Le cours de l’action Tesla peut plonger de 35 % si des risques importants se concrétisent

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action Tesla pourrait s’effondrer en raison de risques importants.
• Ses activités en Inde sont en difficulté, puisqu’elle n’a vendu que 800 véhicules.
• L’activité de crédit aux véhicules électriques de la société est également confrontée à des vents contraires importants.

Le cours de l’action Tesla a bondi de plus de 56 % par rapport à son niveau le plus bas de l’année, grâce à l’augmentation des paris sur son activité de robotaxi. Toutefois, l’entreprise est confrontée à des risques majeurs qui pourraient la faire chuter de 35 % dans les jours à venir. Ces risques comprennent la performance continue des sociétés de trésorerie Bitcoin, le Big Beautiful Bill, et l’effondrement des ventes sur les marchés clés.

Le cours de l’action Tesla menacé par les difficultés des entreprises du Trésor Bitcoin

Un risque majeur qui pourrait nuire au cours de l’action Tesla est que les sociétés de trésorerie Bitcoin ne se portent pas bien. Cela est d’autant plus important que Tesla est le onzième plus gros détenteur de bitcoins, avec 11 509 pièces d’une valeur de plus de 1,27 milliard de dollars.

Les avoirs en BTC de Tesla ont été très performants au fil du temps puisque le coût moyen de l’entreprise était de 33 530 $, bien moins que les 109 000 $ actuels. Un rapide coup d’œil montre que la plupart des sociétés de trésorerie en bitcoins, comme Metaplanet et Strategy, ont toutes chuté cette année.

Du côté positif, Tesla est différente de ces entreprises puisque le bitcoin ne représente qu’une infime partie de son bilan.

Les ventes de Tesla sur les marchés clés sont en difficulté

L’une des principales nouvelles concernant Tesla aujourd’hui est un rapport indiquant que la société n’a vendu que 600 véhicules en Inde depuis son entrée sur le marché en juillet. 800, c’est peu si l’on considère que les Indiens achètent des milliers de véhicules chaque mois.

La principale raison en est que le véhicule le moins cher vendu par Tesla en Inde coûte près de 70 000 dollars en raison des droits de douane. La plupart des Indiens ne sont pas encore prêts à dépenser une somme importante pour un véhicule électrique.

Le même problème se pose en Europe, où ses ventes ont chuté cette année. Un rapport publié la semaine dernière montre que ses ventes en Europe ont chuté de 40 % en août, alors que BYD et d’autres marques comme Volkswagen ont progressé.

Les ventes de Tesla en Chine ont également stagné, car l’entreprise est en concurrence avec des dizaines de marques locales qui fabriquent des véhicules de bonne qualité pour le marché local.

Surtout, les ventes devraient s’effondrer aux États-Unis après que Donald Trump a mis fin à la subvention de 7 500 dollars accordée aux acheteurs de VE.

Recettes des crédits d’émission

Le prix de l’action Tesla pourrait également plonger car Trump a mis fin à la seule activité en croissance : les crédits d’impôt pour les véhicules électriques. Les résultats les plus récents montrent que le chiffre d’affaires du segment a augmenté de 17 % pour atteindre 3,04 milliards de dollars. En revanche, l’automobile et la production et le stockage d’énergie ont chuté de 16 % et de 1 % en glissement annuel.

L’un des volets de la “Big Beautiful Bill” de Donald Trump prévoyait de mettre fin aux crédits d’impôt pour les véhicules électriques dont bénéficie Tesla de la part d’autres pollueurs. L’administration Trump affirme que la suppression de ce crédit rendra les véhicules beaucoup moins chers.

Il est donc probable que les ventes de Tesla continueront à ralentir lorsque ce crédit prendra fin.

Tesla est largement surévalué

Tesla a toujours été une entreprise fortement surévaluée. Au cours de cette période, ses partisans ont fait valoir que sa part de marché, sa meilleure technologie et sa croissance justifiaient cette évaluation.

Aujourd’hui, cependant, les choses ont changé : sa part de marché, la croissance de son chiffre d’affaires et ses indicateurs de rentabilité ont ralenti. Il est donc difficile de justifier sa valorisation actuelle, puisque son ratio cours/bénéfice prévisionnel s’élève à 178. En revanche, NVIDIA, une société en pleine croissance, a un multiple inférieur à 50.

Analyse du cours de l’action TSLA

L’échelle de temps journalière envoie des signaux contradictoires sur le prix de l’action TSLA. Ce graphique montre qu’il a lentement formé un triangle symétrique dont les deux lignes sont sur le point de converger. L’indice des flux monétaires (MFI), qui est un type unique d’indice de force relative (RSI), a chuté et est passé sous la barre des 50.

L’action reste également au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, ce qui est un signe positif. Néanmoins, la faiblesse de ses fondamentaux signifie que le cours de l’action Tesla pourrait bientôt plonger, et peut-être retester le support à 213 dollars, en baisse de 35 % par rapport au niveau actuel.

Inversement, un dépassement de la partie supérieure du triangle à 355 dollars invalidera les prévisions baissières sur le cours de l’action Tesla et laissera entrevoir de nouveaux gains.

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