Coinbase Derivatives startet US-Futures im Perpetual-Stil, hier ist der Zeitpunkt

Wichtige Einblicke:

• Coinbase Derivatives wird am 21. Juli in den USA regulierte Futures für BTC und ETH mit einer Laufzeit von 5 Jahren auf den Markt bringen.
• Diese Kontrakte spiegeln die Global Perpetual Futures mit stündlicher Finanzierung und zweimal täglicher Abrechnung wider, um sich an die Spotpreise anzupassen.
• Händler erhalten rund um die Uhr ein gehebeltes Engagement in Kryptowährungen über konforme inländische Plattformen und vermeiden so die regulatorischen Risiken im Ausland.

Coinbase Derivatives bestätigte am 21. Juli die Einführung von US-regulierten perpetual-style Futures-Produkten für BTC und ETH. Dieser Schritt war ein wichtiger Schritt auf dem Weg zur Institutionalisierung von Krypto-Derivaten im Rahmen der US-Regulierung.

Coinbase Derivate Perpetual Futures werden am 21. Juli eingeführt

Coinbase Derivatives wird zwei Kontrakte auf den Markt bringen, die ein Engagement in Bitcoin und Ethereum im Rahmen der US-Regulierung ermöglichen. Dabei handelt es sich um den nano Bitcoin Perpetual-Style Futures mit einer Größe von 0,01 BTC und den nano Ether Perpetual-Style Futures mit einer Größe von 0,10 ETH. Beide Kontrakte haben eine Verfallszeit von fünf Jahren und können rund um die Uhr gehandelt werden.

Darüber hinaus wird erwartet, dass die Initiative US-Händlern Zugang zu einer Art von Produkt verschafft, das bisher auf Offshore-Plattformen beschränkt war. Coinbase erklärte, dass dieses Angebot die Struktur der weltweit beliebten Perpetual Futures widerspiegeln wird, mit voller Übereinstimmung mit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Perpetual Futures haben bereits einen bedeutenden Marktanteil am internationalen Handelsvolumen von Krypto-Derivaten gewonnen. Sie sind jedoch in den USA nach den derzeit geltenden Vorschriften nicht allgemein verfügbar.

Produktmechanik für Spotpreisanpassung entwickelt

Darüber hinaus sind diese neuen Kontrakte so strukturiert, dass sie einen Finanzierungsmechanismus enthalten, der sicherstellt, dass der Futures-Preis mit dem zugrunde liegenden Spotmarkt in Einklang steht. Die Finanzmittel werden stündlich akkumuliert und zweimal täglich zu regelmäßigen Barausgleichszeitpunkten abgerechnet.

Dieses Modell ermöglicht ein Handelsumfeld, das die Marktbewegungen in Echtzeit nachbildet und die Positionen an die Spot-Bewertungen koppelt.

Darüber hinaus werden bei Verträgen zwischen Händlern die aufgelaufenen Mittel je nach Marktposition zum Zeitpunkt des Eintretens jedes Abrechnungsereignisses entweder aufgestockt oder entnommen. Dieser Mechanismus dient zusammen mit der langen Laufzeit der Kontrakte und dem Handel ausschließlich dazu, das Verhalten der globalen Perpetual Futures in einem konformen Rahmen zu replizieren.

Reguliertes Engagement ohne Offshore-Risiken

Bis zu diesem Zeitpunkt war ein beträchtlicher Teil der Händler und Anleger in den USA, die sich für den Erwerb von Perpetual Futures entschieden, auf die Börsen im Ausland angewiesen. Dies führte zu Befürchtungen in Bezug auf die Einhaltung von Vorschriften, die Verwahrung von Vermögenswerten und die Integrität der Gegenpartei. Coinbase will solche Vereinbarungen beseitigen, indem es eine regulierte Variante desselben anbietet, mit ähnlicher Kapitaleffizienz und Handelsflexibilität.

Darüber hinaus bietet die Einführung von Terminkontrakten mit ewiger Laufzeit in den USA den Händlern eine inländische Option. Diese kombiniert Risikomanagement-Tools und strategische Positionierungsmöglichkeiten mit der Einhaltung der lokalen rechtlichen Rahmenbedingungen. Der Zugang zu Hebeleffekten und eine vereinfachte Vertragsverwaltung sind wichtige Merkmale des Produkts. Dies ermöglicht es einem breiteren Spektrum von Marktteilnehmern, sich am Futures-Handel zu beteiligen, ohne das regulatorische Umfeld der USA zu verlassen.

Coinbase plant Expansion im Einzelhandel und Zugang zur Plattform

Zum Start werden die Produkte über bestimmte Partnerplattformen erhältlich sein. Weitere Details werden von Coinbase Derivatives in den kommenden Wochen bekannt gegeben. Das Unternehmen bestätigte auch Pläne, die Verfügbarkeit für Privatkunden nach der ersten Einführung zu erweitern. Dies deutet auf einen schrittweisen Ansatz für den Marktzugang hin, der mit institutionellen oder fortgeschrittenen Händlern beginnt und dann auf eine breitere Basis ausgedehnt wird.

Außerdem betonte der Handel, dass diese Produktreihe ein weiterer Schritt in Richtung einer breiteren Zugänglichkeit ist. Und eine wichtige Infrastruktur auf dem US-Krypto-Derivatemarkt. Die Kontrakte sind so konzipiert, dass sie eine Vielzahl von Marktstrategien unterstützen. Dazu gehören Absicherung oder direktionales Engagement durch 24/7-Handel und langfristige Laufzeiten.

Vor kurzem hat Coinbase bei der SEC einen Antrag auf Zulassung der tokenisierten Aktien auf seiner Plattform gestellt. Sollte der Antrag genehmigt werden, würde die Aktion einen 24-Stunden-Handel mit Blockchain-Token-Aktien und -Anleihen ermöglichen. Das Unternehmen hat versucht, ein “No-Action-Letter” oder eine Ausnahmeregelung zu erhalten, um rechtlich voranzukommen und die Effizienz des Handels zu verbessern und die Transaktionskosten zu senken.

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