Аналитик раскрывает, почему цена гиперликвидов может достичь $350 благодаря дешевому кредитному плечу

Ключевые выводы:

• На прошлой неделе HYPE ETFs зарегистрировали приток в размере $72,38 млн, поскольку гиперликвид торговался вблизи рекордных максимумов выше $60.
• Аналитик Capital Flows говорит, что дешевый леверидж и ставки финансирования могут стимулировать большие потоки капитала в гиперликвидную криптовалюту.
• Фонд помощи Hyperliquid держит 44,52M HYPE после того, как на прошлой неделе выкупили около 210 000 токенов.

Гиперликвид оставался одним из самых сильных криптоактивов на этой неделе после того, как HYPE поднялся до нового исторического максимума в районе $64,48. Ралли ускорилось на фоне одновременного роста притока средств в ETF, обратного выкупа акций и активности в сфере деривативов.

Аналитики также отметили, что вокруг протокола развивается более широкая макроэкономическая картина. Некоторые трейдеры считают, что Hyperliquid может привлечь более крупные институциональные потоки, если он продолжит предлагать более глубокую ликвидность и более дешевое кредитное плечо, чем конкурирующие площадки.

Дешевый кредитный плечо стал центральным элементом стратегии роста Hyperliquid

Бычий тезис все больше вращается вокруг эффективности финансирования и стоимости левериджа на торговых рынках.

По мнению Capital Flows, крупные пулы капитала обычно мигрируют к площадкам, предлагающим более высокую ликвидность, более жесткое исполнение и более низкую стоимость заимствования. По мнению аналитика, компания Hyperliquid может выиграть, если ее структура финансирования останется более конкурентоспособной, чем у централизованных бирж и конкурирующих децентрализованных платформ.

Такая точка зрения позиционирует Hyperliquid как нечто большее, чем просто криптовалютную торговую площадку. Сторонники все чаще рассматривают ее как инфраструктуру, способную поддерживать более широкие рынки капитала, связанные с иностранной валютой, ставками и стратегиями торговли с использованием кредитного плеча.

Если стоимость финансирования останется привлекательной, крупные фирмы могут постепенно перенести больше торговой деятельности на платформу.

Однако участие институциональных инвесторов все еще сильно зависит от ясности нормативно-правовой базы. Многие традиционные фирмы по-прежнему не могут вкладывать значительный капитал в цепные рынки деривативов без более четкой законодательной базы.

Несмотря на это, аналитики считают, что ликвидность может быстро увеличиться, если Hyperliquid продолжит демонстрировать стабильное исполнение в более тяжелых торговых условиях.

Институциональный спрос подстегивает ралли токенов HYPE

На токен Hype уже наблюдается повышенный спрос со стороны институциональных продуктов. ETF, ориентированные на HYPE, от 21Shares и Bitwise зарегистрировали на прошлой неделе приток в размере $72,38 млн. после $2,52 млн. на предыдущей неделе. Этот рост свидетельствует о повышении спроса со стороны инвесторов, желающих получить доступ к токену через регулируемые продукты.

Приток средств происходит на фоне того, что HYPE торгуется в режиме ценового открытия. В понедельник цена на Hyperliquid превысила $60 после 7%-ного роста в предыдущий день. Токен достиг рекордно высокого уровня в $64,48, чему способствовал повышенный спотовый спрос и растущий интерес к торговой активности платформы.

Данные по производным инструментам также свидетельствуют о росте участия. Открытый интерес по фьючерсам HYPE вырос до рекордных $2,95 млрд, согласно данным CoinGlass, приведенным в отчете. Рост открытого интереса показывает, что трейдеры создают более крупные позиции, хотя это также может повысить волатильность, если кредитное плечо станет тесным.

Розничный спрос остается еще одним фактором ралли. Растущая цена токенов часто привлекает краткосрочных трейдеров, особенно после прорыва к новым максимумам. Тем не менее, более мощные институциональные потоки указывают на то, что движение обусловлено не только розничным спросом.

Обратные выкупы поддерживают структуру цен HYPE

Модель токенов Hyperliquid также остается главным аргументом в пользу “бычьего” мнения. Платформа направляет от 97% до 99% торговых сборов на выкуп HYPE, которые затем перечисляются в фонд помощи. Такая структура связывает высокую торговую активность с устойчивым спросом на токены.

Данные Hyperscreener показывают, что на прошлой неделе было выкуплено около 210 000 токенов HYPE. Теперь фонд помощи владеет 44,52 млн. токенов HYPE, включая 26,81 млн. токенов, приобретенных путем обратного выкупа.

Модель выкупа Hyperliquid дает HYPE прямую связь с доходами платформы. Когда объем торгов растет, биржа собирает больше комиссионных, что может увеличить сумму, используемую для покупки токенов. Такая структура связывает рыночную активность на Hyperliquid с постоянным накоплением HYPE.

Однако эта модель не устраняет риск падения. HYPE торгуется вблизи рекордных максимумов, и некоторые держатели могут зафиксировать прибыль после последнего ралли. Изменения ставок фондирования, тенденции потока ETF и более широкие настроения на рынке все еще могут повлиять на следующее движение.

Техническая настройка токена HYPE указывает на более высокие уровни

График HYPE остается сильным после того, как цена преодолела предыдущий максимум около $59,45. Токен также держится выше своих 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних, показывая, что покупатели все еще контролируют краткосрочный и среднесрочный тренд.

Сопротивление HYPE token сейчас находится вблизи уровней расширения Фибоначчи 127,2% и 161,8% на отметках $70,04 и $83,51. Прорыв выше этих уровней может поддержать активное ралли, особенно если приток средств в ETF продолжится, обратные выкупы останутся неизменными, а открытый интерес останется повышенным.

Однако индекс относительной силы вблизи 75 указывает на быстрое движение рынка. Откат в направлении $59,45 может проверить, будут ли покупатели защищать бывшее сопротивление в качестве поддержки.