การคาดการณ์หุ้น MSTR เนื่องจาก NAV ร่วงลงหลายครั้งสู่ระดับต่ำสุด YTD

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้น MSTR ค่อยๆ เริ่มเป็นราคาที่ถูกลง เนื่องจากมูลค่า NAV ลดลง
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าราคา Bitcoin อาจลดลงอย่างรวดเร็วในเร็วๆ นี้
• หุ้น MSTR อาจยังคงลดลงต่อไปก่อนที่จะฟื้นตัวในที่สุด

แนวโน้มราคาหุ้น MSTR มืดมนลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากยังคงมีแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง ราคาหุ้น Strategy ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ 326 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงกว่า 26% จากระดับสูงสุดในปีนี้ บทความนี้ให้การคาดการณ์สำหรับหุ้นนี้ เนื่องจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ร่วงลงหลายเท่า

กลยุทธ์ NAV หลายรายการลดลง

NAV Multiple เป็นมูลค่าที่สำคัญที่นักวิเคราะห์ให้ความสำคัญเมื่อประเมินมูลค่าบริษัทคลังและกองทุนรวม Bitcoin ในกรณีของ Strategy การคำนวณ NAV Multiple ทำได้โดยการหารมูลค่าตลาดด้วยจำนวน Bitcoin ที่ถือครอง

ในกรณีนี้ Strateg ถือครอง Bitcoin จำนวน 629,376 หน่วย มูลค่ากว่า 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 114,000 ดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าตลาดของ Strateg อยู่ที่ 9.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม NAV Multiple จึงขยับขึ้น มาอยู่ที่ 1.31

NAV วัดเพียงช่องว่างระหว่างมูลค่าของบริษัทกับมูลค่า Bitcoin ที่ถือครองอยู่ ปัจจุบันมูลค่าของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 27 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่องว่างระหว่างมูลค่าตลาดของบริษัทกับมูลค่า Bitcoin ที่ถือครองอยู่

อัตราส่วน 1.37 หมายความว่า MicroStrategy มีมูลค่าสูงเกินจริงอย่างมากเนื่องจากช่องว่างระหว่างทั้งสอง ในด้านบวก อัตราส่วนนี้มีแนวโน้มลดลงดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง โดยขยับจาก 3.1 ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วมาเป็น 1.7 ในวันนี้

ความผันผวนในระยะสั้นแต่สามารถทำกำไรได้ในระยะยาว

อนาคตของราคาหุ้น MSTR จะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของราคา Bitcoin หาก Bitcoin ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง มูลค่าการถือครองของหุ้น MSTR จะเพิ่มมากขึ้น

ความท้าทายคือมีโอกาสที่ ราคา Bitcoin จะเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง กราฟรายสัปดาห์ด้านล่างแสดงให้เห็นว่าราคา BTC อยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยพุ่งขึ้นจาก 15,460 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2022 สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 124,200 ดอลลาร์

ตัวบ่งชี้แนวโน้ม เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และ Supertrend แสดงให้เห็นว่าเหรียญมีแนวโน้มขาขึ้นมากกว่า อย่างไรก็ตาม ออสซิลเลเตอร์ เช่น ตัวบ่งชี้โมเมนตัมและ MACD ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบไดเวอร์เจนซ์ขาลง

ออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมเคลื่อนตัวลง ในขณะที่ออสซิลเลเตอร์ราคาเปอร์เซ็นต์ (PPO) ก็ลดลงเช่นกันในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ที่น่าสังเกตมากที่สุดคือ ราคา BTC ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขาขึ้น (rising wedge pattern) ที่แสดงเป็นสีเขียว รูปแบบนี้ประกอบด้วยเส้นแนวโน้มขาขึ้นสองเส้นและเส้นแนวโน้มขาลงสองเส้นที่บรรจบกัน

เมื่อการบรรจบกันของราคาทั้งสองใกล้เข้ามา มีแนวโน้มว่าเหรียญจะร่วงลง และอาจร่วงลงต่ำกว่าแนวรับที่ 100,000 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การเคลื่อนไหวเช่นนี้จะส่งผลให้ราคาหุ้น MSTR ร่วงลงอีก

ราคาหุ้น MSTR จะลดลงก่อนที่จะฟื้นตัว

แนวโน้มราคา Bitcoin ที่เป็นขาลงกำลังเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่หุ้น MSTR ก็ได้แสดงสัญญาณขาลงบนกราฟรายวันเช่นกัน

กราฟนี้แสดงให้เห็นว่ารูปแบบ double-top เกิดขึ้นที่ $427 และ neckline ที่ $360 รูปแบบนี้มักนำไปสู่ขาลงมากขึ้น เนื่องจากเป็นสัญญาณว่าฝั่งขาขึ้นกำลังกลัวที่จะซื้อ

ราคาหุ้น MSTR ปรับตัวลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 100 วัน ซึ่งยืนยันการทะลุแนวรับขาลง เช่นเดียวกับ Bitcoin ในกราฟรายสัปดาห์ ค่า MACD และ RSI ของ MSTR ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ดังนั้น ราคาหุ้นจึงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงต่อไป ขณะที่ผู้ขายตั้งเป้าแนวรับไว้ที่ 300 ดอลลาร์

คำตัดสิน: หุ้น Strategy ถือเป็นการซื้อที่ดีในวันนี้หรือไม่?

ราคาหุ้น MSTR พุ่งสูงขึ้นนับตั้งแต่เริ่มสะสม Bitcoin เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความขัดแย้งกับ Bitcoin ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเริ่มต้นขึ้นเมื่อปีที่แล้ว เนื่องจากมีบริษัทคลัง Bitcoin จำนวนมากเปิดตัว

สถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือราคาหุ้น MSTR จะยังคงลดลงต่อไปในระยะใกล้ เนื่องจากโอกาสที่ Bitcoin จะร่วงลงมีเพิ่มมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว มีโอกาสที่ราคาหุ้นจะดีดตัวกลับเมื่อ Bitcoin ฟื้นตัว ในอดีต Bitcoin มักจะดีดตัวกลับหลังจากราคาตกลงมาเสมอ

ยกตัวอย่างเช่น BTC พุ่งขึ้นไปแตะระดับ 111,883 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม จากนั้นก็ร่วงลง 15% ก่อนจะดีดตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในอีกสองเดือนต่อมา แนวโน้มเดียวกันนี้อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า