Dacity Coin
Zcash
Celestia
Bitcoin
Pearl
Injective
Pons
Ideas clave
- Los ETF de criptomonedas se vieron sometidos a nuevas presiones, ya que los fondos de bitcoin registraron unas salidas netas de 49,75 millones de dólares.
- El fondo IBIT de BlackRock registró la única salida bruta de la sesión, con una pérdida de 54,83 millones de dólares.
- Las entradas netas acumuladas se situaron en 51.32 mil millones de dólares, mientras que los activos netos alcanzaron los 77.23 mil millones de dólares.
Los fondos de bitcoin volvieron a lastrar a los ETF de criptomonedas el 28 de julio, registrando unas salidas netas de 49,75 millones de dólares, según datos de SoSoValue.
Los reembolsos se mantuvieron en niveles modestos en comparación con los 240,08 millones de dólares retirados el 24 de julio. Sin embargo, prolongaron la racha negativa a cuatro sesiones bursátiles seguidas.
Las últimas ventas se concentraron en un solo producto. La mayoría de los emisores no registraron actividad neta, mientras que el volumen diario de negociación se mantuvo en torno a los 1.40 mil millones de dólares.
Los ETF de Bitcoin siguen siendo el segmento más importante de los ETF de criptomonedas al contado de EE. UU. Por eso, sus flujos siguen marcando el estado de ánimo en todo el mercado de fondos de activos digitales en general.
Los ETF de criptomonedas registran su cuarto día consecutivo de salidas de capital
Esta oleada empezó el 23 de julio, cuando salieron 225,18 millones de dólares de los fondos de Bitcoin. El 24 de julio salieron otros 240,08 millones de dólares, luego 11,64 millones el 27 de julio y 49,75 millones el 28 de julio.
En las cuatro sesiones, se han vendido en total 526,65 millones de dólares. Las dos mayores ventas se produjeron al principio, y las dos últimas sesiones fueron mucho más moderadas, lo que parece indicar que la presión vendedora está disminuyendo.
Ese periodo destaca en comparación con el resto del mes. Entre el 14 y el 22 de julio, esos mismos fondos registraron siete sesiones positivas seguidas, con un total de 999,38 millones de dólares; solo el 20 y el 21 de julio sumaron 226,92 millones y 203,14 millones de dólares, respectivamente.
En menos de una semana, los ETF de criptomonedas que siguen la evolución del bitcoin pasaron de una acumulación constante a una pérdida constante.
El IBIT de BlackRock impulsa los últimos reembolsos
La salida de fondos del 28 de julio se debió a un único producto. El IBIT de BlackRock perdió 54,83 millones de dólares, unos 860 BTC, y ningún otro fondo registró salidas ese día.
Por otro lado, el Grayscale Bitcoin Mini Trust recaudó 5,08 millones de dólares, es decir, cerca de 80 BTC, y ya ha acumulado 2.65 mil millones de dólares desde su lanzamiento.
El resto se mantuvo sin cambios. El FBTC de Fidelity, el GBTC de Grayscale, el BITB de Bitwise y el ARKB de Ark y 21Shares registraron todos flujos netos nulos, al igual que los fondos más pequeños de VanEck, Morgan Stanley, Valkyrie, Franklin, Invesco y WisdomTree.
IBIT sigue siendo el pilar del grupo. Sus entradas netas acumuladas, que ascienden a 60.33 mil millones de dólares, superan el total de 51.32 mil millones de dólares de toda la categoría, una diferencia que se debe a los 27.42 mil millones de dólares que han salido de GBTC desde que dejó de ser un fondo de inversión de capital fijo.
Los flujos semanales de los ETF de criptomonedas pasan a ser negativos
La tendencia semanal de los ETF de criptomonedas ha dado un giro, al igual que la diaria. La semana que terminó el 28 de julio registra unas salidas netas de 61,40 millones de dólares, tras dos semanas positivas con 33,79 millones y 75,67 millones de dólares, respectivamente.
A principios de julio la situación se caldeó. La semana que terminó el 10 de julio registró una entrada de 197,40 millones de dólares, aunque el mes empezó justo después de una salida semanal de 526,64 millones de dólares registrada el 2 de julio.
El total de activos netos muestra una tendencia similar. Los fondos tenían 77.23 mil millones de dólares el 28 de julio, por debajo de los 78.71 mil millones del día anterior y de la cifra máxima de 80.94 mil millones alcanzada el 21 de julio.
Parte de esa caída se debe a los reembolsos y otra parte a la bajada de los precios del bitcoin, ya que el valor de los activos varía según el mercado al contado. Las entradas netas acumuladas, que ascienden a 51 320 millones de dólares, se mantienen a unos 530 millones de dólares del máximo alcanzado el 22 de julio, que fue de 51 850 millones de dólares.
Qué ver durante las últimas sesiones de julio
El siguiente indicador será si los reembolsos de IBIT se extienden a Fidelity, Bitwise y otros grandes emisores.
Unas salidas más generalizadas indicarían que varios inversores están reduciendo su exposición al bitcoin, en lugar de que un solo fondo esté sufriendo reembolsos aislados.
Otro factor será si los compradores vuelven tras cuatro días de caídas.
Los ETF de bitcoin se recuperaron rápidamente de una salida de 424,66 millones de dólares registrada el 13 de julio. A esa sesión le siguió el periodo de entradas consecutivas más fuerte del mes.
Los fondos captaron unos 999 millones de dólares durante las siete sesiones siguientes.
Si volvieran a registrarse flujos positivos, eso indicaría que los últimos reembolsos fueron una toma de beneficios temporal o ajustes en las carteras.
Si siguieran produciéndose retiradas de fondos en las últimas sesiones de julio, eso debilitaría esa interpretación y confirmaría una reducción más generalizada de la exposición institucional.
Los ETF de criptomonedas llegaban al 29 de julio con 51 320 millones de dólares en entradas netas acumuladas y 77 230 millones de dólares en activos netos.
La base de capital a largo plazo se mantuvo intacta. Sin embargo, la racha de cuatro días de salidas tiene que acabar para que el mercado pueda confirmar una nueva acumulación por parte de los inversores institucionales.
