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Aperçu des principaux éléments
- L’effondrement du marché des cryptomonnaies s’est poursuivi mardi, entraînant la disparition de milliards de dollars du secteur.
- Ce krach s’est produit alors que les stablecoins continuaient à quitter les bourses.
- Les participants au marché attendent la prochaine décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt.
L’effondrement récent du marché des cryptomonnaies s’est accéléré cette semaine, le bitcoin et la plupart des altcoins majeurs restant dans un marché technique baissier.
Cet article explore les principales raisons de l’effondrement en cours. Il met l’accent sur les sorties de stablecoins des bourses et sur la décision à venir de la Banque du Japon. Il examine également les facteurs techniques à l’origine du déclin du marché.
L’effondrement du marché des crypto-monnaies a coïncidé avec la chute des flux de Stablecoin
Les investisseurs sont passés à un sentiment de risque réduit, ce qui est l’une des principales raisons de l’effondrement actuel du marché des crypto-monnaies. Le bitcoin et la plupart des altcoins restent dans le rouge, ce qui renforce cette attitude prudente.
Par exemple, l’indice Crypto Fear and Greed Index est passé à la zone de peur de 25, en baisse par rapport au sommet de 29 atteint la semaine dernière.
Un autre signe que le sentiment de perte de risque a prévalu est que les stablecoins ont quitté les échanges au cours des dernières semaines. Les données de Nansen montrent que le flux des échanges de stablecoins est devenu négatif et a atteint son niveau le plus bas depuis octobre de cette année.
Ces flux de stablecoins sont passés de 94 milliards de dollars le 10 novembre à 85 milliards de dollars actuellement. Les stablecoins sont les monnaies utilisées dans les échanges de crypto-monnaies, car elles font le lien entre les univers “on-chain” et “off-chain”. Dans la plupart des cas, les crypto-monnaies augmentent lorsque les flux sont positifs, et inversement.
Augmentation des liquidations et baisse de l’intérêt ouvert
Les investisseurs continuent de réduire leur effet de levier, ce qui témoigne d’un net recul du risque. Cette évolution fait suite à la liquidation massive du 10 octobre. Plus de 1,6 million de traders ont été éliminés lors de ce krach.
Ils ont tous perdu plus de 20 milliards de dollars en une seule journée après que Donald Trump a menacé d’imposer de nouveaux droits de douane à la Chine. Les données de CoinGlass montrent une baisse de 2,58 % de l’intérêt ouvert sur les crypto-monnaies au cours des dernières 24 heures.
Le total est tombé à 130 milliards de dollars. Cette baisse s’ajoute au sentiment général de diminution des risques sur le marché.
Le chiffre a continué à baisser récemment, tout rebond se heurtant à une résistance substantielle.
La hausse de l’intérêt ouvert sur les marchés à terme a coïncidé avec le rebond des liquidations. Il a grimpé de 125 % pour atteindre 667 millions de dollars. Les jetons les plus liquidés ont été le bitcoin et l’ethereum.
Les prix du Bitcoin et de l’Ethereum : des drapeaux baissiers
Les données techniques expliquent également pourquoi le marché des cryptomonnaies est en train de s’effondrer. Le graphique journalier montre que le cours du bitcoin est resté en dessous des moyennes mobiles de 50 et 100 jours depuis le 30 octobre.
Il a également formé un drapeau baissier, composé d’une ligne verticale et d’un canal ascendant. Il est désormais passé sous la partie inférieure de la configuration en drapeau.
Cela signifie qu’il a encore de la marge à la baisse. C’est important car la plupart des altcoins chutent normalement lorsque le bitcoin est dans une forte tendance à la baisse.
Comme le bitcoin, le prix de l’ethereum est également resté en dessous de toutes les moyennes mobiles. Il a récemment chuté sous le niveau de retracement de Fibonacci de 50 % et a formé un drapeau baissier.
Il est positionné à côté du côté inférieur de cette configuration, ce qui indique qu’une forte cassure baissière pourrait se produire dans les prochains jours.
Le krach des cryptomonnaies déclenché par la prochaine décision de la BoJ sur les taux d’intérêt
L’autre raison principale de l’effondrement du marché des crypto-monnaies est que les investisseurs attendent la prochaine décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt, qui a souvent un impact sur la plupart des actifs.
La plupart des économistes interrogés par Reuters et Bloomberg s’attendent à ce que la banque relève ses taux d’intérêt de 0,25 % à 0,75 %, comme l’a laissé entendre Kazuo Ueda, le gouverneur. Les données de Polymarket montrent que les probabilités d’une hausse des taux ont grimpé à 98 %.
Une hausse des taux de la Banque du Japon serait néfaste pour les actifs à risque, car les investisseurs ont passé des décennies à emprunter le yen à bon marché et à investir dans des actifs à risque.
Faibles flux des ETF Bitcoin et Ethereum
Enfin, il y a des signes de faible demande pour les ETF Bitcoin et Ethereum de la part des ETF américains. Les données compilées par SoSoValue montrent que les ETF Bitcoin ont perdu plus de 357 millions de dollars d’actifs lundi, ce qui porte leur collecte cumulée à 57,5 milliards de dollars.
De même, les ETF spot Ethereum ont perdu plus de 224 millions de dollars de flux entrants lundi, le troisième jour consécutif dans le rouge. D’autres ETF sur les altcoins ont enregistré peu ou pas d’entrées lundi, en raison de l’effondrement du marché des crypto-monnaies.
