Le cours de l’action Robinhood atteint 100 dollars, mais un risque majeur subsiste

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action Robinhood a grimpé à 100 dollars cette semaine.
• Il a augmenté de plus de 320 % au cours des 12 derniers mois.
• Le risque est que l’action soit fortement surévaluée.

Le cours de l’action Robinhood est devenu parabolique cette année et a franchi l’important point de résistance à 100 $. HOOD a bondi de plus de 320 % au cours des 12 derniers mois et de 160 % cette année. Cette envolée pourrait être sur le point d’aboutir à une rupture baissière dans un contexte de risques de valorisation importants.

Le cours de l’action Robinhood a franchi la barre des 100 dollars

L’action HOOD a connu une forte hausse au cours des dernières années, passant d’un creux de 6,7 $ en 2022 à 100 $ aujourd’hui. Cette hausse a fait passer sa capitalisation boursière de 5,65 milliards de dollars à près de 90 milliards de dollars aujourd’hui.

Les actions de HOOD ont bondi en raison de la forte croissance de ses revenus et de sa rentabilité au fil des ans. Son chiffre d’affaires annuel est passé de 958 millions de dollars en 2021 à plus de 3,26 milliards de dollars au cours des douze derniers mois, soit une augmentation de 240 %.

La croissance de l’entreprise est principalement due à ses transactions sans commission, à son innovation, à ses investissements dans le secteur des crypto-monnaies, y compris l’ETH et le SOL, et à l’adoption du modèle d’abonnement.

Plus récemment, l’action Robinhood a bondi après que l’entreprise a dévoilé son projet de lancer des actions tokenisées, qu’elle proposera à ses clients européens. Dans un premier temps, ces actifs seront symbolisés par Arbitrum, le deuxième plus grand réseau de couche 2 de l’industrie des cryptomonnaies.

Robinhood passera ensuite d’Arbitrum à sa blockchain indépendante de niveau 2, qui sera basée sur la technologie d’Arbitrum. Son réseau de couche 2 sera similaire à Base, que Coinbase a lancé en 2023. Base a attiré des développeurs et des utilisateurs, et est aujourd’hui la plus grande blockchain de couche 2 en crypto-monnaie.

Outre la croissance de ses revenus, Robinhood est devenu très rentable. Elle a enregistré une perte nette de 3,6 milliards de dollars en 2021, de 1,02 milliard de dollars en 2022 et de 541 millions de dollars en 2023. Elle est ensuite devenue bénéficiaire en 2024, réalisant 1,4 milliard de dollars de bénéfices.

Les résultats de Robinhood à venir et les inquiétudes quant à la valeur de l’entreprise

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action Robinhood est la publication de ses résultats le 30 juillet. Ces résultats refléteront la récente acquisition de Bitfinex, l’une des principales entreprises du secteur des cryptomonnaies.

Les données compilées par Yahoo Finance montrent que l’estimation moyenne des revenus sera de 897 millions de dollars, soit une augmentation de 31,6 % par rapport à la même période de l’année dernière. L’estimation moyenne du bénéfice est de 34 cents, contre 30 cents l’année dernière.

Il est fort probable que les bénéfices de Robinhood soient plus élevés que prévu, comme la société l’a fait au cours des cinq derniers trimestres consécutifs.

Néanmoins, le cours de l’action HOOD est confronté à un risque important, car son évaluation est devenue très tendue. Les mesures d’évaluation compilées par Seeking Alpha montrent que HOOD a un ratio cours/bénéfice (PE) prévisionnel de 77 et un ratio non GAAP de 65.

Ces paramètres sont beaucoup plus élevés que ceux du segment financier, qui sont inférieurs à 50. Ils sont également bien inférieurs à la médiane du secteur technologique (30) et au multiple de l’indice S&P 500 (moins de 30).

La valeur élevée de l’évaluation signifie que l’entreprise pourrait être exposée à un risque important de révision de son évaluation si elle publie des résultats médiocres ou si elle donne des prévisions médiocres.

Analyse du cours de l’action HOOD

L’échelle de temps journalière montre que le cours de l’action Robinhood a connu une forte hausse au cours des dernières années. Il a franchi l’important niveau de résistance à 66,75 $, le point le plus élevé, le 13 février.

Le risque, cependant, est que l’action est devenue très surachetée, l’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique étant passés dans la zone de surachat. En outre, le cours de l’action est bien plus élevé que les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 100 jours.

Le risque est qu’il y ait un retour à la moyenne. Il s’agit d’une situation dans laquelle un actif recule et revient à ses moyennes historiques. Si cela se produit, le prix de l’action Robinhood pourrait chuter jusqu’à la moyenne mobile de 100 jours à 64 $, soit une baisse de 35 % par rapport au niveau actuel.

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