GameStop падает, поскольку инвесторы реагируют на продажу облигаций на сумму $1,75 млрд.

Основные моменты:

• GameStop выпускает конвертируемые облигации с нулевым процентом и сроком погашения в 2032 г., чтобы привлечь $1,75 млрд.
• Средства для поддержки покупок биткойнов, приобретений и общих потребностей бизнеса.
• Институциональные инвесторы предложили дополнительно 250 млн. долларов в виде необязательных покупок облигаций.

Компания GameStop также реализует новый финансовый план, чтобы укрепить свой баланс и сделать возможными долгосрочные инвестиции. Компания планирует частное размещение конвертируемых старших облигаций на сумму $1,75 миллиарда, отдавая приоритет цифровым активам и росту.

GameStop приступила к крупному предложению конвертируемых облигаций

Компания GameStop Corp. подала заявку на частное размещение конвертируемых старших облигаций на сумму $1,75 млрд. Срок погашения облигаций наступит в июне 2032 года. Они будут выпущены по процентной ставке 0,00%. В течение срока действия облигаций не будет запланированных процентных выплат.

Ноты будут общими необеспеченными обязательствами, и они не будут накапливаться. Это обеспечивает гибкость для компании и инвесторов. Правило 144A Закона о ценных бумагах 1933 года позволит продавать их квалифицированным институциональным покупателям.

Кроме того, первичным покупателям будет предоставлен 13-дневный опцион на приобретение еще до 250 миллионов облигаций. Это увеличивает общую потенциальную выручку от размещения до 2 миллиардов долларов при полном исполнении опциона.

Компания GameStop еще не определила условия конвертации, поскольку они будут установлены в момент установления цены. Коэффициент конвертации, первоначальный и другие существенные показатели будут основаны на средней цене акций класса А компании.

Такое среднее значение будет рассчитываться по формуле, взвешенной по объему, в течение трехчасового периода.

Биткойн-стратегия определяет распределение капитала

С начала этого года компания GameStop активно реализует стратегию цифровых активов. В марте компания сообщила об официальной инвестиционной политике, разрешающей ей рассматривать Биткойн в качестве резервного актива казначейства.

Свою первую значительную криптоинвестицию компания приобрела в мае, купив 4 710 биткоинов на сумму около $513 млн. Это было сделано на средства, полученные от предыдущей продажи конвертируемых облигаций, которая принесла около $1,3 млрд.

Недавняя эмиссия на сумму $1,75 млрд., вероятно, будет и дальше способствовать реализации этой и других корпоративных стратегий. Интерес компании к криптовалютам является частью общей тенденции диверсификации активов и хеджирования от инфляции.

Несмотря на волатильность криптовалютных рынков, компания GameStop обладает высокой ликвидностью, что облегчает подобные инвестиции. Коэффициент текущей ликвидности компании составляет внушительные 8,05, что означает, что у компании достаточно активов для покрытия обязательств.

Такие финансовые возможности позволяют GameStop использовать рискованные и высокодоходные подходы, такие как инвестиции в цифровые валюты. Помимо биткоина, эти средства могут использоваться для финансирования общекорпоративных расходов и возможных приобретений.

Компания GameStop не назвала конкретную цель, но подчеркнула, что она будет соответствовать ее текущему инвестиционному тезису. Эти шаги свидетельствуют о трансформации в технологически мощную и диверсифицированную в цифровом отношении розничную компанию.

Реакция рынка и более широкий контекст

После этого объявления акции GameStop упали более чем на 10% в ходе внебиржевых торгов в среду. Возможное размывание акций и подверженность волатильности криптовалют вызвали осторожную реакцию инвесторов.

Тем не менее, общее финансовое положение GameStop находится в хорошей форме: денежные средства находятся на приемлемом уровне, а процентные обязательства равны нулю. Помимо финансовых операций, компания GameStop переживает глубокие корпоративные и управленческие изменения.

На генерального директора Райана Коэна подан иск по поводу торговли акциями компании Bed Bath & Beyond до ее банкротства. В жалобе утверждается, что Коэн получил 47,2 миллиона долларов прибыли, что может противоречить положениям о так называемой “короткой торговле”.

Хотя компания GameStop не является непосредственной стороной в судебном процессе, юридические проблемы Коэна привлекли внимание регулирующих органов. Тем не менее, компания не прекращает работу над усовершенствованием своей деятельности и долгосрочным стратегическим планированием.

Компания работает над преобразованием своей бизнес-модели, чтобы быть конкурентоспособной в мире розничной торговли, ориентированной на цифровые технологии. Компания GameStop стремится к ребрендингу своей розничной сети в Канаде путем реструктуризации своего бренда. Компания провела ребрендинг своих магазинов в EB Games в Канаде в рамках нового местного владения.

Это делается для того, чтобы улучшить работу с покупателями и вернуть себе долю рынка в этом районе. Действия GameStop свидетельствуют о том, что это компания, которая стремится быстро адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.

Компания пытается заново определить свое будущее, делая амбициозные инвестиции в биткойн, проводя ребрендинг и привлекая средства. Новый выпуск банкнот может похвастаться своей ликвидностью, гибкостью и цифровой трансформацией на сложном рынке.