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Bitcoin
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Ideas clave:
- Bitcoin se mantiene por encima del soporte de 90K$, el modelo CVDD apunta a un potencial máximo cerca de 120K$.
- La tasa de financiación de futuros sigue siendo baja, del 0,007%, lo que muestra un apalancamiento limitado del lado largo.
- El sesgo de las opciones cae hasta el -6,1%, lo que indica un aumento de la demanda de posiciones de compra alcistas.
El precio del Bitcoin se acerca a los 105.000 $, manteniéndose por encima del soporte clave de 90.000 $. Los datos en cadena indican una posible subida del BTC hasta los 120.000 $, apoyada por los bajos tipos de financiación de los futuros.
Además, el sesgo de las opciones muestra un fuerte sentimiento alcista hacia BTC. Con el apalancamiento bajo control, la tendencia del mercado sigue pareciendo estable.
El CVDD y la estructura de precios sugieren que hay margen de subida
Los movimientos del precio del Bitcoin han sido coherentes con las tendencias pasadas, como indica el modelo CVDD. El gráfico muestra que el token cotiza por encima del nivel de 89.415 $, parte de la segunda fase de acumulación.
Al cierre de esta edición, el BTC tenía un precio aproximado de 99.000 $. Mientras tanto, el CVDD se situaba en 34.154 $, y el nivel Máximos de Acceso alcanzaba los 124.088 $.
Un aumento constante de la curva negra “Accediendo a máximos” sugiere que Bitcoin podría alcanzar aproximadamente 120.000 $. El máximo potencial en 120.000 $ seguirá siendo relevante si el token se mantiene por encima de 90.000 $.
La falta de nuevas señales “HOT” indica que no ha habido una presión de venta o distribución significativa a estos precios. Este modelo ha predicho sistemáticamente los puntos de inflexión del mercado primario en el pasado.
Se dio una señal de máximo significativo cuando Bitcoin cotizó en torno a los 73.000 $ en enero de 2024. Desde entonces ha repuntado y se está acercando al nivel en el que el modelo predice un posible máximo.
El mercado de derivados sigue cauteloso a pesar de la subida del precio del Bitcoin
Los datos de Glassnode indican que las tasas de financiación de los futuros perpetuos están actualmente por debajo de la media. La tasa media de financiación es del 0,007%, equivalente a una tasa anualizada del 7,6%.
Esto es inferior a su media histórica del 0,01%. Los operadores no están sobreapalancando sus posiciones largas a medida que Bitcoin se acerca a los 105.000 $.
Los tipos de financiación indican cuánto cuesta mantener una posición larga en futuros. Unas tasas más altas indican que los operadores están tomando posiciones largas sustanciales, mientras que unas tasas más bajas sugieren que son más cautelosos.
La subida del Bitcoin de 60.000 $ a casi 105.000 $ en sólo seis meses no ha provocado un uso excesivo del apalancamiento. Esto podría indicar un mercado más estable, ya que los repuntes alimentados por un apalancamiento conservador suelen tener una vida más larga.
Los mercados de futuros son más sensibles a los cambios bruscos en el mercado. La falta de un apalancamiento excesivo en los mercados de futuros indica que este rally aún no ha entrado en una fase de especulación extrema. Si el rally persiste, puede aumentar la demanda de derivados.
El sentimiento del mercado de opciones se inclina hacia el riesgo
El mercado de opciones sugiere que los inversores son cada vez más optimistas sobre las perspectivas de Bitcoin. El 25 Delta Skew de las opciones a 1 mes ha disminuido hasta el -6,1%. Este es el tercer caso en el último año en el que el sesgo ha caído del -4% al -9%.
A las opciones de compra se les asigna una volatilidad implícita mayor que a las opciones de venta. Ahora es más caro comprar opciones de compra que opciones de venta. Glassnode señala que el sesgo negativo suele producirse cuando los inversores prevén que el mercado subirá.
La inclinación actual es similar a cuando la criptomoneda tenía un precio aproximado de 60.000 $. Los precios han subido significativamente desde entonces.
El retorno del patrón sesgado en mayo de 2025 sugiere que los operadores anticipan más ganancias del BTC. Esto refuerza la probabilidad de que Bitcoin alcance su objetivo de 120.000 $.
Proyección de la capitalización de mercado de Bitcoin y trayectoria de crecimiento a largo plazo
Las previsiones de crecimiento del BTC a largo plazo son optimistas, ya que la curva de potencia muestra que probablemente superará el valor de todo el oro de la superficie.
Bitcoin continúa siguiendo el patrón establecido por su rendimiento en el pasado. El gráfico sugiere que la capitalización bursátil de BTC podría superar el valor total de todo el oro sobre la tierra en febrero de 2033.
Se calcula que la capitalización total del mercado del oro es de aproximadamente 6.953 millones de onzas. El gráfico predice que Bitcoin acabará eclipsando a todo el mercado del oro en términos de valor.
El crecimiento de Bitcoin a lo largo del tiempo ha sido seguido de cerca por su curva de potencia. Esto indica que ha mantenido un ritmo constante en relación con el oro.
La parte inferior del gráfico muestra cuánto se desvía el precio de su línea de tendencia histórica. Bitcoin sigue su patrón histórico, lo que sugiere que no está sobrevalorado. Esta previsión sugiere que el ciclo en curso de Bitcoin puede seguir ampliándose antes de concluir.
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