CFTC-Pilot erlaubt BTC, ETH, USDC als Sicherheiten in Derivaten

Wichtige Einblicke:

• Die CFTC erklärte, dass sie die Ausweitung der Nutzung digitaler Vermögenswerte unter Beibehaltung der regulatorischen Aufsicht erlauben würde.
• Terminkommissionshändler werden diese Vermögenswerte vorübergehend als Kundeneinschuss akzeptieren, wobei sie strengen Berichtspflichten unterliegen.
• Der Schritt wurde von führenden Vertretern der Branche allgemein begrüßt und steht im Einklang mit den allgemeinen Bemühungen der CFTC, Kryptowährungen in das allgemeine Finanzwesen zu integrieren.

Die U.S. Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) führt jetzt ein Pilotprogramm durch. Damit können BTC, ETH und USDC als Sicherheiten für den US-Derivatemarkt verwendet werden.

Dies ist ein weiterer Vorstoß, um digitale Vermögenswerte in der Finanzwelt zu etablieren und tokenisierte Sicherheiten zu unterstützen.

CFTC lässt Sicherheiten in Form von BTC, ETH und USDC Token auf dem Markt zu

Caroline Pham, die amtierende Vorsitzende der CFTC, hat das Pilotprogramm angekündigt. Diese Initiative bietet aktualisierte Leitlinien für tokenisierte Sicherheiten. Sie umfasst auch ein begrenztes No-Action Framework für Futures Commission Merchants (FCMs).

Die CFTC sagte, dass sie die Regeln im Einklang mit der Verabschiedung des GENIUS Act im Jahr 2025 befolgen und ältere Beschränkungen aufheben wird. Nach Angaben der Regulierungsbehörde zielt das Programm darauf ab, die Nutzung digitaler Vermögenswerte auf regulierten Märkten zu erweitern. Die Agentur sagte jedoch, dass sie die regulatorische Aufsicht und den Kundenschutz beibehalten wird.

Futures Commission Merchants (FCMs) werden vorübergehend digitale Vermögenswerte als Kundeneinschuss akzeptieren. Sie werden nur eine begrenzte Anzahl von Vermögenswerten zulassen. Dazu gehören Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und der Stablecoin USDC von Circle.

In den ersten drei Monaten müssen die teilnehmenden Firmen wöchentlich Berichte einreichen, in denen die gesamten digitalen Vermögenswerte auf den Kundenkonten aufgeführt sind. Darüber hinaus müssen die Teilnehmer alle wesentlichen Vorfälle im Zusammenhang mit der Verwendung von Sicherheiten in Form von digitalen Vermögenswerten unverzüglich melden.

Zu dieser Entwicklung schrieb Pham:

“Heute starte ich ein US-Pilotprogramm für digitale Vermögenswerte, einschließlich Bitcoin und Ether, in unseren Derivatemärkten, das klare Leitplanken zum Schutz der Kundengelder setzt und eine verbesserte Überwachung und Berichterstattung durch die CFTC ermöglicht. Die CFTC sorgt auch für regulatorische Klarheit, indem sie Richtlinien für tokenisierte Sicherheiten für reale Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen erlässt und CFTC-Anforderungen zurücknimmt, die unter dem GENIUS Act veraltet sind.”

Krypto-Industrie feiert die Entscheidung der CFTC

Mehrere führende Vertreter der Kryptoindustrie, darunter Coinbase CLO Paul Grewal, unterstützten Pham bei dieser Entwicklung. Jeremy Allaire, CEO von Circle, sagte: “Dies ist ein enormer Fortschritt und ich applaudiere Caroline Pham für ihren Durchbruch mit dieser neuen Richtlinie. USDC als Sicherheiten an CFTC-regulierten Börsen sind ein wichtiger Schritt hin zu tokenisierten und kapitaleffizienteren Märkten”.

Kris Marszalek, CEO von Crypto.com, sagte außerdem, dass dieser Schritt tokenisierte Sicherheiten in großem Umfang auf den US-Markt bringen wird. Es wird den Handel mit regulierten Derivaten rund um die Uhr unterstützen, fügte er hinzu.

“Die CFTC-Leitlinien zu tokenisierten Sicherheiten sind das jüngste Beispiel dafür, dass der amtierende Vorsitzende Pham das Versprechen von Präsident Trump einlöst, die Vereinigten Staaten zur ‘Krypto-Hauptstadt der Welt’ zu machen. Dies bedeutet, dass der 24/7-Handel in den Vereinigten Staaten Realität ist. Wir sind voll für den Handel geöffnet und freuen uns auf dieses neue Kapitel”, sagte Marszalek.

Einführung mehrerer kryptofreundlicher Maßnahmen

In letzter Zeit hat die US-Rohstoffaufsichtsbehörde mehrere kryptofreundliche Maßnahmen ergriffen. Letzte Woche hat die CFTC zum ersten Mal den bundesstaatlich regulierten Spot-Handel mit Kryptowährungen in den Vereinigten Staaten genehmigt.

Daher bereiten sich Börsen wie Bitnomial darauf vor, nächste Woche unter der Aufsicht der Behörde zu starten. Kommissarin Caroline Pham sagte, dass CFTC-registrierte Plattformen damit beginnen werden, Spot-Kryptoprodukte anzubieten.

Dadurch erhalten sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren Zugang zu Spot, Futures, Optionen und Perpetuals an einem einzigen regulierten Handelsplatz.

Die Abteilung für Marktteilnehmer der CFTC hat neue Leitlinien veröffentlicht. Die Division of Market Oversight hat sich der Veröffentlichung angeschlossen. Die Division of Clearing and Risk erläutert, wie tokenisierte Vermögenswerte im Rahmen der bestehenden Regeln bewertet werden sollten.

Die Agentur bekräftigte, dass ihre Regeln “technologieneutral” sind. Sie wies darauf hin, dass tokenisierte Vermögenswerte im Rahmen der aktuellen Richtlinien einzeln bewertet und nicht als eigene Anlageklasse behandelt werden sollten.