Ist die NVIDIA-Aktie gefährdet, weil Google, Microsoft und Amazon ihre ASIC-Chips weiterentwickeln?

Wichtige Einblicke

• Der Aktienkurs von NVIDIA könnte durch den zunehmenden Wettbewerb gefährdet sein.
• Unternehmen wie Google, Microsoft und Amazon bauen ihre eigenen Chips.
• Die technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie bald fallen könnte.

Der Aktienkurs von NVIDIA hat sich in den letzten Monaten in einer Konsolidierungsphase befunden und entwickelt sich schlechter als der breitere Markt. Die Aktie befindet sich in einer Korrektur, nachdem sie von ihrem Höchststand im Jahr 2025 um 11% gefallen ist, und die technischen Daten deuten auf einen Rückzug angesichts der zunehmenden Bedrohung durch die größten Kunden hin.

NVIDIA in Gefahr, da Top-Kunden ihre eigenen Chips bauen

NVIDIA wurde durch die Entwicklung von Grafikprozessoren, die den Markt für KI-Rechenzentren dominieren, zum größten Unternehmen der Welt. Blackwell, der hochwertigste Chip des Unternehmens, hat dazu beigetragen, dass Unternehmen wie OpenAI und Anthropic in den letzten Jahren zu milliardenschweren Molochs geworden sind.

Diese Dominanz ist nun jedoch in Gefahr, da die führenden Unternehmen weiterhin ihre eigenen Chips entwickeln. OpenAI, der Schöpfer von ChatGPT, arbeitet mit Broadcom zusammen, um seine eigenen Chips zu entwickeln und so seine Abhängigkeit von NVIDIA zu verringern. Es arbeitet auch mit AMD zusammen, das ihm das Recht eingeräumt hat, eine 10%ige Beteiligung an dem Unternehmen zu erwerben.

Google hingegen hat seine Tensor-Chips entwickelt, während Amazon an seinen Tranium-Chips arbeitet. In einer wichtigen Ankündigung am Montag erklärte Microsoft, dass es an dem Maia 200 Chip arbeitet, der zunächst in seinen Rechenzentren laufen wird und dann einem breiteren Kundenstamm zur Verfügung gestellt werden soll.

Google, OpenAI, NVIDIA, Microsoft und Amazon sind derzeit die größten Kunden von NVIDIA, wobei Microsoft zwischen 15% und 20% des Gesamtumsatzes ausmacht.

Wie Microsoft hat auch Google angekündigt, dass es seine Tensor-Chips an Dritte verkaufen wird. Dies erklärt, warum die Aktie des Unternehmens sprunghaft angestiegen ist und die Marktkapitalisierung die Marke von 4 Billionen Dollar überschritten hat.

ASIC-Chips stellen langfristig eine große Bedrohung für NVIDIA dar. Ein gutes Beispiel dafür ist Apple, das vor ein paar Jahren noch auf Chips von Intel setzte.

Das Unternehmen hat seine eigenen M-Chips entwickelt, die es jetzt in seinen Geräten einsetzt. Diese Chips haben die Geräte des Unternehmens viel besser gemacht als zu der Zeit, als es sich auf Intel verließ. Das ist einer der Hauptgründe für die anhaltende Misere von Intel.

NVIDIA hat seine wichtigsten Vorteile

Dennoch hat NVIDIA einige Vorteile, die ihm helfen könnten, seine Top-Kunden zu schlagen. Zum einen ist das Unternehmen in der KI-GPU-Industrie in der Pole Position. Daher könnten seine Chips besser sein als die kommenden.

Außerdem erweitert das Unternehmen seine Produkte, was ihm helfen könnte, sein Umsatzwachstum fortzusetzen. In einer Erklärung vom Montag teilte das Unternehmen mit, dass es weitere 2 Milliarden Dollar in CoreWeave investiert.

Im Rahmen dieser Investition gab das Unternehmen auch bekannt, dass es Vera baut, eine Central Processing Unit (CPU), die mit Intels Xeon und AMDs EPYC konkurrieren wird. Dies ist eine wichtige Ankündigung, da das Unternehmen keine CPUs herstellt.

Außerdem hat das Unternehmen bereits Aufträge im Wert von über 54 Milliarden Dollar aus China erhalten. Diese H200-Aufträge sind in seinen durchschnittlichen Umsatzschätzungen für dieses Jahr noch nicht berücksichtigt. Das bedeutet, dass das Umsatz- und Rentabilitätswachstum des Unternehmens besser ausfallen wird als erwartet.

Technische Analyse des NVIDIA-Aktienkurses

Die technische Analyse deutet darauf hin, dass der Kurs der NVDA-Aktie in den kommenden Wochen stark abzustürzen droht. Es hat sich ein Kopf-Schatten-Muster gebildet, ein übliches bärisches Umkehrmuster.

Die Aktie hat auch ein bärisches Divergenzmuster gebildet. So hat sich der Percentage Price Oscillator (PPO) weiter abwärts bewegt und nähert sich der Nulllinie. Der Relative Strength Index (RSI) ist weiter gesunken und versucht, unter den neutralen Wert von 50 zu fallen.

Das wahrscheinliche Szenario ist daher, dass es in naher Zukunft zu einem starken Abwärtsdurchbruch kommt. Sollte dies der Fall sein, wird die nächste wichtige Marke bei $150 liegen. Ein Unterschreiten dieses Niveaus würde bei $128 erfolgen.

Andererseits würde eine Bewegung über die Schulter bei $196 den bärischen Ausblick entkräften und weitere Kursgewinne signalisieren.