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Wichtige Einblicke:
- HYPE ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche Zuflüsse in Höhe von $72,38 Mio., während Hyperliquid in der Nähe eines Rekordhochs über $60 gehandelt wurde.
- Der Analyst Capital Flows meint, dass billige Leverage- und Finanzierungssätze größere Kapitalflüsse in hyperliquide Kryptowährungen bewirken könnten.
- Der Unterstützungsfonds von Hyperliquid hält 44,52 Mio. HYPE, nachdem in der letzten Woche durch Rückkäufe etwa 210.000 Token entfernt wurden.
Hyperliquid blieb in dieser Woche einer der Krypto-Assets mit der besten Performance, nachdem HYPE auf ein neues Allzeithoch bei 64,48 $ geklettert war. Die Rallye beschleunigte sich, da ETF-Zuflüsse, Rückkäufe und Derivataktivitäten gleichzeitig weiter zunahmen.
Analysten wiesen auch darauf hin, dass sich um das Protokoll ein breiteres Makro-Narrativ entwickelt. Einige Händler glauben, dass Hyperliquid größere institutionelle Kapitalflüsse anziehen könnte, wenn es weiterhin eine höhere Liquidität und eine günstigere Hebelwirkung als konkurrierende Handelsplätze bietet.
Billiges Fremdkapital wurde zum zentralen Bestandteil des Wachstumsnarrativs von Hyperliquid
Die Hausse-These dreht sich zunehmend um die Finanzierungseffizienz und die Leverage-Kosten an den Handelsmärkten.
Laut Capital Flows wandern große Kapitalpools in der Regel zu Handelsplätzen ab, die eine höhere Liquidität, eine straffere Ausführung und niedrigere Kreditkosten bieten. Nach Ansicht des Analysten könnte Hyperliquid davon profitieren, wenn seine Finanzierungsstruktur wettbewerbsfähiger bleibt als die zentralisierter Börsen und konkurrierender dezentraler Plattformen.
Diese Sichtweise positioniert Hyperliquid als mehr als nur einen Handelsplatz für Kryptowährungen. Die Befürworter sehen Hyperliquid zunehmend als Infrastruktur, die breitere Kapitalmärkte unterstützen kann, die mit Devisen, Zinsen und fremdfinanzierten Handelsstrategien verbunden sind.
Wenn die Finanzierungskosten attraktiv bleiben, könnten größere Unternehmen nach und nach mehr Handelsaktivitäten auf die Plattform verlagern.
Die Beteiligung institutioneller Anleger hängt jedoch immer noch stark von einer klaren Regulierung ab. Ohne einen klareren Rechtsrahmen können viele traditionelle Unternehmen weiterhin kein umfangreiches Kapital in die Derivatemärkte der Handelskette investieren.
Dennoch glauben Analysten, dass die Liquidität schnell ansteigen könnte, wenn Hyperliquid weiterhin eine stabile Ausführung unter erschwerten Handelsbedingungen zeigt.
Institutionelle Nachfrage heizt HYPE Token-Rallye weiter an
Der Hype-Token verzeichnet bereits eine stärkere Nachfrage von institutionellen Produkten. Die auf HYPE fokussierten ETFs von 21Shares und Bitwise verzeichneten in der vergangenen Woche Zuflüsse in Höhe von 72,38 Millionen Dollar, nach 2,52 Millionen Dollar in der Vorwoche. Dieser Anstieg zeigt die steigende Nachfrage von Anlegern, die sich über regulierte Produkte an dem Token beteiligen wollen.
Die Zuflüsse kommen, da HYPE in der Preisermittlung gehandelt wird. Hyperliquid stieg am Montag auf über $60, nachdem er am Vortag um 7% zugelegt hatte. Der Token erreichte ein Rekordhoch von 64,48 $, unterstützt durch eine stärkere Spotnachfrage und ein wachsendes Interesse an den Handelsaktivitäten der Plattform.
Die Daten zu Derivaten zeigen ebenfalls eine steigende Beteiligung. Das offene Interesse an HYPE-Futures kletterte auf einen Rekordwert von 2,95 Mrd. $, so die in dem Bericht zitierten Daten von CoinGlass. Ein höheres offenes Interesse zeigt, dass Händler größere Positionen aufbauen, obwohl dies auch die Volatilität erhöhen kann, wenn die Hebelwirkung zu groß wird.
Die Nachfrage von Einzelhändlern bleibt ein weiterer Faktor für die Rallye. Ein steigender Tokenpreis zieht häufig kurzfristig orientierte Händler an, insbesondere nach einem Ausbruch zu neuen Höchstständen. Dennoch deuten die stärkeren institutionellen Ströme darauf hin, dass die Bewegung nicht nur von der Dynamik der Privatanleger angetrieben wird.
Rückkäufe unterstützen HYPE-Kursstruktur
Das Token-Modell von Hyperliquid bleibt ebenfalls ein zentrales Argument für die Hausse. Die Plattform leitet etwa 97% bis 99% der Handelsgebühren an HYPE-Rückkäufe weiter, die dann an den Unterstützungsfonds überwiesen werden. Diese Struktur verbindet eine höhere Handelsaktivität mit einer stetigen Token-Nachfrage.
Die Daten von Hyperscreener zeigen, dass letzte Woche etwa 210.000 HYPE-Token zurückgekauft wurden. Der Unterstützungsfonds hält nun 44,52 Millionen HYPE-Token, darunter 26,81 Millionen Token, die durch Rückkäufe erworben wurden.
Das Rückkaufmodell von Hyperliquid gibt HYPE eine direkte Verbindung zu den Einnahmen der Plattform. Wenn das Handelsvolumen steigt, nimmt die Börse mehr Gebühren ein, wodurch der Betrag für Token-Käufe erhöht werden kann. Diese Struktur bindet die Marktaktivität auf Hyperliquid an die stetige Akkumulation von HYPE.
Das Modell beseitigt jedoch nicht das Abwärtsrisiko. HYPE wird in der Nähe von Rekordhochs gehandelt, wo einige Inhaber nach der jüngsten Rallye Gewinne mitnehmen könnten. Änderungen bei den Refinanzierungssätzen, Trends bei den ETF-Strömen und die allgemeine Marktstimmung könnten die nächste Entwicklung noch beeinflussen.
HYPE Token Technisches Setup deutet auf höhere Niveaus hin
Das Chartbild von HYPE bleibt stark, nachdem der Kurs das vorherige Swing-Hoch bei $59,45 überwunden hat. Der Token hält sich auch über seinen exponentiellen gleitenden Durchschnitten der 50-, 100- und 200-Tage-Linie, was zeigt, dass die Käufer weiterhin den kurz- und mittelfristigen Trend kontrollieren.
Der Widerstand des HYPE-Tokens befindet sich jetzt in der Nähe der 127,2% und 161,8% Fibonacci-Erweiterung bei $70,04 und $83,51. Ein Ausbruch über diese Bereiche könnte die Rallye fortsetzen, insbesondere wenn die ETF-Zuflüsse anhalten, die Rückkäufe stabil bleiben und das offene Interesse hoch bleibt.
Der Relative Strength Index nahe 75 deutet jedoch darauf hin, dass sich der Markt schnell bewegt hat. Ein Pullback in Richtung $59,45 könnte testen, ob die Käufer den ehemaligen Widerstand als Unterstützung verteidigen.
