Tether achète 459 millions de dollars en bitcoins, alimentant le pari de Mallers sur le méga BTC

Aperçu des principaux éléments :

• Tether achète 4 812 BTC pour la stratégie de trésorerie de Twenty One Capital.
• Twenty One se classe désormais au troisième rang mondial des entreprises détenant des bitcoins.
• L’action de Cantor Equity a bondi après que la SEC a révélé l’achat massif de BTC.

Tether a acquis pour 458,7 millions de dollars de bitcoins (BTC) pour Twenty One Capital, une société d’investissement basée sur le bitcoin et fondée par Jack Mallers, PDG de Strike. L’opération, révélée par un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) le 13 mai, ajoute 4 812 BTC à la trésorerie de Twenty One.

Cantor Equity Partners, qui gère les actions de Twenty One dans le cadre d’une fusion SPAC (Special Purpose Acquisition Company) en cours, a confirmé l’achat. Chaque bitcoin a été acheté au prix moyen de 95 319 dollars et transféré sur un compte séquestre le 9 mai.

L’opération porte à 36 312 le nombre total de BTC détenus par Twenty One Capital, ce qui la place au troisième rang des entreprises publiques en termes de réserves de bitcoins, derrière MicroStrategy et Marathon Digital Holdings.

Le troisième plus grand détenteur public de BTC émerge avec le soutien de Tether et SoftBank

Twenty One Capital est structurée pour devenir une société cotée en bourse par le biais d’une fusion SPAC de 3,6 milliards de dollars avec Cantor Equity Partners. Une fois la fusion finalisée, la société sera cotée sous le symbole “XXI”. Cantor Fitzgerald, un acteur majeur de Wall Street, sponsorise l’opération et a obtenu un financement de 585 millions de dollars pour soutenir la stratégie d’accumulation de bitcoins de l’entreprise.

Tether, qui détient une participation majoritaire dans Twenty One Capital aux côtés de l’échange de cryptomonnaies Bitfinex, a joué un rôle central dans l’élaboration de la trésorerie de l’entreprise. Selon des déclarations antérieures, Tether prévoit d’apporter un total de 23 950 BTC.

SoftBank, un géant japonais de l’investissement, a soutenu l’entreprise à hauteur de 900 millions de dollars, tandis que Bitfinex prévoit de convertir 7 000 BTC en actions au prix de 10 dollars par action.

Jack Mallers, connu pour sa position maximaliste sur le bitcoin et son travail avec l’application de paiement Strike, dirige Twenty One Capital. L’entreprise se concentre sur l’exposition pure au bitcoin pour les institutions qui cherchent à entrer dans le BTC de manière efficace en termes de capital.

Bitcoin par action, pas bénéfices par action

Dans sa présentation à l’investisseur d’avril déposée auprès de la SEC, Twenty One Capital a déclaré qu’elle utiliserait le “bitcoin par action” comme indicateur de performance de base plutôt que les bénéfices traditionnels. La société entend se présenter comme une alternative supérieure au modèle de trésorerie en bitcoins de MicroStrategy.

“Notre objectif est de devenir le véhicule le plus efficace en termes de capital pour l’exposition au bitcoin”, a déclaré Mallers dans une mise à jour du 13 mai, notant que le processus de fusion est en cours, bien qu’aucune date de clôture n’ait été fixée.

Twenty One se positionne comme une entreprise native du bitcoin offrant une exposition de qualité institutionnelle sans les distractions des marchés cryptographiques plus larges. Contrairement à MicroStrategy, qui a eu recours à la dette d’entreprise pour construire sa position, Twenty One combine des investissements en actions, des transactions PIPE et des partenariats de conseil pour alimenter son expansion BTC.

L’engouement pour les SPAC fait grimper en flèche les actions de Cantor

Le sponsor du SPAC, Cantor Equity Partners, a déjà perçu l’enthousiasme des investisseurs. Le 2 mai, les actions de CEP sont passées de 10,65 $ à 59,73 $ avant de redescendre à 29,84 $. Après la séance, l’action a encore grimpé de 5,2 % à la suite de l’annonce de l’achat financé par Tether.

Les observateurs du marché ont comparé la trajectoire de Twenty One Capital aux premiers pas de MicroStrategy dans le domaine du bitcoin, mais avec un modèle de financement plus diversifié. La présentation de Twenty One à la SEC en avril a mis l’accent sur la volonté de la société de dépasser MicroStrategy en tant que véhicule public de référence pour le bitcoin.

Selon les données de BitcoinTreasuries.net, l’entreprise se classe désormais au troisième rang des entreprises publiques pour ce qui est des avoirs en bitcoins. MicroStrategy est en tête avec 214 400 BTC, suivie de Marathon Digital avec 48 237 BTC.

La demande institutionnelle de bitcoins s’intensifie avant le lancement de XXI

Les achats de bitcoins de la société, effectués dans le cadre d’un accord PIPE, témoignent de l’intérêt croissant des institutions pour une exposition directe au BTC. La structure PIPE a permis à Twenty One d’accéder au bitcoin par le biais d’un placement privé, Tether conservant initialement les pièces en dépôt avant de les transférer.

“La stratégie est simple”, a indiqué une source proche de l’opération. “Lever des capitaux, acquérir des BTC et créer une valeur actionnariale mesurée en bitcoins.

La feuille de route de la société vise 42 000 BTC d’ici à ce que le téléscripteur XXI soit mis en service. Avec 36 312 BTC déjà en place, d’autres achats sont probables.

Les débuts de Twenty One Capital ont fait tourner les têtes dans les secteurs de la finance et de la cryptographie. Il reste à voir si elle dépassera MicroStrategy en termes de portée et d’influence, mais avec Tether, SoftBank et Cantor Fitzgerald à bord, elle entre sur le marché avec un certain élan.

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