Hyperliquid a capté 35 % des revenus de la blockchain en juillet

Aperçu des principaux éléments :

• Hyperliquid a gagné 35 % de tous les revenus de la blockchain en juillet.
• L’intérêt ouvert a atteint 15,3 milliards de dollars, soit une hausse de 369 % depuis le début de l’année.
• Le prix de HYPE a atteint 49,75 dollars en juillet avant de redescendre à 37 dollars.

Hyperliquid a enregistré la plus grande part de revenus de la blockchain en juillet, dépassant les principaux réseaux tels que Solana, Ethereum et BNB Chain, selon le récapitulatif mensuel de VanEck sur les crypto-monnaies. L’échange décentralisé de produits dérivés a généré 35 % de tous les revenus de la blockchain le mois dernier. Cette étape a coïncidé avec une forte augmentation de l’intérêt ouvert, du volume et de l’afflux d’utilisateurs d’Hyperliquid.

Cette hausse fait suite à des problèmes de fiabilité sur les réseaux concurrents et à une demande soutenue pour les échanges de contrats à terme perpétuels. HYPE, le jeton natif de la plateforme, s’est négocié à près de 37,50 dollars après avoir atteint un record historique de 49,75 dollars à la mi-juillet. Les données de TradingView ont montré un recul de 3 % le 5 août, alors que le sentiment général du marché s’est affaibli.

Les analystes de VanEck Matthew Sigel, Patrick Bush et Nathan Frankovitz ont écrit qu’Hyperliquid “a débauché des utilisateurs de grande valeur de Solana” et les a conservés grâce à une meilleure exécution et à un produit plus simple. Ils ont noté que Solana n’a pas répondu aux attentes en matière de mises à jour du logiciel de base, ce qui a donné à Hyperliquid un avantage concurrentiel sur le marché des percepteurs onchain. Les analystes ont également indiqué qu’Ethereum et BNB Chain ont perdu des parts de marché au cours du processus.

Le volume d’Hyperliquid surpasse les concurrents de Layer-1

Notre réseau a indiqué que l’intérêt ouvert sur les hyperliquides a atteint 15,3 milliards de dollars en juillet. Ce chiffre représente une augmentation de 369 % par rapport à janvier. La plate-forme a fait le pont avec plus de 5,1 milliards de dollars en pièces de monnaie au cours de la même période, selon les données partagées sur X. L’intégration de Phantom Wallet avec les perps in-app a généré un volume de 2,66 milliards de dollars, ajoutant 20 900 nouveaux utilisateurs et générant 1,3 million de dollars de frais pour le protocole.

L’élan a commencé à se développer plus tôt dans l’année, les traders ayant opté pour Hyperliquid en raison de sa vitesse et de sa faible latence. Le chercheur en cryptographie @pana067 a qualifié le chiffre d’affaires d’Hyperliquid en juillet de “statistique cryptographique la plus folle” de l’année. Dans un post sur X, il a souligné que le réseau n’avait “aucun financement VC ou privé” et qu’il avait remboursé les utilisateurs pour un problème d’API qui n’avait duré que 30 minutes.

Cette transparence a permis d’instaurer la confiance au cours d’un mois où d’autres blockchains ont été confrontées à des pannes et à des encombrements. Solana, en particulier, a perdu de la vitesse après avoir échoué à fournir des mises à jour à son client validateur principal. Malgré le boom des memecoins au début de l’année, SOL a chuté de 44 % par rapport à son sommet de 2024, tandis que HYPE a gagné plus de 300 % depuis le mois d’avril.

Le prix du HYPE a reculé après l’ATH

Le jeton HYPE a culminé à 49,75 dollars le 14 juillet, contre un peu plus de 10 dollars au début du mois d’avril. Cette hausse a reflété l’afflux d’argent sur la plateforme Hyperliquid et l’augmentation de l’activité des utilisateurs. Les volumes quotidiens ont bondi en même temps que l’intérêt ouvert, l’activité dérivée se concentrant fortement sur les contrats perpétuels. Cette tendance a suivi l’intérêt plus large pour les perps onchain, surpassant les marchés au comptant en termes de frais et d’engagement des utilisateurs.

Le 5 août, HYPE s’échangeait à 37,38 $ après avoir chuté de 3 %. Le graphique a montré une rupture sous le niveau de Fibonacci de 0,236 à 39,41 $, les baissiers visant la zone des 36,00 $. Le RSI sur le graphique journalier a chuté à 38, suggérant un affaiblissement de la dynamique. Si les haussiers ne parviennent pas à regagner 40,90 $ – le niveau de 0,382 – les vendeurs pourraient pousser à une baisse plus importante. Le prochain support clé se situe autour de 34,00 $, un ancien niveau de rupture de juin.

Ce retracement fait suite à un repli plus général du marché des cryptomonnaies. Le bitcoin est tombé à 112 300 dollars au cours du week-end avant de rebondir légèrement. Les traders ont réduit les risques avant les nouvelles données sur l’inflation américaine et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale sur les décisions de taux à venir. Ce changement macroéconomique a exercé une pression sur l’ensemble des altcoins.

Les risques macroéconomiques et la volatilité des jetons persistent

Malgré sa domination de l’onchain en juillet, Hyperliquid est toujours confronté à des risques liés au marché. Le protocole est resté fortement lié à l’activité des produits dérivés, qui a tendance à se dénouer rapidement dans des conditions volatiles. Les données de CoinGlass ont montré que les taux de financement sont devenus négatifs sur plusieurs paires de transactions HYPE, reflétant un intérêt croissant pour la vente à découvert.

HYPE n’a pas réussi à regagner le niveau de 42,10 dollars et a mis en garde contre une poursuite de la baisse à moins que les haussiers ne récupèrent cette zone. Il a indiqué la confluence de Fibonacci entre 43,30 $ et 45,00 $ comme la zone où le prix doit clôturer au-dessus pour rétablir une tendance à la hausse.

Le sentiment du marché s’est également affaibli après que les rendements du Trésor américain ont augmenté à la suite de données plus favorables que prévu sur le marché de l’emploi. Cela a incité les investisseurs à parier contre de nouvelles réductions des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui avaient soutenu la hausse des actifs à risque en juillet. Les négociants en cryptomonnaies ont retiré leurs capitaux des jetons à bêta élevé, y compris ceux liés aux protocoles de perpétration.

Cependant, les fondamentaux du réseau favorisent toujours le positionnement d’Hyperliquid. La part de la plateforme dans les revenus de l’onchain est restée supérieure à 30 % au début du mois d’août, et son taux de rétention des utilisateurs a continué à dépasser celui de ses concurrents, selon Dune Analytics.

Les perspectives de HYPE dépendent de la zone 36-40 $.

Hyperliquid est resté l’un des protocoles les plus actifs sur le marché des crypto-monnaies après l’éclatement de juillet. Sa capacité à retenir les utilisateurs, à augmenter le volume et à générer des frais pendant une période de faiblesse des altcoins lui a donné de l’élan à l’approche du mois d’août. Cependant, le prix de HYPE a été confronté à des obstacles techniques critiques. Le jeton devait regagner 40,90 $ et se maintenir au-dessus de 42,10 $ pour retourner la structure en faveur des haussiers.

Si les baissiers poussent en dessous de 36,00 $, l’élan pourrait se relâcher vers 32,00 $. L’analyste Patrick Bush a déclaré que la domination d’Hyperliquid pourrait se poursuivre si Solana et Ethereum ne parviennent pas à résoudre les problèmes de fiabilité. Cet avantage concurrentiel, a-t-il noté, est venu de la fourniture de ce que les traders de produits dérivés voulaient – la vitesse, le temps de disponibilité et la transparence. Avec le retour des vents contraires macroéconomiques, les traders pourraient se tourner à nouveau vers les jetons qui présentent une force structurelle, mais l’appétit du marché des crypto-monnaies pour le risque reste fragile.

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