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Bitcoin
Aperçu des principaux éléments
- Le cours du bitcoin a atteint ce mois-ci un niveau de soutien crucial.
- Les sorties de fonds des ETF Spot BTC se sont poursuivies ce mois-ci.
- Les rendements obligataires américains ont augmenté, signe que la Fed va relever ses taux.
Le prix du bitcoin est resté au-dessus du support clé de 60 000 $ aujourd’hui, le 10 juin, alors que la récente reprise s’est essoufflée. Le BTC s’échangeait à 61 200 $, quelques points au-dessus de son plus bas niveau du week-end (59 600 $). Cependant, la pièce est confrontée à des risques majeurs qui pourraient déclencher un repli à 50 000 $ et en dessous.
Le cours du bitcoin risque de faire l’objet d’une rotation des capitaux vers les actions
Les investisseurs américains ont commencé à capituler, ce qui constitue un risque majeur pour le bitcoin et le marché des cryptomonnaies en général. De nombreux détenteurs ont vu que le bitcoin restait à la traîne du marché boursier en général et ont décidé de commencer à liquider leurs positions.
La meilleure façon d’aborder cette question est d’examiner les performances du marché des ETF. Les données montrent que les sorties du marché boursier se sont accélérées au cours des derniers mois. Ces fonds ont perdu plus de 4 milliards de dollars au cours des quatre dernières semaines, et la tendance s’accentue.
En revanche, les investisseurs ont placé leurs liquidités sur le marché boursier. Par exemple, le populaire ETF Vanguard S&P 500 (VOO) a franchi le cap important des 1 000 milliards de dollars en début de semaine. Au total, les ETF d’actions et de titres à revenu fixe ont ajouté plus de 1 000 milliards de dollars d’actifs cette année, les investisseurs profitant de l’essor du secteur de l’IA.
La hausse des rendements obligataires éloigne les investisseurs des actifs risqués
L’autre risque majeur pour le prix du bitcoin est que les rendements des obligations américaines ont continué à augmenter cette année. Le rendement des obligations à deux ans a grimpé à 4,2 % cette année, tandis que le rendement à plus long terme des obligations à 30 ans a dépassé les 5 % ce mois-ci.
Cette tendance à la hausse s’est poursuivie cette semaine après la publication de chiffres solides sur l’emploi et les indices PMI aux États-Unis. Les rapports de l’ISM et de S&P Global ont montré que les secteurs de l’industrie manufacturière et des services se portaient bien, les PMI restant supérieurs à 50. C’est le signe que ces secteurs sont en expansion malgré les difficultés de l’économie.
D’autres données ont montré que le marché du travail américain se stabilise malgré la forte perturbation de l’IA. Par conséquent, ces chiffres augmentent la probabilité que la Réserve fédérale relève les taux d’intérêt cette année. Les probabilités de Polymarket et de Kalshi pour une hausse des taux ont continué à augmenter.
Ces craintes seront confirmées plus tard dans la journée lorsque les États-Unis publieront le dernier rapport sur l’inflation à la consommation. Les économistes s’attendent à ce que les données montrent que l’IPC global a augmenté de 4,2 % en mai, tandis que l’IPP a augmenté de 6,4 %.
Risques liés aux tensions entre les États-Unis et l’Iran
L’autre risque principal auquel est confronté le prix du BTC à court terme est l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran. Les deux pays se sont engagés dans des opérations de combat cette semaine, et il existe un risque que le cessez-le-feu prenne fin. Par exemple, les États-Unis ont lancé des attaques de missiles contre l’Iran cette nuit, en représailles à l’abattage d’un hélicoptère américain par l’Iran.
L’Iran a réagi en lançant des attaques contre le Bahreïn et le Koweït. Dans le même temps, Israël a intensifié ses attaques contre le Liban. Un retour à la guerre entraînera une plus grande volatilité sur le marché de l’énergie et une inflation plus élevée au fil du temps. Une telle évolution rendrait le bitcoin moins attrayant, son rôle de valeur refuge étant discrédité.
Analyse technique du prix du bitcoin
L’autre risque principal auquel est confronté le bitcoin est la faiblesse de ses données techniques. Il est resté en dessous de toutes les moyennes mobiles, signe que les baissiers gardent le contrôle. Les oscillateurs de la pièce, tels que l’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO), ont continué à baisser.
Il existe donc un risque que le prix du BTC continue de baisser à court terme. Si cela se produit, la prochaine cible clé à surveiller sera le niveau psychologique de 50 000 $. D’un autre côté, une poussée au-dessus du niveau de résistance clé à 70 000 $ indiquera de nouveaux gains, potentiellement jusqu’à 82 607 $, son point le plus haut en mai.
