Gigantes de Wall Street planean Stablecoin para desafiar el dominio de Tether

Ideas clave

• JPMorgan, Citi y Bank of America debaten un proyecto conjunto de stablecoin.
• El Senado de EE.UU. avanza la Ley GENIUS para regular las stablecoins.
• La capitalización de mercado de Stablecoin aumenta un 20% hasta 245.000 millones de dólares desde enero.

JPMorgan, Citi y Wells Fargo exploran una stablecoin conjunta a medida que avanza la regulación estadounidense y se dispara la demanda de stablecoin. Los tokens de rendimiento y los gigantes tecnológicos se suman a la carrera.

Los bancos de EE.UU. discuten la alianza Stablecoin

Según se informa, importantes bancos estadounidenses han iniciado las primeras conversaciones para lanzar una criptoblecoin conjunta destinada a competir con actores dominantes como Tether y Circle.

Según un informe de The Wall Street Journal del 22 de mayo, empresas afiliadas a JPMorgan, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo están explorando la creación de un activo digital unificado. Las conversaciones son aún preliminares, sin decisión vinculante todavía, y dependen en gran medida de la futura claridad normativa.

Estas instituciones también están conectadas a Early Warning Services -el operador de Zelle- y a la red de pagos Clearing House. Ambas son socios potenciales de infraestructura en la emisión propuesta de stablecoin.

Reuters informó anteriormente de que los bancos pretenden desarrollar un marco de “stablecoin mayorista” para facilitar las transferencias y liquidaciones interbancarias. Esta medida supondría el primer esfuerzo de colaboración en materia de moneda digital por parte de los principales bancos estadounidenses.

Un portavoz de JPMorgan declinó hacer comentarios sobre la iniciativa. Las solicitudes de comentarios a Bank of America, Citi y Wells Fargo no obtuvieron respuesta inmediata.

El mercado de Stablecoin se expande en medio del movimiento legislativo

Los debates entre los bancos coinciden con la creciente atención legislativa sobre las stablecoins. El 20 de mayo, el Senado de EE.UU. votó 66-32 a favor de la Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Monedas Estables de EE.UU. (GENIUS). El proyecto de ley establece normas para la constitución de garantías y el cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de dinero.

El criptoasesor de la Casa Blanca, David Sacks, se mostró optimista sobre las perspectivas del proyecto de ley, afirmando que probablemente recibiría apoyo bipartidista. Sin embargo, algunos demócratas de alto rango han propuesto enmiendas para impedir que funcionarios y ex funcionarios estadounidenses -incluido el presidente Donald Trump- se beneficien de empresas relacionadas con stablecoin.

La familia de Trump lanzó recientemente World Liberty Financial, que emitió una stablecoin llamada USD1 en marzo. Los críticos sostienen que la Ley GENIUS podría beneficiar a los criptointereses de Trump si no se modifica.

En medio de este flujo legislativo, la demanda de stablecoins ha aumentado. La capitalización total del mercado de stablecoins ha ascendido a 245.000 millones de dólares, frente a los 205.000 millones de principios de año, lo que supone un aumento del 20%.

Las fichas de rendimiento amenazan los modelos heredados

Mientras los bancos se preparan para entrar en este espacio, los nuevos modelos de stablecoin ya están reconfigurando el panorama competitivo.

Según JPMorgan, las stablecoins con rendimientos (fichas que pagan intereses a sus titulares) representan ahora más del 6% del mercado de stablecoins. Emisores como Spark Protocol y Figure Markets redistribuyen los ingresos por intereses a los usuarios, transformando las stablecoins de meras herramientas de transferencia en productos similares al ahorro.

La capitalización de mercado de estos instrumentos de rendimiento ha crecido hasta los 13.000 millones de dólares, triplicándose con creces desde finales de 2024. Los analistas de JPMorgan sugieren que si esta trayectoria continúa, podrían captar hasta la mitad del mercado total.

Austin Campbell, profesor de la Universidad de Nueva York y fundador de Zero Knowledge Consulting, dijo que el cambio ha alarmado a los bancos tradicionales. “El lobby bancario estadounidense está entrando en pánico”, señaló, advirtiendo de que las stablecoins amenazan el modelo heredado de banca de reservas fraccionarias.

Meta busca la integración de Stablecoin a medida que crece el impulso

Paralelamente a los bancos y los actores descentralizados, las grandes empresas tecnológicas están estudiando las stablecoins. Meta Platforms, antes Facebook, está explorando la integración de pagos basados en stablecoins en sus plataformas sociales y de mensajería. Este movimiento supone un nuevo impulso en el espacio de las monedas digitales, después de que su anterior proyecto Diem fracasara bajo el escrutinio de las autoridades reguladoras.

El aumento del interés de bancos, empresas tecnológicas y plataformas descentralizadas subraya la creciente importancia estratégica de las stablecoins en las finanzas mundiales.

Todavía está por ver si la stablecoin bancaria estadounidense propuesta se materializará. Los vientos en contra de la regulación, la competencia de los tokens con rendimiento y los enredos políticos podrían ralentizar el proyecto.

Pero la trayectoria está clara: las stablecoins ya no son un nicho. Se están convirtiendo en un campo de batalla por la influencia en Wall Street, Washington y Silicon Valley.

Descargo de responsabilidad

La información de este artículo sólo tiene fines informativos. No debe considerarse asesoramiento financiero. Las inversiones en criptomonedas son muy volátiles. Conllevan riesgos significativos. Investiga siempre por tu cuenta antes de tomar cualquier decisión de inversión.