ATH consécutif du S&P 500 : les forces cachées derrière le rallye

Aperçu des principaux éléments :

• Le S&P 500 a clôturé au-dessus de 6400 pour la première fois de son histoire. Le deuxième mandat de Donald Trump a ainsi permis de dégager 8,2 % sur la base des gains et des dividendes.
• Depuis 1988, Nvidia est l’entreprise dont le poids dans l’indice S&P 500 est le plus important.
• Le ratio cours/bénéfice du S&P 500 a augmenté pour atteindre 26,7. Il s’agit de son niveau le plus élevé depuis 2000, soit plus de 55 % au-dessus de la médiane historique.

Les indices des principales sociétés américaines atteignent de nouveaux records. Le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint des records pour la deuxième fois cette semaine. Le Dow Jones a quant à lui bondi de plus de 460 points à la clôture de la journée.

L’ambiance sur les marchés boursiers est positive. Les traders s’attendent à une nouvelle saison haussière suite à l’anticipation d’une baisse des taux par la Fed en septembre. Les probabilités ont atteint 95,8 % selon l’outil d’analyse FedWatch du CME.

Les nouveaux sommets consécutifs font que le S&P 500 mérite d’être surveillé. Les analystes et les acteurs du marché sont divisés sur ce qui se prépare. Certains suggèrent un effondrement. D’autres sont d’avis qu’il s’agit d’une bulle.

Nouvelles de l’indice S&P 500 : Performances et prévisions

Le S&P 500 a augmenté de plus de 8 % depuis le début du second mandat du président Trump et de 10 % en 2025. Les gains réalisés par le S&P 500 sont basés sur les variations de prix et les dividendes.

Le ratio PIB du marché boursier américain a atteint un sommet, mais il existait un risque caché. Ce risque était dû à la surévaluation. Le ratio était bien plus élevé que le pic de 140 % atteint lors de la bulle Dot-Com. L’endettement des entreprises a également atteint des niveaux record.

Le S&P 500 a un écart de 0,34 % au-dessus de la clôture à 6466 points. Il y a 74 % de chances que cet écart soit comblé, contre 63 % pour l’écart inférieur.

Le S&P 500 a également été étroitement lié au bitcoin à hauteur de 80 %. Tous deux ont atteint des sommets historiques. Cette situation renforce les risques de bulle. L’administration américaine actuelle a été le principal moteur des marchés financiers depuis son entrée en fonction.

L’expert Andrew Campbell a exprimé un sentiment de prudence et a évoqué des prises de bénéfices. L’expert a cité la surperformance de seulement 10 entreprises contre 490 autres, ce qui semble suspect.

M. Campbell a ajouté que les baisses de taux renforceraient l’élan. La pompe pourrait être l’endroit idéal pour vendre si un krach est attendu. Les enjeux pour 2026 d’être baissier étaient élevés.

Quel est le moteur de la hausse du S&P 500 ?

L’indice S&P 500 a été tiré par l’adoption du bitcoin et la révolution de l’IA. Selon Brew Markets, l’action Nvidia (NVDA) a eu la plus grande part du S&P 500 avec des gains de 33 %. Elle a ainsi détrôné Apple (AAPL), qui était à la tête de l’indice depuis 2020.

Nvidia a cimenté le contrôle de l’IA. Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) et Meta ont également progressé pour renforcer les marchés boursiers et l’engouement pour l’IA.

Coinbase (COIN), Tesla (TSLA) et Block (SQ) détenaient conjointement plus de 31 000 BTC. La part de la richesse du S&P 500 en bitcoins était de 0,007 %. Cela indique que le bitcoin n’en est qu’à ses débuts dans l’indice S&P 500.

Mais cela n’a pas suffi. Le sentiment autour des “stonks” était haussier. Une partie de l’action s’est donc déplacée vers des titres plus importants. Tous ces éléments ont fait grimper la valorisation du S&P 500.

Les données historiques confirment la force de l’indice

Les données historiques ont montré une certaine solidité en dépit d’une concentration croissante des risques sous les titres “marchés forts”. La pondération égale de l’indice s’éloignait de la capitalisation boursière, qui suivait une tendance à la hausse.

Les revenus sont essentiels. Ils ont atteint leur niveau le plus élevé depuis 2000, mais restent inférieurs au pic de 1998. Le ratio cours/bénéfice maximum était de 26,7, soit plus de 50 % au-dessus du point médian depuis 1988.

Selon Charlie Bilello, le rapport entre le prix et le chiffre d’affaires a atteint un maximum de 3,2x. Cela indique que les investisseurs se sont lancés à fond dans l’aventure. Pour le secteur technologique, le S&P 500 a établi un record de 10 fois, la médiane se situant à 3 fois.

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