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Aperçu des principaux éléments
- Le cours de l’action Tesla a subi une correction après avoir chuté de 15 % par rapport à son plus haut niveau historique.
- Les ventes de l’entreprise en Chine ont continué à augmenter au cours des trois derniers mois.
- L’analyse technique suggère que le cours de l’action TSLA est plus baissier.
L’action Tesla a chuté de 15 % depuis le sommet atteint en décembre, ce qui laisse présager une profonde correction en 2026. L’action TSLA se négocie aujourd’hui à 421 dollars et risque de continuer à baisser, même si les ventes en Chine continuent d’augmenter.
Les ventes de Tesla en Chine sont en plein essor
Le dernier rapport de la Chine montre que ses ventes se portent bien, même si la concurrence dans le pays s’est accrue. Les ventes ont augmenté de 9 % en janvier pour atteindre 69 129, ce qui représente le troisième trimestre consécutif de croissance.
La croissance des ventes s’est produite alors même que l’entreprise était confrontée à une forte concurrence en Chine. En effet, des marques locales comme BYD, SAIC, Nio, XPeng et Polestar y sont présentes. Elle s’est également produite après l’introduction par la Chine d’une taxe de 5 % sur les VE et les hybrides.
Elle a enregistré une croissance des ventes en lançant des promotions dans le pays, notamment un prêt à faible taux d’intérêt d’une durée de sept ans et une subvention à l’assurance.
La Chine est devenue un point positif pour l’entreprise, alors que ses autres marchés sont en difficulté. Par exemple, ses activités européennes continuent de subir d’importants vents contraires, avec des livraisons en baisse sur des marchés clés tels que la Norvège et l’Allemagne.
Les États-Unis ne se portent pas bien non plus après que Donald Trump a mis fin à la subvention populaire de 7 500 dollars pour les véhicules électriques. Il a également mis fin aux crédits d’énergie propre qui permettaient à l’entreprise de gagner des sommes considérables.
Les résultats les plus récents montrent que le chiffre d’affaires de Tesla dans le secteur automobile a chuté de 11 % au quatrième trimestre pour atteindre plus de 17 milliards de dollars. Ce ralentissement a été compensé par une augmentation de 25 % des revenus de l’énergie et des services et autres segments.
En conséquence, le chiffre d’affaires total a baissé de 3 % au quatrième trimestre pour atteindre 24,9 milliards de dollars. Sa marge d’exploitation est tombée à 5,7 %, contre 6,2 % précédemment, tandis que la marge EBITDA a chuté à 16,7 %. Plus important encore, le flux de trésorerie disponible de Tesla a chuté de 30 %, à 1,4 milliard de dollars.
La prime d’Elon Musk continue
L’une des principales préoccupations concernant le cours de l’action Tesla est que son évaluation est très tendue en raison de la prime d’Elon Musk.
Idéalement, une entreprise dont la croissance du chiffre d’affaires et de la rentabilité est en baisse devrait attirer un multiple d’évaluation faible. Par exemple, PayPal affiche un ratio cours/bénéfice de 7,53, inférieur à la moyenne quinquennale de 23. Cela s’explique par le fait que la croissance de son chiffre d’affaires s’est arrêtée ces dernières années.
Tesla, en revanche, continue de se négocier avec une prime en raison de la prime d’Elon Musk. Les données montrent que le PE à terme est de 201, ce qui est beaucoup plus élevé que la moyenne sur cinq ans de 114. Son ratio VE/EBITDA à terme est passé à 104, ce qui est également supérieur à la moyenne quinquennale de 57.
Ces chiffres en font l’une des sociétés les plus surévaluées de Wall Street, bien que sa croissance soit en train de ralentir. Par exemple, NVIDIA, une société dont la croissance du chiffre d’affaires et de la rentabilité est plus rapide, a un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 38.
L’action Tesla est valorisée au prix fort. L’entreprise développe une voiture moins chère. Elle se concentre sur l’intelligence artificielle et la robotique. Par exemple, elle prévoit de lancer bientôt ses robots Optimus.
La difficulté réside toutefois dans le fait qu’il n’est pas certain que les nouvelles activités se portent bien à long terme. En outre, son activité autonome sera confrontée à une concurrence importante de la part de Waymo, qui a pris la tête du peloton.
Prévisions du prix de l’action Tesla : Analyse technique
Le graphique journalier montre que le cours de l’action TSLA s’est effondré depuis le sommet de 499 $ atteint en décembre, et qu’il se négocie désormais à 421 $. Il se négocie désormais à 421 $ et est passé sous le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %.
En outre, l’action Tesla est passée sous la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours. Elle est également passée en dessous de l’indicateur de super-tendance, qui est un signe baissier courant. L’action TSLA a formé une configuration en tête et épaules, un signe de renversement baissier courant.
Par conséquent, l’action Tesla devrait continuer à chuter, potentiellement jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 50 % à 357 $. Cela représente environ 15 % de moins que le niveau actuel.
D’autre part, un mouvement au-dessus du niveau de résistance à 455 $, l’épaule droite, invalidera les perspectives baissières.
