L’action CoreWeave perd 40 milliards de dollars après la publication des résultats : Achetez la baisse ?

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action CoreWeave a plongé après la publication de ses bons résultats financiers.
• Les investisseurs s’inquiètent de ses pertes et de ses dépenses en capital.
• L’action sera probablement volatile avant de rebondir dans le courant de l’année.

Le cours de l’action CoreWeave s’est effondré récemment, entraînant une perte de 40 milliards de dollars, sa capitalisation boursière étant passée de 88 milliards de dollars en juin à 48 milliards de dollars aujourd’hui. CRWV s’échangeait à 95,92 dollars, son niveau le plus bas depuis le 21 mai. Alors, est-il prudent d’acheter la baisse ou de vendre la chute ?

Le cours de l’action CoreWeave s’est effondré après la publication des résultats

CoreWeave est devenue l’une des entreprises américaines à la croissance la plus rapide en raison de l’augmentation de la demande de puissance de calcul pour l’intelligence artificielle (IA). Ses services sont essentiels, car la société exploite 33 centres de données, qui sont ensuite utilisés par certains des principaux acteurs de l’espace IA, notamment OpenAI, le créateur de ChatGPT.

La croissance de CoreWeave est démontrée par ses chiffres de revenus annuels. Elle a réalisé 15,8 millions de dollars en 2022, un chiffre qui est passé à 1,9 milliard de dollars en 2024, alors qu’elle passait du minage de bitcoins à l’espace des centres de données d’IA.

Le cours de l’action CoreWeave a chuté cette semaine après la publication de ses résultats financiers, qui ont montré que son activité était en croissance. Son chiffre d’affaires a augmenté de 207 % au deuxième trimestre pour atteindre 1,2 milliard de dollars, soit 700 millions de dollars de moins que ce qu’elle a réalisé au cours des quatre trimestres de l’année 2024.

Autre donnée importante : son carnet de commandes a bondi de 86 % pour atteindre 30,1 milliards de dollars. La majeure partie de ce carnet de commandes, qui provient d’OpenAI, correspond à la valeur totale des recettes futures attendues des contrats signés avec les clients.

Le cours de l’action CoreWeave s’est effondré parce que sa dynamique de croissance se fait à grands frais, alors que ses pertes sont importantes. Elle a enregistré une perte nette de 290 millions de dollars, ce qui représente une amélioration par rapport aux 323 millions de dollars perdus au cours de la même période l’année dernière.

Dans le même temps, l’entreprise dépense des sommes considérables pour construire son centre de données et acquérir des GPU et d’autres équipements. Elle a dépensé 2,9 milliards de dollars en dépenses d’investissement au deuxième trimestre et prévoit maintenant de dépenser entre 20 et 23 milliards de dollars cette année.

Ces chiffres sont considérables si l’on considère que l’entreprise a terminé le deuxième trimestre avec un actif circulant de 3,9 milliards de dollars. Elle disposait de 1,15 milliard de dollars de liquidités et d’équivalents, ce qui signifie qu’elle devra lever des capitaux cette année. Elle a récemment levé 2,6 milliards de dollars de dettes pour financer ses dépenses d’investissement.

Est-il prudent d’acheter des actions CRWV ?

Le secteur de l’IA devrait continuer à se développer au cours des prochaines années, McKinsey prévoyant une opportunité de 7 000 milliards de dollars d’ ici 2030. Cette croissance profitera à de nombreuses entreprises, y compris à des fournisseurs d’infrastructure comme CoreWeave.

Les énormes dépenses en capital de CoreWeave sont également compréhensibles, car l’entreprise cherche à accroître sa part de marché aux États-Unis et dans d’autres pays. Cela équivaut à la façon dont Tesla a dépensé des milliards de dollars pour construire son entreprise avant d’atteindre le seuil de rentabilité.

Plus important encore, les activités de CoreWeave ont démontré qu’elles étaient évolutives, la direction s’attendant à ce que son chiffre d’affaires annuel se situe entre 5,1 et 5,5 milliards de dollars cette année. Les analystes prévoient que son chiffre d’affaires atteindra 12 milliards de dollars d’ici à 2026, ce qui représente un taux de croissance annuel de 128 %.

Le cours de l’action CoreWeave devrait connaître une certaine volatilité peu après l’expiration de la période de blocage. Cela signifie que ses principaux initiés sont désormais libres de commencer à vendre des actions. À long terme, cependant, le cours de l’action CRWV devrait rebondir, les investisseurs se concentrant sur sa croissance.

Analyse du cours de l’action CoreWeave

Le graphique sur 12 heures montre que le cours de l’action CRWV s’est effondré au cours des dernières semaines, passant d’un sommet de 188 dollars à 94 dollars. Il s’est effondré sous la moyenne mobile à 50 périodes et sous 101 dollars, invalidant ainsi la configuration de double fond.

Les actions de CoreWeave se situent maintenant le long du niveau de retracement de 61,8 %. Le scénario le plus probable est celui d’une poursuite de la baisse au fur et à mesure que le marché réagit aux résultats, puis d’un rebond une fois la poussière retombée.

Le cours de l’action CoreWeave a plongé cette semaine après la publication des résultats du deuxième trimestre et de la date d’expiration du lock-up. Cette volatilité sera probablement temporaire, car la société dispose toujours de fondamentaux solides, notamment en ce qui concerne la croissance de son chiffre d’affaires et de sa part de marché dans le secteur des centres de données.

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