Brian Armstrong de Coinbase insiste sur la tokenisation des RWA, malgré le refus de la SEC

Aperçu des principaux éléments :

• Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, place les portefeuilles autodéposés et l’infrastructure de négociation mondiale 24/7 au cœur de ses priorités.
• Le marché de la tokenisation des actifs réels s’est rapidement développé, passant de moins de 3 milliards de dollars en 2024 à plus de 30 milliards de dollars d’actifs sur la chaîne.
• La SEC américaine a reporté son projet d’échange d’actions sous forme de jetons après que les acteurs du marché ont exprimé des inquiétudes quant à sa mise en œuvre.

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que le système financier mondial nécessitait encore des améliorations structurelles majeures avant que la finance basée sur la blockchain n’atteigne une adoption à grande échelle. Ses commentaires se sont concentrés sur la tokenisation des actifs réels, les paiements en stablecoins, la finance basée sur l’intelligence artificielle et l’infrastructure commerciale mondiale toujours active.

Ces remarques ont été faites peu de temps après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a retardé les plans liés aux cadres d’échange d’actions tokenisées. Cette pause a mis en évidence l’intérêt croissant des institutions pour la tokenisation, tandis que les régulateurs continuaient à débattre des risques de mise en œuvre.

Le PDG de Coinbase parle de la tokenisation de RWA

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que le futur système financier devra subir des améliorations majeures. Le premier point qu’il a mentionné concerne la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).

Le marché de la tokenisation implique la tokenisation des véhicules d’investissement traditionnels tels que les obligations, les actions, les fonds, l’immobilier, etc. Cela permettrait des règlements instantanés, une propriété fractionnée et une distribution massive parmi les investisseurs mondiaux.

Le marché de la tokenisation des RWA s’est multiplié au cours des dernières années. D’une taille de moins de 3 milliards de dollars en 2024, le marché a connu une croissance explosive, dépassant aujourd’hui les 30 milliards de dollars d’actifs sur la chaîne, selon les données d’a16z crypto.

Des géants de la finance comme BlackRock, JPMorgan et Franklin Templeton ont participé à la production d’instruments de marché à jetons. Cependant, la SEC américaine estime que le marché n’est pas encore prêt pour de tels véhicules d’investissement.

La SEC américaine reporte les discussions sur les actions tokenisées

Selon Bloomberg, la semaine dernière, la SEC américaine a reporté son projet d’autoriser la négociation d’actions symbolisées. Cela s’est produit alors que les responsables des bourses ont exprimé des inquiétudes quant à la mise en œuvre de la proposition. La semaine dernière, la SEC était censée publier sa proposition d'”exemption d’innovation” pour la négociation d’actions basées sur les crypto-monnaies.

Le rapport de Bloomberg indique que la SEC a reçu les commentaires de centaines d’acteurs du marché concernant la structure et la mise en œuvre des règles. Toutefois, les régulateurs n’ont pas encore officiellement décidé de réviser la proposition.

Selon le cadre proposé, les plateformes offrant des actions tokenisées devraient s’assurer que les investisseurs reçoivent des droits équivalents à ceux des actionnaires traditionnels, y compris les droits de vote et l’accès aux dividendes.

Ce report fait suite aux commentaires de Hester Peirce, qui a déclaré que la portée de l’exemption resterait probablement limitée. Elle a ajouté qu’elle ne soutiendrait que les représentations numériques de titres de participation similaires à celles qui sont actuellement disponibles sur les marchés secondaires.

Certains experts du secteur des crypto-monnaies ont soutenu l’approche prudente de la SEC. Carlos Domingo, le PDG de la plateforme de crypto-jetons Securitize, a déclaré qu’il était important de s’assurer que toute exemption réglementaire s’applique aux instruments financiers appropriés.

Le PDG de Coinbase parle de crédit et de conformité alimentés par l’IA

Dans une déclaration récente, Armstrong a déclaré que le système financier mondial actuel doit encore réaliser huit mises à niveau fondamentales majeures. Outre la tokenisation, le PDG de Coinbase a évoqué d’autres domaines tels que l’infrastructure commerciale mondiale 24/7, les paiements alimentés par les stablecoins, les services financiers pilotés par l’IA, les portefeuilles autodéposés et les cadres réglementaires favorables à l’innovation.

Selon M. Armstrong, les systèmes alimentés par l’IA pourraient améliorer la gestion des risques, l’analyse du crédit et la conformité. En outre, il pense que ces systèmes peuvent jouer un rôle clé dans les services de conseil financier, en contribuant à réduire la fraude tout en élargissant l’accès au capital et aux conseils financiers personnalisés.

Le PDG de Coinbase a également indiqué que les systèmes de paiement basés sur les stablecoins étaient une composante majeure de la finance du futur. Ils peuvent permettre des transferts mondiaux quasi-instantanés et à moindre coût, y compris des paiements entre agents d’IA.

M. Armstrong a en outre souligné l’importance des marchés de négociation mondiaux fonctionnant 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, soutenus par la mise en commun des liquidités, l’accès élargi aux actifs, l’efficacité de l’effet de levier, etc.