Le cours de l’action Coinbase peut-il atteindre 505 dollars comme le prévoit Citi ?

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action Coinbase a chuté de plus de 30 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l’année.
• Les analystes de Citi sont optimistes sur les actions avec un objectif de 505 $.
• Les données techniques laissent présager un rebond de l’action COIN.

Le cours de l’action Coinbase ne s’est jamais rétabli depuis la publication de faibles résultats financiers en juillet. Après avoir chuté de près de 30 % par rapport à son plus haut niveau cette année, COIN reste dans un marché baissier. Pourtant, les analystes de Wall Street sont optimistes, Citigroup prévoyant une hausse de 60 % pour atteindre 505 dollars.

Les analystes de Citi s’attendent à ce que le cours de l’action Coinbase grimpe jusqu’à 505 dollars

La plupart des analystes de Wall Street sont très optimistes quant au cours de l’action Coinbase. Les données compilées par Coinbase montrent que l’objectif moyen pour l’action est de 365 dollars, bien plus que les 318 dollars actuels.

Les analystes de Citigroup sont les plus optimistes, leur objectif pour l’action Coinbase étant de 505 dollars. Les autres optimistes proviennent de banques telles que Rosenblatt et JMP Securities.

La plupart des partisans de Coinbase soulignent la part de marché de l’entreprise dans l’industrie cryptographique et le fait qu’elle a diversifié ses activités en se concentrant non plus sur les transactions, mais sur d’autres domaines plus fiables tels que la conservation, les stablecoins et les paiements.

Les prévisions haussières concernant les actions de la COIN se heurtent à des vents contraires

Les prévisions haussières concernant le cours de l’action COIN ont été fortement contrariées par la publication de résultats financiers médiocres. Ces résultats ont montré que la croissance du chiffre d’affaires de la société s’est arrêtée au deuxième trimestre et que les coûts ont augmenté.

Ses revenus de transaction sont tombés à 764 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 780 millions de dollars au même trimestre de l’année précédente. Cette baisse s’est produite alors que le bitcoin et la plupart des altcoins sont restés dans une fourchette étroite au deuxième trimestre, ce qui a souvent poussé les investisseurs et les traders à rester sur la touche.

Coinbase n’a pas mentionné d’autre raison, mais des données de tiers montrent que Coinbase a perdu sa part de marché au niveau international au profit d’autres entreprises comme OKX, Bybit et Crypto.com.

Les efforts de Coinbase pour diversifier ses activités portent leurs fruits puisque les revenus du segment des abonnements et des services sont passés de 600 millions de dollars à 655 millions de dollars. Ce segment comprend des services tels que les stablecoins, les récompenses de jalonnement, les intérêts et les solutions de garde.

Le cours de l’action Coinbase a également chuté car ses revenus ont montré que ses coûts ont continué à augmenter au cours du deuxième trimestre. Ces coûts ont augmenté car l’entreprise a embauché davantage d’employés au cours du trimestre.

L’action COIN a d’autres vents contraires majeurs qui peuvent affecter sa performance. Par exemple, il y a des signes que d’autres concurrents gagnent des parts de marché en raison de leurs faibles coûts de transaction. Un bon exemple de ces sociétés est Robinhood et Kraken, dont les revenus ont augmenté de 98 % et 14 % au deuxième trimestre.

Coinbase est également considérée comme une entreprise fortement surévaluée. Bien que son action se soit effondrée et que les mesures d’évaluation se soient améliorées, son ratio cours/bénéfice (PE) prévisionnel est toujours de 54, plus élevé que celui d’autres entreprises à croissance plus rapide comme NVIDIA.

Le cours de l’action Coinbase a des catalyseurs

Malgré les défis actuels, COIN dispose de plusieurs vents contraires qui stimuleront le cours de son action. Tout d’abord, la société dispose d’un bilan solide, avec plus de 9 milliards de dollars en liquidités et en investissements à court terme. Ces liquidités et la valeur de ses capitaux propres, qui s’élève à plus de 80 milliards de dollars, lui donnent la puissance nécessaire pour acquérir d’autres sociétés, comme dans le cas du rachat de Deribit.

Deuxièmement, Coinbase a récemment relancé son application de portefeuille dans le but de devenir un acteur dominant dans le secteur des paiements. Une bonne exécution pourrait en faire un acteur majeur à mesure que les paiements en stablecoins gagnent des parts de marché.

En outre, elle possède Base, une chaîne de niveau 2 dont les actifs s’élèvent à plus de 6,5 milliards de dollars. Elle gère également des milliards de transactions par jour. Si Coinbase proposait une vente de jetons, et en se basant sur d’autres jetons similaires, elle débloquerait des milliards de dollars en valeur. Par exemple, Arbitrum, plus petit que Base, a une valorisation entièrement diluée de plus de 4 milliards de dollars.

Une analyse technique indique une forte hausse du cours de l’action Coinbase. Le graphique ci-dessous montre que le repli en cours fait partie de la formation d’une configuration inverse de tête et d’épaules, qui conduit souvent à de nouveaux gains.

Par conséquent, le cours de l’action va probablement s’inverser et atteindre dans un premier temps le niveau le plus élevé depuis le début de l’année, à savoir 443 dollars. Un dépassement de ce prix confirmera la cassure haussière et laissera présager une nouvelle hausse, potentiellement jusqu’à la prévision de Citi de 505 dollars. Une chute en dessous du support important de 200 dollars invalidera les perspectives haussières.