¿Se avecina una compresión en corto del precio del Bitcoin?

Ideas clave:

• El precio del Bitcoin está viendo cómo aumentan los cortos agresivos mientras que los largos agresivos salen.
• La recogida de beneficios ha aumentado desde finales de julio, alcanzando un máximo de aproximadamente 3.300 millones de dólares.
• Cerca de 200.032 criptooperadores fueron liquidados, con pérdidas totales por valor de 586,21 millones de dólares, en las últimas 24 horas.

El precio del Bitcoin (BTC) está en continuo aumento en cuanto a la tendencia a largo plazo del activo. Desde el desplome del mercado del 5 de agosto de 2024, la mayor criptodivisa ha hecho mínimos más altos y nuevos máximos.

La reciente subida hizo que el precio del Bitcoin alcanzara un nuevo ATH de 123.000 $, pero desde entonces ha vuelto a una pausa a corto plazo. Esto ha llevado a algunos titulares a beneficiarse, mientras que los operadores de derivados acumulan posiciones cortas. ¿Cómo afectará esto al precio en las próximas sesiones?

¿Por qué es posible una compresión en corto del precio del Bitcoin?

Un rápido análisis de Hyblock Capital mostró que las órdenes alcistas estaban disminuyendo agresivamente a expensas del creciente sentimiento bajista. Los largos netos agregados se situaban en -456 millones, mientras que los cortos dominaban con 1.340 millones de dólares en el momento de escribir estas líneas.

A través de su publicación en X (antes Twitter), la herramienta de análisis señaló que los largos sólo habían superado a los cortos netos en el máximo local de BTC.

Las órdenes cortas subyacentes podrían despejarse para allanar el camino al próximo movimiento, ya que BTC sigue siendo alcista a pesar de la corrección actual. Una nueva visita al máximo de 123.000 $ podría obligar a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones, impulsando más alzas.

Como el precio de BTC cotiza a 117K$, justo por debajo del nivel crucial de 120K$, el precio podría estar preparándose para completar la compresión de cortos. La vuelta a las entradas positivas en los ETFs de Bitcoin señaló el cambio de la estructura confinada en un rango desde el 11 de julio.

Ralentización de la recogida de beneficios del BTC

Si nos fijamos en los márgenes de beneficio de los titulares de BTC, surgió otra razón para la compresión de cortos. La actividad se fue apagando gradualmente tras la retirada de 3.300 millones de dólares, a medida que las ballenas reanudaban las compras.

Según el autor de CryptoQuant, Darkfost, las ganancias/pérdidas netas realizadas semanales mostraron un pico de recogida de beneficios desde que se vendió el BTC de la era Satoshi. Sin embargo, esto se había enfriado, abriendo la puerta al rebote del precio del Bitcoin.

Como muestra la métrica, la recogida de beneficios ha sido intensa en los máximos y un enfriamiento por debajo de los 1.500 millones de dólares netos ha desencadenado subidas. Ahora, ¿volverá a ver la luz un giro alcista en el precio del Bitcoin?

Aumento de las liquidaciones de criptomonedas

El cambio de nuevo a una perspectiva a largo plazo podría estar en camino, como denota otro ejemplo. Históricamente, las grandes liquidaciones han provocado subidas de precios como la del 5 de agosto en los mercados financieros.

Los datos de CoinGlass mostraron que en las últimas 24 horas se liquidaron unos 257.000 criptointercambios, lo que supuso unas pérdidas realizadas de 777 millones de dólares. Las mayores liquidaciones se produjeron en Ethereum (ETH), seguido de XRP con $161M y $94, respectivamente.

Le siguieron Bitcoin, Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) y Cardano (ADA), respectivamente. Por lo que parece, los operadores a largo plazo se han visto más afectados, lo que ha provocado una práctica habitual en el mercado. Los mercados suelen eliminar a las manos débiles y responden subiendo.

Mientras tanto, el volumen diario de operaciones estuvo dominado por Ethereum, con 124.000 millones de dólares, casi 1,5 veces el múltiplo de Bitcoin. Sin embargo, el valor había caído en comparación con los datos del día anterior.

En conclusión, podría ser el momento de ir a por los cortos tras las liquidaciones que se dirigieron sobre todo a los largos. Las órdenes en corto están proliferando siguiendo las tendencias recientes del mercado de criptomonedas. De este modo, el precio tendría que revisitar niveles más altos en la mayoría de los pares, incluido el BTC, que debería ver la realización de un short squeeze.

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