Kryptomarkt droht Kapitalflucht, da das S&P-500-Ziel bei 7.800 liegt

Wichtige Einblicke

• JPMorgan hob sein Kursziel für den S&P 500 auf 7.800 an und begründete dies mit nachlassenden geopolitischen Risiken und stabilen Gewinnen.
• Sinkende Ölpreise könnten die Inflationssorgen dämpfen und die Aktienmärkte stützen.
• Ein stärkerer Aktienmarkt könnte Kapital von Bitcoin und anderen Krypto-Anlagen abziehen.

Der S&P-500-Index setzte seine Aufwärtsbewegung im Jahr 2026 fort, legte seit Jahresbeginn um rund 9 % zu und erholte sich deutlich von seinen Tiefstständen im März. An der Wall Street herrscht weiterhin zunehmender Optimismus hinsichtlich weiterer Kursgewinne, wobei JPMorgan sein Jahresendziel auf 7.800 angehoben hat.

Die optimistische Prognose kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Anleger zunehmend davon überzeugt sind, dass nachlassende geopolitische Spannungen und starke Unternehmensgewinne die Aktienmärkte in der zweiten Jahreshälfte stützen können. Für Bitcoin und den Kryptomarkt insgesamt, die in den letzten Monaten hinter den traditionellen Anlageklassen zurückgeblieben sind, könnte dieser Ausblick jedoch eine Herausforderung darstellen.

JPMorgan hebt Prognose für den S&P-500-Index an

Analysten von JPMorgan gehen davon aus, dass der S&P-500-Index in den kommenden Monaten noch weiteres Aufwärtspotenzial besitzt. In einer heutigen Mitteilung erklärte Dubravko Lakos-Bujas, dass der Index von dem bisherigen Zielwert von 7.200 auf 7.800 steigen werde. Sollte dies eintreten, würde der Index gegenüber dem aktuellen Stand um fast 6 % zulegen.

Der Analyst prognostiziert, dass sich der Markt in einer „Blue-Sky“-Situation befand, was durch die laufenden Gespräche zwischen den USA und dem Iran begünstigt wurde. Er geht davon aus, dass der Krieg zu niedrigeren Rohölpreisen und einer geringeren Inflation führen wird. Tatsächlich zeigen die Daten, dass die Rohölpreise in den letzten Tagen gesunken sind, wobei sowohl Brent als auch West Texas Intermediate (WTI) unter die 80-Dollar-Marke gefallen sind.

Die sinkenden Ölpreise werden die Inflation dämpfen und die Wahrscheinlichkeit verringern, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr anheben wird.

Dennoch geht der Analyst davon aus, dass der Anstieg auf 7.800 US-Dollar nicht linear verlaufen wird und es von Zeit zu Zeit zu Schwankungen kommen könnte. So gab der Index am Dienstag um über 1 % nach, da die Sorgen um die Technologiebranche weiterhin bestehen.

JPMorgan weist zudem darauf hin, dass der Index vom anhaltenden Gewinnwachstum profitieren wird. Aktuelle Daten zeigen, dass die Gewinne im ersten Quartal um über 28 % gestiegen sind und im zweiten Quartal um 30 % zulegen werden.

Dieses Gewinnwachstum wird durch den anhaltenden Superzyklus im Bereich der künstlichen Intelligenz vorangetrieben. So stieg der Umsatz von Nvidia im ersten Quartal beispielsweise um 85 %, und die Unternehmensleitung geht davon aus, dass der Umsatz auf 91 Milliarden US-Dollar steigen wird. Ebenso wird für Unternehmen wie Micron, SanDisk und Western Digital ein dreistelliges Wachstum erwartet.

JPMorgan schließt sich anderen Unternehmen an, die ihre Prognose für den S&P-500-Index angehoben haben. So hat beispielsweise Citigroup die Prognose von 7.700 Dollar auf 8.100 Dollar angehoben, während Goldman Sachs sie auf 8.000 Dollar erhöht hat. Zu den weiteren führenden Unternehmen zählen Morgan Stanley, Wells Fargo und Barclays.

Wird der starke Aktienmarkt Bitcoin und Kryptowährungen beflügeln?

In der Vergangenheit bestand eine enge Korrelation zwischen dem Aktien- und dem Kryptomarkt. Damals entwickelten sich Bitcoin und der Aktienmarkt meist synchron, da beide als sichere Anlageformen gelten.

In jüngster Zeit haben sich die beiden jedoch erheblich voneinander entfernt. So zeigen die Daten beispielsweise, dass der S&P-500-Index in den letzten 12 Monaten um 21 % gestiegen ist, während Bitcoin um 42 % gefallen ist. Das Gleiche gilt für das laufende Jahr: Der S&P 500 stieg um 7,32 %, während Bitcoin um 31 % nachgab.

Daher besteht das Risiko, dass sich die Prognose von JPMorgan für den S&P-500-Index nicht in Kursgewinnen auf dem Kryptomarkt niederschlägt. Zum einen ist es in diesem Fall wahrscheinlich, dass Krypto-Anleger weiterhin in den Aktienmarkt umschichten werden.

Tatsächlich zeigen aktuelle Daten, dass Spot-ETFs auf Bitcoin und Ethereum erhebliche Abflüsse verzeichnet haben. Den Daten zufolge haben Spot-BTC-ETFs in diesem Monat über 2,4 Milliarden US-Dollar verloren, nachdem sie bereits im Mai dieses Jahres 2,4 Milliarden US-Dollar eingebüßt hatten. Auch Spot-Ethereum-Fonds haben in diesem Jahr über 1,3 Milliarden US-Dollar verloren.

Im Gegensatz dazu verzeichnete der Aktienmarkt in den letzten Monaten erhebliche Mittelzuflüsse, wobei der Vanguard S&P 500 Index (VOO) in diesem Jahr ein Vermögenswachstum von über 130 Milliarden US-Dollar verzeichnete.

Insgesamt sind diese Zuflüsse um über 1 Billion US-Dollar gestiegen, und dieser Trend wird sich fortsetzen, solange die Rallye an den Aktienmärkten anhält. Dies erklärt in der Tat auch, warum Spot-Gold- und Silber-ETFs in diesem Jahr Millionen von Dollar an Wert verloren haben.