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Ideas clave
- Las acciones de CoreWeave han formado un patrón de «cabeza y hombros».
- Sus principales directivos, entre ellos el director general, el director financiero y el director de datos, han vendido acciones por valor de más de 3.000 millones de dólares.
- Los analistas de Jefferies se han vuelto optimistas con respecto a la empresa.
Las acciones de CoreWeave se recuperaron el 15 de octubre tras sufrir pérdidas importantes a principios de semana. Las acciones cerraron a 69,69 dólares, con una subida del 5,94 %, mientras los inversores evaluaban las perspectivas financieras de la empresa.
Esta recuperación coincidió con un informe de Bloomberg que revelaba que tres de los cofundadores de CoreWeave habían vendido acciones por valor de unos 3.300 millones de dólares desde la salida a bolsa de la empresa.
Mientras tanto, los analistas seguían divididos sobre las perspectivas de CoreWeave. Algunos mantuvieron sus recomendaciones alcistas, mientras que el aumento de los costes de financiación y el elevado gasto en infraestructuras seguían generando preocupación.
Las acciones de CoreWeave, en el punto de mira por ventas de información privilegiada por valor de 3.3 mil millones de dólares
Los directivos de CoreWeave, entre ellos su director ejecutivo (CEO), su director financiero (CFO) y su director de desarrollo (CDO), han seguido vendiendo sus acciones.
Los datos de Barchart muestran que los directivos han realizado 48 operaciones de venta en los últimos tres meses y 229 en los últimos 12 meses. En total, estos directivos han vendido más de 55 millones de acciones en los últimos 12 meses.
Según Bloomberg, los iniciados han vendido acciones por valor de más de 3.300 millones de dólares, una cantidad considerable para una empresa valorada en más de 38.000 millones de dólares.
Las ventas de personas con información privilegiada suelen considerarse un señal muy bajista, ya que estas personas tienen más información que el mercado en general. También podría ser una señal de que esperan que la empresa se enfrente a retos importantes en el futuro.
También hay que tener en cuenta que las ventas de personas con información privilegiada no siempre son una señal de alarma. En algunos casos, estas personas se deshacen de sus acciones como parte de la gestión de su cartera. También podría ser para financiar compras importantes o incluso para invertir en otras empresas.
Lo más llamativo de este caso es que las ventas de los directivos siguieron adelante incluso mientras Nvidia compraba acciones de la empresa, lo que indica que Jensen Huang espera que el negocio vaya a la alza. Nvidia tiene ahora 47,2 millones de acciones por valor de más de 3.200 millones de dólares. Es el segundo mayor accionista después de Magnetar Financial, una empresa con más de 17.000 millones de dólares en activos. Entre sus demás accionistas se encuentran empresas como BlackRock, Goldman Sachs y Vanguard.
Los analistas de Jefferies creen que la venta masiva actual está justificada. Subieron el precio objetivo, diciendo que la caída actual era una oportunidad.
El negocio de CoreWeave está creciendo, pero los obstáculos van en aumento
Las operaciones de personas con información privilegiada que se están produciendo tienen lugar en un momento en el que el negocio de la empresa no ha dejado de crecer. Se ha convertido en una de las empresas de más rápido crecimiento de EE. UU. Sus últimos resultados revelaron que la cartera de pedidos de CoreWeave se disparó hasta superar los 104 000 millones de dólares en el segundo trimestre, gracias a los acuerdos firmados con empresas como Meta Platforms, Microsoft, Jane Street y OpenAI.
Los principales analistas creen que el crecimiento de los ingresos de la empresa seguirá en el futuro inmediato. Por ejemplo, se espera que sus ingresos hayan subido un 159 % en el último trimestre, hasta los 3.54 mil millones de dólares. Para todo el año, los analistas prevén que los ingresos aumenten un 150 %, hasta los 12 800 millones de dólares. El año que viene alcanzarán los 26 354 millones de dólares, una cifra que probablemente superará las expectativas.
El problema, sin embargo, es que el modelo de negocio de la empresa está sometido a una gran presión debido a sus elevados gastos de capital. Ahora prevé gastar más de 39 000 millones de dólares este año, y la mayor parte de esa cantidad la va a obtener mediante préstamos.
Hay indicios de que a los inversores les preocupa esta deuda, ya que sus bonos ofrecen un rendimiento superior al 15 %. Estos rendimientos implican que tendrá que pagar más dinero en intereses, una situación que podría empeorar si los rendimientos siguen subiendo.
Al mismo tiempo, Gartner ha advertido de que la empresa podría tener que realizar una importante amortización en los próximos años a medida que las GPU se deprecien.
¿Qué le espera a la acción de CoreWeave?
Las acciones de CoreWeave se enfrentan a una serie de acontecimientos contradictorios tras el repunte del jueves. El informe de Bloomberg sobre las ventas de información privilegiada ha aumentado el escrutinio de las transacciones de los ejecutivos, mientras que los analistas siguen divididos en cuanto a la valoración.
La cartera de pedidos de la empresa, que asciende a 104.000 millones de dólares, respalda las expectativas de una importante actividad empresarial en el futuro. Sin embargo, sus necesidades de inversión y los costes de financiación siguen siendo considerables.
Los inversores valorarán si los ingresos comprometidos se pueden traducir en un flujo de caja más sólido a medida que entre en funcionamiento la nueva capacidad informática.
Otros informes de personas con información privilegiada también podrían aportar datos sobre cambios en la participación accionarial de los directivos.
Técnicamente, la formación de «cabeza y hombros» propuesta necesita confirmación. Una ruptura a la baja sostenida podría abrir el camino a niveles de precios más bajos, incluido el objetivo condicional de 50 dólares.
Por el contrario, una recuperación hacia los 88,80 dólares podría debilitar el escenario bajista si el nivel de la media móvil publicado sigue siendo relevante.
La pregunta clave es si CoreWeave podrá convertir la demanda de IA que tiene contratada en una generación de efectivo suficiente para financiar su expansión continua.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión.
