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Bitcoin
Faits marquants :
- Le ratio MC/RC du bitcoin passe à 2,1, ce qui indique que la spéculation et la dynamique du marché sont en hausse.
- Les mesures à court terme des détenteurs montrent une reprise des achats après un refroidissement près des niveaux clés de réinitialisation.
- Le RSI et le Stochastique RSI affichent des schémas haussiers, faisant écho aux configurations pré-rallye.
L’évaluation spéculative du bitcoin s’intensifie. Le ratio MC/RC a atteint 2,1, signalant une dynamique croissante.
Les signaux haussiers de l’indice RSI et l’afflux important d’ETF, sous l’impulsion de BlackRock, indiquent une dynamique croissante. La dynamique du marché suggère que le BTC pourrait atteindre 120 000 dollars dans les mois à venir.
Les mesures d’évaluation montrent que l’élan du bitcoin se renforce progressivement
Des données récentes montrent que le ratio actuel entre la capitalisation boursière et la capitalisation réalisée (MC/RC) du bitcoin est de 2,1. Ce chiffre est supérieur de 31 % à la moyenne lissée sur trois ans de 1,6.
Historiquement, lorsque le multiple MC/RC dépasse ce niveau, cela indique une activité accrue du marché et une croissance potentielle des prix.
Les cycles haussiers précédents ont atteint leur apogée lorsque le multiplicateur se situait à des niveaux beaucoup plus élevés. Par exemple, le sommet de 2021 correspondait à un multiple de 3,9, et une valeur de 2,7 en 2022 a été corrigée.
Sur la base de ces données, un prix du bitcoin de 120 000 dollars impliquerait un retour à un multiple de 2,7 par rapport au niveau actuel de 2,1. Si le marché reflète la valeur de 3,9, un prix projeté d’environ 175 000 dollars est envisageable.
Cette évolution s’accompagne d’un taux de croissance annuel composé (TCAC) sur trois ans d’environ +30 %. Ce taux est bien inférieur au taux de croissance annuel composé de +120 % à partir du pic de 2021.
Alors que les indicateurs à court terme se renforcent, cette lecture plus faible reflète que la dynamique de retour à long terme de la BTC est toujours en cours de construction.
Le momentum des détenteurs de bitcoin à court terme suggère une participation renouvelée
Les données sur la chaîne montrent que la dynamique des détenteurs à court terme (STH) augmente à nouveau. Pendant la phase de refroidissement du marché du bitcoin, le ratio de capitalisation des détenteurs à court terme a diminué. Cette mesure clé, qui évalue les nouveaux capitaux par rapport à l’évaluation globale à court terme, est tombée à près de 1,3.
Ce niveau coïncide souvent avec des réajustements du marché, surtout s’ils sont suivis de nouveaux achats. Les dernières données indiquent un changement dans la dynamique du marché.
Les points passent des zones les plus froides aux zones les plus chaudes, ce qui suggère un mouvement haussier. Les nouvelles entrées sur le graphique mettent en évidence une activité croissante et un mouvement haussier potentiel.
Dans le passé, lorsque le ratio dépassait la fourchette 1,5-2,0 et devenait jaune ou rouge, le marché était plus cher. Ces zones chaudes à chaud accompagnent souvent les nouvelles reprises ou les phases de sommet.
De nouveaux capitaux réapparaissent après une période de consolidation des prix. Ce schéma s’aligne sur les cycles précédents, où les phases de refroidissement ont conduit à des périodes d’accumulation prolongées. La BTC s’est souvent développée par la suite, à la suite d’une croissance soutenue du marché.
Les tendances haussières du RSI suggèrent la possibilité d’une rupture du Dogecoin à l’avenir
Les indicateurs RSI (indice de force relative) et RSI stochastique constituent une autre configuration technique. La tendance est de nouveau à la hausse après un récent dépassement de l’indice RSI sur une semaine et un croisement haussier sur deux semaines.
Le graphique montre que les deux dernières hausses importantes ont suivi des configurations similaires. Après un croisement haussier du stochastique RSI, ils ont rompu et suivi des plages latérales étendues.
Ici, le cours du bitcoin est sorti d’une zone de consolidation située à environ 83 000 dollars et se négocie au-dessus de 93 000 dollars. De telles configurations techniques ne donnent pas d’objectifs exacts mais impliquent que la tendance se renforce.
En outre, ce mouvement pourrait être accéléré par l’augmentation des liquidités et la nouvelle demande institutionnelle. L’IBIT de BlackRock a enregistré des entrées nettes de 970,9 millions de dollars lundi, ce qui indique que les investisseurs sont de retour sur le marché et que les prix augmentent.
Les données de SoSoValue montrent que l’ARKB a connu 226,3 millions de dollars de flux sortants. De son côté, FBTC a vu 86,9 millions de dollars sortir du marché. Les capitaux se déplacent vers des positions plus fortes, reflétant l’évolution des tendances d’investissement.
Bien que le volume des transactions ait diminué de 3,3 milliards de dollars à 2,4 milliards de dollars, les entrées nettes des ETF ont fait un bond. Le total a atteint 39,02 milliards de dollars, soit le niveau le plus élevé depuis février 2025.
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