Les ETF Ethereum et Bitcoin prolongent leur flux d’entrée avec plus d’un milliard de dollars par semaine

Aperçu des principaux éléments :

• Mercredi, 757 millions de dollars ont été investis dans les ETF Bitcoin, le prix du BTC ayant dépassé la résistance de 114 000 dollars.
• Vendredi, 642 millions de dollars ont été ajoutés aux fonds BTC et 406 millions de dollars aux fonds Ether.
• BlackRock et Fidelity ont été les premiers à créer des ETF, dont les actifs ont presque atteint des sommets.

Les ETF Bitcoin et Ethereum ont poursuivi leur série d’afflux cette semaine. Les créations nettes ont dépassé le milliard de dollars dans l’ensemble du complexe mercredi, avec un montant estimé à 757 millions de dollars.

Ce gain en une journée est l’un des plus importants depuis leur introduction, le bitcoin ayant dépassé les 114 000 dollars. Vendredi, la vague s’est poursuivie. Les ETF spot Bitcoin avaient gagné 642 millions de dollars supplémentaires, et les ETF spot Ether avaient attiré environ 406 millions de dollars, pour compléter une impressionnante série de cinq jours de demande.

Les données de SoSoValue montrent que les entrées nettes hebdomadaires sont proches de 1,7 milliard de dollars et que le total des actifs nets est proche de 150 milliards de dollars.

Le mouvement initial, début 2024, avait donné lieu à une série de semaines vertes, l’argent ayant été levé rapidement au départ. Il a été suivi d’une deuxième phase, plus discontinue, qui s’est prolongée jusqu’au milieu de l’année, les gains étant périodiquement interrompus par des sorties de capitaux.

De la fin du premier trimestre à la fin du deuxième trimestre 2025, nous avons vu se répéter de grandes barres vertes et une ligne d’actif net croissante, suivies d’une barre rouge surdimensionnée en février, qui a permis de rétablir le sentiment. Les barres récentes renvoient à la tendance haussière.

La nouvelle ligne blanche de 1,7 milliard de dollars hebdomadaires rapproche la ligne blanche de ses plus hauts. Par ailleurs, la ligne orange du prix s’incline vers le haut avec des plus bas plus élevés depuis le début de l’été.

Les ETF Bitcoin de Fidelity et BlackRock en tête de peloton

Le FBTC de Fidelity et l’IBIT de BlackRock sont restés les mécanismes privilégiés pour accéder à de nouveaux capitaux. Vendredi, la FBTC a reçu environ 315 millions de dollars et l’IBIT environ 265 millions de dollars.

Les deux ont contribué ensemble à la plupart des créations de la journée, tout comme ils ont dominé l’explosion de 757 millions de dollars mercredi. Le chiffre d’affaires de la cohorte de l’ETF Bitcoin au comptant était presque de 3,9 milliards ce jour-là. Cela indique des échanges dans les deux sens, même si la demande nette est positive.

Au cours des cinq dernières séances, environ 2,34 milliards de dollars d’entrées nettes ont été enregistrés dans les ETF au comptant sur le bitcoin. Cette cadence est un changement de direction soudain après le silence du début du mois. C’est l’un des facteurs qui expliquent pourquoi les barres vertes du graphique ont augmenté au cours de la semaine dernière.

Les ETF Ethereum rejoignent le rallye

Les entrées nettes sur les ETF Ethereum à partir de vendredi ont été les plus élevées avec 405 millions de dollars. Il s’agit de la quatrième session positive consécutive parmi les ETF Ether au comptant. Les entrées nettes cumulées dans les produits Ether sont actuellement de l’ordre de quelques dizaines de milliards, avec des actifs nets totaux d’environ 30 milliards de dollars.

BlackRock ETHA et Fidelity FETH se sont partagé la tête de la journée et ont chacun levé plus de 165 millions de dollars. ETHA a été le seul actif à connaître une rotation d’environ 1,9 milliard de dollars, les traders se repositionnant autour de la dynamique des produits liés à l’Ethereum sur le marché au sens large.

Les acteurs du marché attribuent ce regain de demande à la stabilisation des conditions macroéconomiques et à la visibilité de la politique. Bien que les attentes en matière de taux continuent de changer, la volatilité des rendements en début de période s’est atténuée par rapport au milieu de l’été, ce qui facilite les flux d’actifs à risque.

Certains des plus grands allocataires semblent se replier sur l’exposition aux crypto-monnaies en tant qu’enveloppes d’ETF qui peuvent être intégrées dans les systèmes opérationnels et de conformité existants.

Le directeur des investissements de Kronos Research, Vincent Liu, a décrit cette tendance comme une confiance institutionnelle croissante. Il a observé que, dans le cas où les conditions macroéconomiques sont favorables, une augmentation de la création d’ETF peut renforcer la liquidité du marché et l’élan des prix du bitcoin et de l’éther.

Les données de cette semaine vont dans le même sens. Les hausses de prix sont allées de pair avec de fortes augmentations des principaux fonds. En outre, la barre verte la plus récente du graphique témoigne d’un passage décisif à l’achat net.