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Wichtige Einblicke:
- Morgan Stanley treibt die Einführung von Bitcoin-ETFs mit niedrigen Gebühren voran und untergräbt damit Konkurrenten wie BlackRock und Grayscale.
- U.S. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten Abflüsse in Höhe von 225 Millionen Dollar, wobei iShares Bitcoin Trust (IBIT) einen Abgang von 201,67 Millionen Dollar verzeichnete.
- Analyst James Seyffart rechnet damit, dass Morgan Stanley bald einen ETF auflegen wird, und verwies auf die Einreichungen für Ethereum und Solana ETFs.
Obwohl Bitcoin-ETFs in jüngster Zeit mit erheblichen Abflüssen konfrontiert waren, ist das Interesse der institutionellen Anleger an diesem Produkt weiterhin groß. Morgan Stanley ist nun bereit, diese ETFs anzubieten und fordert damit den IBIT von BlackRock heraus. Dies zeigt, dass die großen Banken immer noch optimistisch sind, was BTC-ETFs und ihre Zukunft angeht.
Morgan Stanley Bitcoin ETF kommt mit 14 Bps Gebühren
Morgan Stanley hat seinen S-1-Antrag geändert, um einen Bitcoin-Spot-ETF unter dem Ticker MSBT vorzuschlagen und eine Gebühr von 14 Basispunkten einzuführen. Diese Gebühr ist niedriger als die konkurrierender Produkte von Grayscale mit 0,15% und BlackRock mit 25 Basispunkten.
Wenn der Fonds genehmigt wird, wäre er der erste Bitcoin-ETF, der direkt von einer großen US-Bank aufgelegt wird. Außerdem wäre dies ein wichtiger Meilenstein für die institutionelle Nutzung von Kryptowährungen.
Analyst MartyParty merkte an, dass die vorgeschlagene niedrige Gebührenstruktur in Verbindung mit einer geplanten Notierung an der NYSE Arca den Gebührenwettbewerb unter den Bitcoin-ETFs verstärken könnte. Es wird auch beratungsbedingte Zuflüsse über das Vermögensverwaltungs-Vertriebsnetz von Morgan Stanley anziehen. Derzeit verwaltet die Bank 6 Billionen Dollar an Vermögenswerten und hat 16.000 Berater an Bord.
Der bekannte ETF-Marketingexperte Nate Geraci sagte, dass diese Gebühr für den Bitcoin-ETF deutlich niedriger sei als für den Gold-ETF. Er schrieb:
Ein Stück vom Bitcoin-ETF-Markt abbekommen
Der US-amerikanische Bitcoin-ETF-Markt stand in letzter Zeit auf wackligen Beinen und sah sich erheblichen Abflüssen gegenüber. Dies geschieht vor dem Hintergrund des Absturzes des Bitcoin-Preises auf 66.000 $ kurz vor Börsenschluss am Freitag. Die zunehmenden geopolitischen Spannungen und der Stress an den US-Anleihemärkten drücken die Risikoanlagen nach unten.
Dies hat dazu geführt, dass die US-Bitcoin-ETFs stark geblutet haben. Am Freitag, den 27. März, verzeichneten diese ETFs Nettoabflüsse von 225 Millionen Dollar. Der IBIT von BlackRock verzeichnete mit über 200 Millionen Dollar die meisten Abflüsse. Dies könnte sowohl auf einen größeren Ausverkauf als auch auf die wachsende Konkurrenz von Morgan Stanley zurückzuführen sein.
Während des gestrigen Handels verzeichnete der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock Nettoabflüsse von 3.061 Bitcoin im Wert von etwa $201,67 Millionen.
Trotz der Abflüsse verzeichnete der Fonds ein Handelsvolumen von $2,5 Milliarden. Dies zeigt, dass der Markt derzeit von einer starken Aktivität der Anleger geprägt ist. Marktteilnehmer merkten an, dass die Abflüsse zwar kurzfristige Positionsverschiebungen widerspiegeln, die hohen Handelsvolumina jedoch auf ein anhaltendes institutionelles Engagement bei Bitcoin-Spot-ETFs hindeuten.
Morgan Stanley kann noch weiter vorankommen
James Seyffart, ETF-Stratege bei Bloomberg, sagte, er erwarte, dass der Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT) im April nächsten Jahres auf den Markt kommt. Er merkte an, dass die niedrigste Standardgebühr für einen US-amerikanischen Bitcoin-ETF derzeit bei 0,15 % liegt, was den wachsenden Gebührenwettbewerb auf dem Markt verdeutlicht.
Seyffart fügte hinzu, dass Morgan Stanley auch ETFs für Spot Solana und Ethereum beantragt hat. Seiner Meinung nach könnte die Bank ähnlich kostengünstige Produkte einführen, die möglicherweise die bestehenden Angebote unterbieten.
Seyffart wies jedoch darauf hin, dass der VanEck Bitcoin Trust (HODL) von VanEck derzeit das günstigste Produkt auf dem Markt ist. Dies ist auf eine Gebühr von 0,00% aufgrund eines vorübergehenden Gebührenverzichts zurückzuführen, wodurch die niedrigsten Kosten für die Anleger festgelegt werden.
