VanEck, SEC обсудили токенизированные ETF на заседании целевой группы по криптовалютам

Ключевые выводы:

• Токенизированные ETF могут упростить процесс создания, выкупа и передачи акций, снизить операционные расходы и сократить время расчетов.
• Это позволит осуществлять дробное владение, а блокчейн обеспечит прозрачную и проверяемую запись транзакций.
• Компания BlackRock также изучает возможность создания токенизированных ETF, опираясь на уже существующий токенизированный фонд денежного рынка (BUIDL) стоимостью $2,2 млрд.

Управляющий цифровыми активами VanEck недавно провел переговоры с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) о токенизации криптовалютных ETF. Токенизация была включена в повестку дня SEC, сигнализируя о серьезном изменении фокуса регулирования. По мнению наблюдателей рынка, это событие подчеркивает ускоряющийся переход от традиционных фондов к полностью токенизированным финансовым продуктам.

VanEck сотрудничает с целевой группой SEC по криптовалютам в области токенизированных ETF

Компания VanEck, управляющая активами и подавшая несколько активных заявок на спотовые криптовалютные ETF, провела сегодня консультации с Целевой группой SEC по криптовалютам по вопросам токенизации биржевых фондов. В центре переговоров была роль базовых эмитентов в структурах токенизированных ETF.

С другой стороны, Целевая группа SEC по криптовалютам привлекла несколько компаний к рассмотрению приложений смарт-контрактов и систем соответствия. Токенизация ETF подразумевает представление акций криптовалютных ETF в виде цифровых токенов на блокчейне. Вместо традиционного сертификата акций или цифровой записи на брокерском счете инвесторы будут владеть безопасными, поддающимися проверке токенами в децентрализованной бухгалтерской книге.

Внедрение токенизации упростит процесс создания, выкупа и передачи акций ETF. Таким образом, это потенциально снизит операционные расходы и сократит время расчетов. Неизменяемая бухгалтерская книга Blockchain также обеспечивает прозрачную, проверяемую запись о владении и транзакциях. Токенизированные ETF в конечном итоге могут сделать возможным дробное владение и расширить глобальный доступ для инвесторов.

BlackRock исследует токенизированные ETF

Управляющий активами на сумму 10 триллионов долларов BlackRock также стремится к движению токенизации после недавнего успеха своих точечных Биткойн ETF.

Ранее в сентябре агентство Bloomberg сообщило, что компания BlackRock изучает возможность токенизации фондов, работающих с активами реального мира (RWA). Любая подобная инициатива должна будет учитывать существующие нормативные требования.

Участие BlackRock в токенизации не является чем-то новым. Компания уже управляет крупнейшим в мире фондом денежного рынка с токенами – BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), в котором хранятся активы на сумму 2,2 млрд. долларов США в различных блокчейнах, включая Ethereum, Avalanche, Aptos и Polygon.

Помимо BUIDL, компания BlackRock экспериментировала с токенизированными акциями фондов, используя платформу Onyx от JPMorgan. Рынок токенизированных активов остается относительно небольшим – по данным трекера rwa.xyz, он оценивается примерно в 28 миллиардов долларов по сравнению с многотриллионной индустрией ETF в США. Тем не менее, исследование BlackRock подчеркивает, как основные финансовые круги начинают испытывать потенциал блокчейна.

VanEck осветил другие ключевые темы в работе целевой группы SEC по криптовалютам

Компания VanEck опубликовала повестку дня с описанием основных тем, которые будут обсуждаться в отношении криптовалютных ETF, в рамках продвижения регулируемых вариантов криптоинвестирования. Управляющий активами рассмотрит вопрос о том, как предлагаемые Общие стандарты листинга для криптовалютных ETF применяются к ликвидным стабфондам.

Кроме того, в повестку дня включены дискуссии по вопросам регулирования децентрализованных финансов (DeFi) и регулирования криптоактивов. В частности, речь пойдет о токенизированных ценных бумагах и первичных предложениях монет (ICO) в рамках существующей системы регистрации ценных бумаг.

VanEck также расскажет о Правиле хранения при Законе о консультантах и возможных поправках к нему, касающихся хранения цифровых активов. Сюда входит использование программного обеспечения Multi-Party Computation (MPC) для обеспечения безопасности определенных цифровых активов.

Это обсуждение происходит на фоне того, что многие управляющие активами, включая VanEck, подали в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявки на различные криптовалютные ETF. Встреча представляется частью более широких усилий отрасли по устранению нормативной неопределенности и созданию стандартизированной практики для криптоинвестиционных продуктов.