ยักษ์ใหญ่วอลล์สตรีทวางแผน Stablecoin เพื่อท้าทายการครองตลาดของ Tether

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• JPMorgan, Citi, Bank of America หารือเกี่ยวกับโครงการเหรียญ Stablecoin ร่วมกัน
• วุฒิสภาสหรัฐฯ อนุมัติร่างกฎหมาย GENIUS เพื่อควบคุม stablecoin
• มูลค่าตลาดของ Stablecoin เพิ่มขึ้นร้อยละ 20 เป็น 245 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคม

JPMorgan, Citi และ Wells Fargo กำลังศึกษาเกี่ยวกับ stablecoin ร่วมกัน เนื่องจากกฎระเบียบของสหรัฐฯ เข้มงวดมากขึ้น และความต้องการ stablecoin ก็เพิ่มสูงขึ้น โทเค็นที่ให้ผลตอบแทนและบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีต่างก็เข้ามาแข่งขันกัน

ธนาคารในสหรัฐฯ หารือเกี่ยวกับ Stablecoin Alliance

มีรายงานว่าธนาคารใหญ่ของอเมริกาเริ่มการหารือเบื้องต้นเพื่อเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลแบบ stablecoin ร่วมกันเพื่อแข่งขันกับผู้เล่นที่ครองตลาด เช่น Tether และ Circle

ตาม รายงาน ของ The Wall Street Journal เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม บริษัทต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับ JPMorgan, Bank of America, Citigroup และ Wells Fargo กำลังสำรวจการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลแบบรวมศูนย์ การเจรจายังอยู่ในขั้นเริ่มต้น ยังไม่มีการตัดสินใจผูกมัดใดๆ และขึ้นอยู่กับความชัดเจนของกฎระเบียบในอนาคตเป็นอย่างมาก

สถาบันเหล่านี้ยังเชื่อมต่อกับ Early Warning Services ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการ Zelle และเครือข่ายการชำระเงิน Clearing House ทั้งสองเป็นพันธมิตรด้านโครงสร้างพื้นฐานที่มีศักยภาพในการออก stablecoin ที่เสนอ

ก่อนหน้านี้ สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าธนาคารต่างๆ ตั้งใจที่จะพัฒนากรอบการทำงาน “สกุลเงินดิจิทัลแบบคงที่” เพื่ออำนวยความสะดวกในการโอนเงินและการชำระเงินระหว่างธนาคาร การดำเนินการครั้งนี้ถือเป็นความพยายามร่วมกันครั้งแรกของธนาคารชั้นนำของสหรัฐฯ ในการสร้างสกุลเงินดิจิทัล

โฆษกของ JPMorgan ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแผนริเริ่มดังกล่าว ส่วนคำขอแสดงความคิดเห็นต่อ Bank of America, Citi และ Wells Fargo นั้นไม่ได้รับการตอบกลับทันที

ตลาด Stablecoin ขยายตัวท่ามกลางความเคลื่อนไหวทางกฎหมาย

การหารือระหว่างธนาคารต่างๆ สอดคล้องกับการที่ฝ่ายนิติบัญญัติเริ่มให้ความสนใจกับ stablecoins มากขึ้น เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม วุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ลงมติด้วยคะแนนเสียง 66 ต่อ 32 เสียงเพื่อสนับสนุน ร่างกฎหมาย Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins (GENIUS) ร่างกฎหมายดังกล่าวระบุถึงกฎเกณฑ์สำหรับการใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันและการปฏิบัติตามข้อบังคับต่อต้านการฟอกเงิน

เดวิด แซกส์ ที่ปรึกษาด้านคริปโตของทำเนียบขาวแสดงความมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มของร่างกฎหมายดังกล่าว โดยกล่าวว่าร่างกฎหมายดังกล่าวน่าจะได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองพรรค อย่างไรก็ตาม สมาชิกระดับสูงของพรรคเดโมแครตบางคนได้เสนอการแก้ไขเพื่อป้องกันไม่ให้เจ้าหน้าที่ของสหรัฐฯ ทั้งในปัจจุบันและอดีต รวมถึงประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แสวงหากำไรจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล

ครอบครัวของทรัมป์เพิ่งเปิดตัว World Liberty Financial ซึ่งออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อว่า USD1 เมื่อเดือนมีนาคม นักวิจารณ์โต้แย้งว่า GENIUS Act อาจเป็นประโยชน์ต่อผลประโยชน์ด้านสกุลเงินดิจิทัลของทรัมป์หากไม่ได้รับการเปลี่ยนแปลง

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายนี้ ความต้องการ stablecoin ก็พุ่งสูงขึ้น มูลค่าตลาดรวมของ stablecoin เพิ่มขึ้นเป็น 245 พันล้านดอลลาร์ จาก 205 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 20%

โทเค็นที่ให้ผลตอบแทนคุกคามโมเดลแบบเก่า

ในขณะที่ธนาคารเตรียมพร้อมที่จะเข้าสู่พื้นที่นี้ โมเดล stablecoin ใหม่ ๆ ก็ได้เข้ามาปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การแข่งขันแล้ว

จากข้อมูลของ JPMorgan ปัจจุบัน Stablecoin ที่ให้ผลตอบแทน ซึ่งเป็นโทเค็นที่จ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือครองนั้นคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 6% ของตลาด Stablecoin ผู้ออกเหรียญ เช่น Spark Protocol และ Figure Markets จะแจกจ่ายรายได้จากดอกเบี้ยให้กับผู้ใช้ โดยเปลี่ยน Stablecoin จากเครื่องมือโอนเงินธรรมดาให้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่เหมือนการออมเงิน

มูลค่าตลาดของตราสารที่ให้ผลตอบแทนเหล่านี้เติบโตถึง 13 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าตั้งแต่ช่วงปลายปี 2024 นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ชี้ให้เห็นว่าหากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป พวกเขาสามารถครองส่วนแบ่งตลาดรวมได้มากถึงครึ่งหนึ่ง

ออสติน แคมป์เบลล์ อาจารย์มหาวิทยาลัยนิวยอร์กและผู้ก่อตั้ง Zero Knowledge Consulting กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสร้างความตื่นตระหนกให้กับธนาคารแบบดั้งเดิม “กลุ่มธนาคารในสหรัฐฯ กำลังตื่นตระหนก” เขากล่าว พร้อมเตือนว่าสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพกำลังคุกคามรูปแบบการธนาคารแบบเงินสำรองเศษส่วนแบบเดิม

Meta เล็งบูรณาการ Stablecoin ขณะที่โมเมนตัมกำลังสร้าง

ควบคู่ไปกับธนาคารและผู้เล่นแบบกระจายอำนาจ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ต่างก็จับตามอง stablecoin เช่นกัน Meta Platforms ซึ่งเดิมชื่อ Facebook กำลังสำรวจการรวมการชำระเงินโดยใช้ stablecoin บนแพลตฟอร์มโซเชียลและการส่งข้อความ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นการผลักดันใหม่ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล หลังจากโครงการ Diem ก่อนหน้านี้ล้มเหลวภายใต้การตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแล

ความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากธนาคาร บริษัทเทคโนโลยี และแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจ เน้นย้ำถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์ที่เพิ่มมากขึ้นของ Stablecoin ในระบบการเงินโลก

ยังต้องรอดูว่าโครงการ stablecoin ของธนาคารในสหรัฐฯ ที่เสนอมาจะประสบความสำเร็จหรือไม่ อุปสรรคด้านกฎระเบียบ การแข่งขันจากโทเค็นที่ให้ผลตอบแทน และความขัดแย้งทางการเมืองอาจทำให้โครงการนี้ล่าช้าลงได้

แต่แนวโน้มก็ชัดเจน: Stablecoin ไม่ใช่กลุ่มเฉพาะอีกต่อไปแล้ว แต่กลายเป็นสมรภูมิรบเพื่ออิทธิพลในวอลล์สตรีท วอชิงตัน และซิลิคอนวัลเลย์

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

ข้อมูลในบทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงและมีความเสี่ยงสูง ควรศึกษาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนเสมอ