

McKinsey geht davon aus, dass der Ausgabenboom noch weitergehen wird, da für Rechenzentren bis 2030 ein Bedarf von 6,7 Billionen Dollar prognostiziert wird. Der größte Teil dieser Ausgaben wird in Rechenzentren fließen, die für die Verarbeitung von KI-Workloads ausgerüstet sind.

All dies sind gute Signale für NVIDIA, ein Unternehmen, das in der Branche dominiert. NVIDIA gewinnt aufgrund seiner fortschrittlichen Chips und seiner CUDA Software, die es Software ermöglicht, seine GPUs für beschleunigte allgemeine Zwecke zu nutzen.

Es besteht jedoch die Gefahr, dass sich die Ausgaben verlangsamen, wenn die Unternehmen beginnen, sich auf die Rentabilität zu konzentrieren. Diese Hyperscaler stehen unter dem Druck, nach all ihren Investitionen die Rendite zu zeigen.

Trotz des KI-Booms ist es beispielsweise bisher keinem großen KI-Unternehmen gelungen, eine solide Rentabilität zu erzielen. OpenAI zum Beispiel erwartet in diesem Jahr einen Verlust von 5 Milliarden Dollar. Auch Elon Musks xAI wird in diesem Jahr voraussichtlich 13 Milliarden Dollar verlieren.

Diese Dynamik könnte sich daher in Zukunft negativ auf das Wachstum von NVIDIA und seine Aktie auswirken, wenn das Unternehmen nicht mit einem neuen großen Thema aufwartet.

Technische Daten der NVIDIA-Aktie deuten auf einen Rückschlag hin

In einem kürzlich erschienenen Artikel haben wir einige technische Risiken für die NVDA-Aktie in diesem Jahr identifiziert. Das erste große Risiko besteht darin, dass die wichtigsten Oszillatoren, wie der Relative Strength Index (RSI) und der MACD, begonnen haben, ein bärisches Divergenzmuster zu bilden.

Eine bärische Divergenz tritt auf, wenn sich die Oszillatoren nach unten bewegen, während eine Aktie oder ein anderer Vermögenswert sich erholt. Darauf folgt oft ein bärischer Ausbruch im Laufe der Zeit.

Bei der Aktie besteht außerdem die Gefahr einer Mean Reversion, bei der eine Aktie fällt, um sich an ihren kurzfristigen und langfristigen gleitenden Durchschnitten auszurichten. Außerdem könnte die Aktie ein Break-and-Retest-Muster ausbilden und auf die Unterstützung bei $152 fallen.

China NVIDIA Aktienmarkt Aktienverlust

Das andere große Risiko für den Aktienkurs von NVIDIA besteht darin, dass das Unternehmen seinen Marktanteil in China verlieren könnte, selbst nachdem Donald Trump dem Unternehmen erlaubt hat, seine H20-Chips in das Land zu liefern. Er erwägt auch, dem Unternehmen den Verkauf seiner BlackWell-Chips dort zu erlauben.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass die chinesische Technologiebranche erkannt hat, wie wichtig es ist, auf eigenen Füßen zu stehen. Tatsächlich zeigen die Daten, dass die Industrie in der ersten Jahreshälfte mehr als 55 Milliarden Dollar für Forschung und Entwicklung ausgegeben hat, eine Zahl, die weiter steigen könnte.

Einige Unternehmen wie Huawei und Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) haben in diesem Bereich große Fortschritte gemacht. Die CloudMatrix von Huawei ist zum Beispiel sehr leistungsfähig und gewinnt Marktanteile in dem Land.

Der Aktienkurs von NVDA ist mit weiteren Risiken behaftet, darunter die Tatsache, dass das Unternehmen stark überbewertet ist und mit einem KGV von 40 höher als die meisten Unternehmen gehandelt wird.

Zusammenfassung

NVIDIA hat sich dank des anhaltenden Hypes um künstliche Intelligenz zum größten Unternehmen der Welt entwickelt. Dieses Wachstum ist noch ausbaufähig. Analysten erwarten für das kommende Jahr einen Umsatz von 4 Milliarden Dollar, was einer Steigerung von 52% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Die durchschnittlichen Schätzungen gehen davon aus, dass der Jahresumsatz des Unternehmens in diesem Jahr 201 Milliarden Dollar und im Jahr 2026 255 Milliarden Dollar betragen wird. Das Unternehmen ist außerdem hochprofitabel und kauft seine Aktien in Milliardenhöhe zurück. Als hochgradig gesättigtes Unternehmen besteht jedoch das Risiko, dass es in den kommenden Wochen oder Monaten einen Rückschlag erleiden wird.