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Ideas clave:
- El precio de las acciones MSTR se está convirtiendo poco a poco en una ganga a medida que cae su múltiplo NAV.
- El análisis técnico muestra que el precio del Bitcoin puede caer bruscamente en breve.
- Las acciones MSTR pueden seguir cayendo antes de repuntar.
Las perspectivas de la cotización de MSTR se ensombrecieron esta semana al continuar su fuerte tendencia bajista. La cotización de la estrategia se desplomó hasta un mínimo de varios meses de 326 $, lo que supone un descenso de más del 26% desde su nivel más alto de este año. Este artículo ofrece una previsión para la acción a medida que se desploma el múltiplo del valor liquidativo (VL).
La estrategia NAV Múltiple se ha desplomado
El múltiplo NAV es una valoración crucial que los analistas observan a la hora de valorar las empresas de tesorería y los fondos de inversión de Bitcoin. En el caso de Strategy, el múltiplo se calcula dividiendo la capitalización bursátil entre sus participaciones en Bitcoin.
En este caso, Strateg posee 629.376 Bitcoins valorados en más de 71.000 millones de $ ahora que Bitcoin cotiza a 114.000 $. Su capitalización bursátil es de 98.000 millones de $, lo que explica que el múltiplo NAV haya pasado a 1,31.
El NAV mide simplemente la diferencia entre la valoración de la empresa y sus participaciones en Bitcoin. Ahora vale unos 27.000 millones de dólares, que es la diferencia entre su capitalización bursátil y sus participaciones en BTC.
El ratio de 1,37 significa que MicroStrategy está muy sobrevalorada debido a la diferencia entre ambas. En el lado positivo, el ratio ha seguido una tendencia a la baja, como muestra el gráfico siguiente. Ha pasado de 3,1 en noviembre del año pasado a 1,7 en la actualidad.
Volatilidad a corto plazo, pero posibles ganancias a largo plazo
El futuro del precio de las acciones de MSTR se basará en el comportamiento del precio del Bitcoin. Si el Bitcoin continúa su fuerte subida, sus acciones serán más valiosas.
El reto es que hay probabilidades de que el precio del Bitcoin se enfrente a importantes vientos en contra. El siguiente gráfico semanal muestra que el precio del BTC ha experimentado una fuerte carrera alcista en los últimos años, saltando de 15.460 $ en diciembre de 2022 a un máximo histórico de 124.200 $.
Los indicadores de tendencia, como las medias móviles y la Supertendencia, muestran que la moneda tiene más recorrido al alza. Sin embargo, osciladores como el Momentum y el MACD han formado un patrón de divergencia bajista.
El oscilador de impulso se ha movido a la baja, mientras que el Oscilador de Precio Porcentual (OPP) también ha bajado en los últimos meses.
En particular, el precio del BTC ha formado un patrón de cuña ascendente que se muestra en verde. Este patrón está formado por dos líneas ascendentes y convergentes.
Al acercarse su convergencia, existe la probabilidad de que la moneda se desplome, potencialmente por debajo del soporte de 100.000 $ en la próxima semana. Un movimiento así provocaría una mayor caída de la cotización de MSTR.
El precio de las acciones de MSTR caerá antes de recuperarse
La perspectiva bajista del precio del Bitcoin se produce en un momento en el que las acciones MSTR también han formado señales bajistas en el gráfico diario.
Este gráfico muestra que ha formado un patrón de doble techo en 427 $ y un escote en 360 $. Este patrón suele provocar más caídas, ya que indica que los alcistas temen comprar.
La cotización de MSTR se ha movido por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, confirmando la ruptura bajista. Al igual que el Bitcoin en el gráfico semanal, el MACD y el RSI de MSTR también han caído. Por lo tanto, es probable que la acción siga cayendo, ya que los vendedores tienen como objetivo el soporte de 300 $.
Veredicto: ¿Es una buena compra hoy la acción de estrategia?
El precio de las acciones de MSTR ha subido desde que empezó a acumular Bitcoin hace unos años. La continua divergencia con Bitcoin comenzó el año pasado, cuando se lanzaron más empresas de tesorería de Bitcoin.
El escenario más probable es que la cotización de MSTR siga cayendo a corto plazo a medida que aumenten las probabilidades de que el Bitcoin se desplome.
A largo plazo, sin embargo, hay posibilidades de que la acción rebote a medida que Bitcoin se recupere. Históricamente, Bitcoin siempre ha rebotado después de caer.
Por ejemplo, el BTC subió a 111.883 $ en mayo y luego retrocedió un 15% para repuntar a un máximo histórico dos meses después. La misma trayectoria puede ocurrir en las próximas semanas.
