Bitcoin Preisabsturz-Alarm, da $6.8B Longs dem Risiko der Liquidation ausgesetzt sind

Wichtige Einblicke:

• Der Bitcoin-Preis geriet unter Druck, als sich ETF-Abflüsse und makroökonomische Risiken anglichen
• $6,83 Milliarden Long-Positionen drohen bei einem Preisrückgang von $5.000 aufgelöst zu werden
• Bhutan verkauft BTC im Wert von 287 Millionen Dollar und erhöht den Angebotsdruck

Der Bitcoin-Kurs schwächte sich in dieser Woche ab, da mehrere bärische Katalysatoren auf den Märkten aufeinandertrafen. Daten zeigten, dass staatliche Verkäufe, ETF-Abflüsse und Liquidationsrisiken gleichzeitig zunahmen. Die Verschiebung spiegelte die nachlassende institutionelle Nachfrage und die schwache Positionierung bei Derivaten wider.

Das breitere Bitcoin-Preisgefüge blieb anfällig, nachdem es nicht gelungen war, die jüngsten Höchststände zu erreichen. Die Marktteilnehmer reagierten auf den makroökonomischen Druck, die schwächere Spotnachfrage und die steigenden Renditen. Diese Kombination erhöhte die kurzfristigen Abwärtsrisiken trotz längerfristiger Unterstützungssignale.

Bitcoin-Kurs steht unter unmittelbarem Verkaufsdruck

Daten von Arkham Intelligence zeigen, dass die königliche Regierung von Bhutan innerhalb von 20 Stunden Bitcoin im Wert von 287 Millionen Dollar transferiert hat. Der Transfer deutet auf eine fortgesetzte Liquidation der staatlichen Bestände hin. Schätzungen zufolge könnten die Reserven des Landes bis Oktober 2026 aufgebraucht sein, wenn das Tempo anhält.

Diese Angebotsausweitung fand statt, während sich die institutionelle Nachfrage abschwächte. Die Aufzeichnungen von SoSoValue zeigen, dass zwischen Montag und Mittwoch Nettoabflüsse in Höhe von 490 Millionen Dollar aus in den USA notierten börsengehandelten Kassafonds zu verzeichnen waren. Der Umschwung folgte auf zwei Wochen stetiger Zuflüsse, was auf ein schwindendes Vertrauen der Großanleger hindeutet.

Der Kursverlauf spiegelte diese Verschiebung wider, da Bitcoin die $78.000 nicht zurückerobern konnte. Die Ablehnung stand im Einklang mit der rückläufigen ETF-Nachfrage, die die kurzfristigen Widerstandsniveaus verstärkte. Gleichzeitig drückte die allgemeine Marktschwäche auf die Risikoanlagen.

TradingView-Daten zeigten, dass Technologieaktien nach enttäuschenden Ergebnissen korrigierten. Meta fiel um 9%, während Microsoft im gleichen Zeitraum um 4% fiel. Dieser Rückgang spiegelt die geringere Risikobereitschaft wider, die sich häufig auf die Kryptomärkte auswirkt.

Bitcoin-Preis wird von Derivaten getrieben, nicht von der Spotnachfrage

CryptoQuant berichtet, dass die Bitcoin-Rallye im April stark von der Nachfrage nach Futures und nicht von Kassakäufen getragen wurde. Der Vermögenswert legte in diesem Zeitraum um rund 20% zu, was in erster Linie auf die Aktivitäten im Bereich der ewigen Futures zurückzuführen ist.

Quelle: CryptoQuant

Die Spotnachfrage ging jedoch während der gesamten Rallye zurück. Die Divergenz signalisierte eher eine spekulative Beteiligung als eine fundamentale Akkumulation. Historische Muster haben gezeigt, dass ähnliche Konstellationen ausgedehnten Korrekturen vorausgingen.

Der Bull Score Index des Unternehmens fiel trotz steigender Preise von 50 auf 40. Dieser Rückgang brachte den Markt in einen Bereich, der historisch mit anhaltender Schwäche verbunden ist. Diese Verschiebung ist darauf zurückzuführen, dass Futures-Händler die Preisfindung dominierten, während die organische Nachfrage schwach blieb.

Die Daten von Whale Insider fügten eine weitere Risikoebene hinzu. Sie zeigten, dass 6,83 Milliarden Dollar an Long-Positionen liquidiert werden könnten, wenn Bitcoin auf 5.000 Dollar fällt. Dieses Risiko verdeutlicht die fragile Hebelwirkung auf den Derivatemärkten.

Eine solche Positionierung erhöht die Volatilität. Erzwungene Liquidationen können Abwärtsbewegungen beschleunigen, insbesondere wenn die Liquidität gering bleibt.

Makrodruck und institutionelle Zuflüsse prägen den Bitcoin-Preis

Die Makrodaten von TradingView brachten die Schwäche von Bitcoin mit der steigenden Inflation und den Anleiherenditen in Verbindung. Rohöl der Sorte Brent stieg auf 126 $, während die Renditen fünfjähriger US-Staatsanleihen auf 4,02% kletterten. Diese Bewegungen spiegeln den Inflationsdruck und die strengeren finanziellen Bedingungen wider.

Die Wirtschaftsdaten von CNN zeigen, dass das Bruttoinlandsprodukt der USA im ersten Quartal mit einer annualisierten Rate von 2% gewachsen ist. Die Zahl blieb hinter den Erwartungen zurück und verstärkte die Sorgen über eine Verlangsamung des Wachstums.

Höhere Renditen verringerten den Risikoappetit. Die Anleger verlangten nach sichereren Renditen, was das Kapital oft von Krypto-Assets ablenkte. Diese Dynamik setzte Bitcoin neben Aktien unter Druck.

Die Strategieangaben zeigten, dass das Unternehmen im April 56.235 BTC erwarb und damit seine durchschnittlichen Kosten auf 75.537 $ erhöhte. Die Anhäufung stützte die Preise früher, aber Händler fragten sich, ob das Tempo anhalten könnte.

Auch politische Entwicklungen drückten auf die Stimmung. US-Senatoren forderten eine Untersuchung der Kryptoaktivitäten der Familie von Präsident Donald Trump. Dieser Schritt hat die regulatorische Unsicherheit in einem bereits fragilen Umfeld erhöht.

Ausblick für den Bitcoin-Preis

Der Bitcoin-Preis steht nun vor einer entscheidenden Prüfung, da mehrere Risikofaktoren zusammenkommen. Ein Rückgang von $5.000 von den aktuellen Niveaus aus könnte groß angelegte Liquidationen auslösen. Ein solches Szenario würde die Abwärtsdynamik in nächster Zeit wahrscheinlich beschleunigen.

Der Inflationsdruck stützte jedoch weiterhin die knappen Vermögenswerte über längere Zeiträume. In den nächsten Sitzungen wird sich zeigen, ob die Spotnachfrage zurückkehrt oder die Derivate weiterhin das Preisgeschehen dominieren.