Analyse der Nvidia-Aktie vor dem Hintergrund eines neuen Gegenwinds

Wichtige Einblicke

• Die Nvidia-Aktie fiel im vorbörslichen Handel, nachdem neue Risiken aufgetaucht waren.
• Die USA erwägen Exportkontrollen für ihre Chips.
• Das Unternehmen plant außerdem, die Anzahl der Chips, die es nach China verkauft, zu begrenzen.

Die Nvidia-Aktie bleibt trotz des anhaltenden KI-Booms und des starken Umsatzwachstums hinter dem breiten Markt zurück. Sie gab heute vorbörslich um 1,30% nach und machte damit einen Teil der Anfang der Woche erzielten Gewinne wieder zunichte. Dieser Rückzug erfolgte nach neuen Berichten über die Exportkontrolle durch die US-Regierung.

Nvidia-Aktie rutscht nach Berichten über Exportkontrollen für KI-Chips ab

Einem Bericht von Bloomberg zufolge erwägt die Trump-Administration Maßnahmen, die die Geschäftstätigkeit von Nvidia erschweren werden. Wenn sich das Handelsministerium durchsetzt, müssen alle Chipverkäufe in andere Länder genehmigt werden. Diese Maßnahme wird auch AMD, den anderen großen Chiphersteller, betreffen.

Der Bericht fügt hinzu, dass Lieferungen von bis zu 1.000 GPUs einen einfachen Prozess durchlaufen werden. Für große GPU-Bestellungen von mehr als 200.000 Einheiten benötigen Unternehmen und ihre Regierungen zusätzlich eine Lizenz der US-Behörden.

Es ist unklar, wie viel diese Maßnahmen Nvidia und andere Unternehmen kosten werden. Das liegt daran, dass der Großteil der Einnahmen von einigen wenigen amerikanischen Unternehmen wie Microsoft, Google und Amazon stammt.

NVDAs China-Probleme halten an

Die NVDA-Aktie gab auch wegen der anhaltenden Sorgen um das China-Geschäft nach. China hat dem Unternehmen im letzten Jahr erlaubt, seine GPUs an seine Kunden zu verkaufen.

Allerdings haben die US-Behörden einige der potenziellen Kunden weiter überprüft. Alibaba, eines der Unternehmen, die bereit sind, einen Großauftrag zu erteilen, wurde auf eine Liste von Unternehmen gesetzt, die mit dem chinesischen Militär zusammenarbeiten. Das bedeutet, dass es nicht in der Lage sein wird, Chips von einem amerikanischen Unternehmen zu kaufen.

Einem anderen Bericht zufolge planen die USA außerdem, die Anzahl der Nvidia-Chips, die chinesische Kunden kaufen können, zu begrenzen. Jedes Unternehmen wird nur bis zu 75.000 Chips kaufen dürfen. Außerdem werden die Lieferungen ähnlicher Chips von AMD auf diese Zahl angerechnet.

Die USA haben schon immer versucht, chinesischen Unternehmen den Zugang zu den fortschrittlichsten Nvidia-Chips zu verwehren. Sie tun dies, um ihre Vormachtstellung in der wachsenden KI-Industrie zu sichern und zu verhindern, dass ihre Technologie zur Unterstützung des Militärs eingesetzt wird.

Diese Beschränkungen haben Nvidia Milliarden von Dollar an Einnahmen gekostet, da China der größte Markt für Halbleiter ist. Sein CEO, Jenseng Huang, glaubt, dass das Unternehmen über 50 Milliarden Dollar pro Jahr in dem Land verdienen kann.

Das Geschäft von Nvidia läuft auch ohne China gut

Positiv zu vermerken ist, dass die jüngsten Ergebnisse zeigen, dass das Geschäft auch ohne China gut läuft. Der Umsatz des Unternehmens stieg im vierten Quartal auf 68 Milliarden Dollar und lag damit um 3 Milliarden Dollar über den Prognosen. Er war auch höher als die Erwartungen der Analysten.

Die meisten Modelle schätzen, dass der Jahresumsatz des Unternehmens im Jahr 2028 die Marke von 500 Milliarden Dollar überschreiten wird. Dies wäre ein großer Meilenstein für ein Unternehmen, das im Jahr 2022 über 22 Milliarden Dollar verdient hat.

In dieser Modellierung sind auch keine Verkäufe nach China enthalten. Auch das kommende CPU-Geschäft, das noch in diesem Jahr starten soll, ist nicht berücksichtigt. Es besteht also die Möglichkeit, dass das Unternehmen diesen Meilenstein früher erreichen wird.

Nvidia Aktienkurs Chartanalyse

Der Aktienkurs von Nvidia ist seit Monaten unverändert. Infolgedessen hat sich die Aktie schlechter entwickelt als andere Top-Unternehmen der Tech-Branche und Top-Indizes wie der Dow Jones und der S&P 500.

Die Aktie befindet sich jetzt innerhalb des horizontalen Kanals, dessen Unterstützung bei $170 liegt und dessen Widerstand bei $197 liegt. Dieser Kurs liegt auch auf dem 23,6% Fibonacci Retracement Level und dem 50-Tage Moving Average.

Daher ist die kurzfristige Prognose für die Aktie neutral. Ein Rückgang unter die untere Seite des Kanals bei $169 würde den bärischen Ausbruch bestätigen und auf weitere Abwärtsbewegungen bis $150 und darunter hindeuten.

Auf der anderen Seite wird eine Erholung über die Oberseite des Kanals bei $197 den zinsbullischen Ausbruch bestätigen. Eine solche Rallye wird den Kurs auf das Allzeithoch bei $ 212 und darüber treiben.