Kryptomarkt liquidiert $19,5 Mrd. Größter jemals verzeichneter Crash

Wichtige Einblicke:

• Die Liquidationen auf dem Kryptomarkt haben einen Rekordwert von $19,5 Mrd. erreicht und übertreffen damit die Abstürze von FTX und COVID.
• Über 1,6 Millionen Trader wurden innerhalb von 24 Stunden vernichtet.
• Analysten sagen, dass die Liquidität auf der Unterseite verschwunden ist, was die Bühne für einen Short-Squeeze bereitet.

Kryptomarkt steht vor historischem Liquidationsschock in Höhe von 19,5 Milliarden Dollar

Der Kryptomarkt erlebte in den letzten 24 Stunden die größte Liquidation aller Zeiten, bei der fast 19,5 Milliarden Dollar an gehebelten Positionen vernichtet wurden. Nach Angaben von Coin Bureau war dies 17-mal größer als der Crash der COVID-Ära und 13-mal größer als der Zusammenbruch von FTX, was einen noch nie dagewesenen Moment in der Marktgeschichte darstellt.

Mehr als 1,6 Millionen Händler wurden innerhalb eines einzigen Tages liquidiert, wobei 16,68 Milliarden Dollar an Long-Positionen und 2,45 Milliarden Dollar an Short-Positionen vernichtet wurden. “Wieder einmal wurde Geschichte geschrieben”, schrieb das Coin Bureau auf X und betonte den rekordverdächtigen Charakter des Ereignisses.

Der größte einzelne Liquidationsauftrag im Wert von 203,36 Millionen Dollar wurde an der Hyperliquid-Börse für das Paar ETH-USDT erteilt. Marktbeobachter bezeichneten dies als ein Lehrbuchbeispiel für eine übermäßige Hebelwirkung, die auf ein starkes Liquiditätsungleichgewicht trifft.

Analysten vergleichen den Absturz des Kryptomarktes mit den Zusammenbrüchen von COVID und FTX

Michaël van de Poppe, Gründer von MN Trading, stellte fest, dass das Muster “die endgültige Kapitulation widerspiegelt, die wir miterleben mussten”, ähnlich wie beim COVID-Absturz im März 2020 und dem FTX-Tief im November 2022.

Er fügte hinzu, dass die nächste Entwicklung von Bitcoin davon abhängt, ob er sich über seinem 20-wöchigen gleitenden Durchschnitt halten kann. Ein Wochenschluss über diesem Niveau würde seiner Meinung nach darauf hindeuten, dass der Markt bereits seinen Boden gefunden hat.

“Wenn Bitcoin nach oben schließt und wir uns gut erholen, war dies der letzte Schwung”, schrieb van de Poppe auf X.

Die Äußerungen spiegelten die allgemeine Marktstimmung wider, dass der Absturz die während der jüngsten Rallye aufgebaute übermäßige Hebelwirkung bereinigt haben könnte. Dennoch sind sich die Händler uneinig darüber, ob die Bewegung das Ende der Korrektur oder lediglich eine Pause markiert.

“Downside Liquidity Swept” Händler sehen Short Squeeze Potenzial

Inmitten der weit verbreiteten Liquidationen entdeckten einige Analysten ein mögliches bullisches Setup.

Der Händler Mister Crypto schrieb, dass “die Liquidität auf der Unterseite weggefegt wurde” und dass “die gesamte Liquidität jetzt oben liegt”, was das Potenzial für einen Short Squeeze signalisiert.

Diese Bemerkung spiegelte eine technische Interpretation der Marktstruktur wider, bei der aggressive Liquidationen oft einem scharfen Umschwung vorausgehen, da die Marktmacher Jagd auf die verbleibenden Positionen machen. Sollte dies zutreffen, würde dies bedeuten, dass die Liquidationskaskade einen kurzfristigen Aufschwung auslösen könnte.

Andere Händler warnten jedoch vor verfrühtem Optimismus. Da sich die Liquidität jetzt stark in der Nähe von Widerstandszonen konzentriert, könnte jeder Aufschwung schnell wieder zurückgewiesen werden, wenn die Spot-Nachfrage nicht deutlich zunimmt.

Diese Dynamik ist typisch für extreme Marktereignisse, bei denen algorithmische Händler und Derivateplattformen das Preisgeschehen dominieren.

Börsen sehen Rekord-Liquidationen, da die Volatilität zurückkehrt

Die Liquidationswelle erfasste alle großen Börsen, darunter Binance, OKX, Coinbase und Bybit. Hyperliquid, eine aufstrebende Derivateplattform, meldete die größte Liquidation von 203 Millionen Dollar in Ethereum-Perpetuals, was die wachsende Rolle von On-Chain-Handelsplätzen in Märkten mit hoher Hebelwirkung unterstreicht.

Die von MartyParty veröffentlichten Daten zeigen, dass die Gesamtliquidationen 19,13 Milliarden Dollar erreichten, was das Ausmaß des Ausverkaufs bestätigt. Er nannte es “das größte Liquidationsereignis der Geschichte”, das frühere Volatilitätsspitzen bei weitem übertraf.

Marktanalysten führten diese Entwicklung auf übermäßig fremdfinanzierte Long-Händler zurück, die die Tiefe des jüngsten Rückgangs falsch eingeschätzt hatten. Die Liquidationskaskade löste einen Dominoeffekt aus, der die Verluste verstärkte, da die Liquidationsmaschinen automatisch Positionen zu Marktpreisen schlossen.

Bitcoin’s Position kritisch nach historischem Flush

Bitcoin (BTC) hat die Hauptlast des Absturzes getragen, hat aber seitdem erste Anzeichen einer Stabilisierung gezeigt. Der Vermögenswert testete kurzzeitig eine wichtige Unterstützung in der Nähe des 20-wöchigen gleitenden Durchschnitts, einer technischen Schwelle, die von langfristigen Händlern genau beobachtet wird.

Michaël van de Poppe betonte, dass ein Halten über diesem Niveau die Kapitulation bestätigen und die Tür für eine Erholung öffnen könnte. “Es hängt alles davon ab, ob sich Bitcoin über dem 20-Wochen-MA hält”, bekräftigte er.

Trotz der massiven Bereinigung von Derivaten zeigen die Daten auf der Handelskette keine weit verbreitete Panik unter den langfristigen Inhabern. Die Zuflüsse an der Börse sind nach wie vor verhalten, was darauf hindeutet, dass der meiste Verkaufsdruck durch Liquidationen und nicht durch Ausverkäufe auf dem Kassamarkt entstand.

Sollte sich Bitcoin behaupten, erwarten Analysten, dass die Volatilität hoch bleiben wird, da Händler ihre Positionen neu aufbauen und die Hebelwirkung neu bewerten.

Hebelwirkung wird abgebaut, Kryptomarkt wartet auf neues Gleichgewicht

Das Ereignis hat die Risiken deutlich gemacht, die mit einer übermäßigen Hebelwirkung auf dem Kryptomarkt verbunden sind. Zeiten der Ruhe führen oft zur Anhäufung riskanter Positionen, die sich gewaltsam auflösen, wenn die Liquidität versiegt.

Die Beobachtung einer Liquidation in Höhe von 19,5 Milliarden Dollar durch das Coin Bureau unterstreicht, wie sehr der Derivatehandel weiterhin das Handelsvolumen dominiert. Das Ausmaß der Auslöschung könnte die Börsen dazu zwingen, die Margenanforderungen zu verschärfen oder die Finanzierungssätze anzupassen, um das Gleichgewicht wiederherzustellen.

Während die kurzfristige Stimmung weiterhin fragil ist, sehen einige Händler einen Silberstreif am Horizont. Der Abbau von fremdfinanzierten Positionen könnte den Grundstein für eine gesündere Preisstruktur vor dem nächsten Zyklus legen.

Dennoch ist das Ereignis eine deutliche Erinnerung an die Volatilität von Kryptowährungen und daran, wie schnell ein Exzess in Chaos umschlagen kann.