Bitcoin-ETFs erleben den zweitgrößten Abfluss, $812M verschwunden

Wichtige Einblicke:

• Bitcoin-ETFs verzeichneten Abflüsse in Höhe von $812 Millionen, der zweithöchste Wert seit Auflegung.
• Der FBTC von Fidelity verlor $331M und führte damit alle Rücknahmen an.
• Ethereum-ETFs beendeten die 20-tägige Serie von Zuflüssen mit Abflüssen in Höhe von 152 Mio. $.

Spot-Bitcoin-ETFs verloren am 1. August 812 Millionen Dollar, wobei Fidelity und ARK die Abflüsse anführten. Dies ist der zweitgrößte Abfluss an einem einzigen Tag seit der Auflegung, während Ethereum-ETFs eine 20-tägige Serie von Zuflüssen unterbrachen und 152 Millionen Dollar abzogen.

Bitcoin-ETFs verzeichnen den zweithöchsten täglichen Abfluss am 1. August

Nach Angaben mehrerer Emittenten verloren börsengehandelte Bitcoin-Fonds am 1. August mehr als 812 Millionen Dollar und verzeichneten damit die zweitgrößten täglichen Abflüsse seit ihrer Auflegung. Der Abfluss erfolgte vor dem Hintergrund des zunehmenden Marktdrucks und der wahrscheinlichen Rücknahme von Strategien durch institutionelle Anleger.

Der Bitcoin-Spot-ETF von Fidelity, FBTC, verzeichnete mit einem Verlust von 331,4 Millionen Dollar die größten Abflüsse. ARKB von ARK folgte mit einem Abzug von 327,9 Millionen Dollar. Bitwise’s BITB und Grayscale’s GBTC verloren 38,3 Mio. $ bzw. 66,8 Mio. $, wie aus den am 2. August ausgewerteten Daten hervorgeht.

Nur wenige Emittenten konnten Verluste vermeiden. Der IBIT von BlackRock meldete einen geringfügigen Abfluss von 2,6 Millionen Dollar und durchbrach damit eine Serie von stetigen Zuflüssen. Kein Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete an diesem Tag einen wesentlichen Zufluss.

Der 20. Februar 2025 bleibt der schlechteste Tag in der Geschichte der Bitcoin-ETFs

Trotz des Exodus vom 1. August wurde der Anfang des Jahres aufgestellte Rekord nicht erreicht. Am 26. Februar 2025 zogen die Anleger über $1 Milliarde in einer einzigen Sitzung abgezogen, der größte Wert aller Zeiten.

Dieses Ereignis wurde weithin darauf zurückgeführt, dass Hedge-Fonds einen Basis-Handel mit Futures auflösten und gleichzeitig in Spot-ETFs investierten. Die Strategie scheitert, wenn Finanzierungskosten oder Volatilität die Arbitrage-Spreads verzerren.

Wu Blockchain führte die Abflüsse in einem Posting auf X am 2. August darauf zurück, dass Hedgefonds eine Handelsstrategie auflösten, die die Preisunterschiede zwischen Spot- und Futures-Märkten ausnutzte. Der Beitrag deutet auch darauf hin, dass neuere Krypto-Investoren in Panik geraten sind und verkauft haben könnten, was zu dem Ausstieg beigetragen hat.

Die Ströme vom 1. August deuten darauf hin, dass ähnliche Kräfte wieder im Spiel sein könnten.

Ethereum-ETF-Zuflüsse brechen nach 20-tägigem Lauf ab

Auch Ethereum-ETFs standen unter Druck. Wu Blockchain verzeichnete am selben Tag einen Nettoabfluss von insgesamt 152 Millionen Dollar aus Ethereum-basierten ETFs.

Dies beendete eine seltene 20-tägige Serie von aufeinanderfolgenden Nettozuflüssen und verdeutlicht eine allgemeine Abkühlung der Stimmung bei Krypto-ETFs. Bis dahin hatten sich die Ether-ETFs in den letzten Wochen besser gehalten als ihre Bitcoin-Pendants.

Der Umschwung folgt auf eine Phase starker Zuflüsse in Ether-basierte Produkte, da sich Händler im Vorfeld der nächsten Protokoll-Updates und ETF-Entwicklungen von Ethereum positionierten.

BlackRock dominiert trotz Abflüssen weiterhin den Marktanteil

Zum 1. August beliefen sich die kumulierten Nettozuflüsse aller Bitcoin-ETFs auf insgesamt 54,18 Milliarden Dollar, wobei das gesamte verwaltete Vermögen 146,48 Milliarden Dollar betrug, so Bitcoin Archive und öffentlich zugängliche Emittentendaten.

Der IBIT von BlackRock bleibt der größte ETF nach Handelsvolumen und Anteil der Zuflüsse. Er hat seit seiner Auflegung Nettozuflüsse in Höhe von über 57,5 Mrd. USD angezogen, mit etwa 1 Million Anlegern, von denen 75% neue Kunden sind.

IBIT steht auch für 70% des gesamten Bitcoin-ETF-Handels, wie das Bitcoin-Archiv am 1. August berichtete.

Diese Dominanz blieb trotz der bescheidenen Abflüsse am Donnerstag bestehen, was eher eine vorübergehende Umschichtung als einen allgemeinen Stimmungswandel widerspiegeln könnte.

Kumulativer Trend weiterhin bullisch, aber Volatilität kehrt zurück

Der Gesamtwert der gehandelten ETFs lag am 1. August bei 6,14 Mrd. $, was auf eine starke Aktivität hindeutet, auch wenn die Zuflüsse negativ wurden. Analysten sind sich nicht einig, ob diese Umkehrung eine Trendwende oder einen vorübergehenden Druck durch Hedging-Aktivitäten darstellt.

Die jüngsten Bewegungen zeigen auch, wie schnell sich die Marktströme bei Makro- oder Liquiditätsschocks umkehren können. Obwohl der Kryptomarkt die ETF-getriebene Nachfrage seit Monaten absorbiert hat, erinnert der Ausstieg am 1. August die Anleger daran, dass die Stimmung schnell umschlagen kann.

In der kommenden Woche wird sich zeigen, ob die Abflüsse anhalten oder ob die Käufer zurückkehren. Die ETF-Ströme bleiben ein wichtiger Indikator für die institutionelle Stimmung und die potenzielle Widerstandsfähigkeit des Marktes.