ราคาหุ้น Coinbase จะสามารถแตะ 505 ดอลลาร์ตามที่ Citi คาดไว้ได้หรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้น Coinbase ร่วงลงมากกว่า 30% จากระดับสูงสุดในปีนี้
• นักวิเคราะห์ของ Citi มองบวกต่อหุ้นนี้ โดยมีเป้าหมายที่ 505 ดอลลาร์
• ข้อมูลทางเทคนิคชี้ว่าหุ้น COIN อาจฟื้นตัวในที่สุด

ราคาหุ้นของ Coinbase ไม่เคยฟื้นตัวเลยนับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการทางการเงินที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคม หลังจากร่วงลงเกือบ 30% จากจุดสูงสุดในปีนี้ COIN ยังคงอยู่ในภาวะตลาดหมี อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทยังคงมองหุ้นนี้ในแง่ดี โดย Citigroup คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะพุ่งขึ้น 60% เป็น 505 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ Citi คาดว่าราคาหุ้น Coinbase จะพุ่งไปที่ 505 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกอย่างมากต่อราคาหุ้น Coinbase ข้อมูลที่รวบรวมโดย Coinbase แสดงให้เห็นว่าราคาเป้าหมายโดยเฉลี่ยของหุ้นอยู่ที่ 365 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันที่ 318 ดอลลาร์อย่างมาก

นักวิเคราะห์ของ Citigroup มีมุมมองเชิงบวกมากที่สุด โดยตั้งเป้าราคาหุ้น Coinbase ไว้ที่ 505 ดอลลาร์ ส่วนธนาคารอื่นๆ ที่มีมุมมองเชิงบวก ได้แก่ Rosenblatt และ JMP Securities

ผู้สนับสนุน Coinbase ส่วนใหญ่ชี้ไปที่ส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล และความจริงที่ว่าบริษัทได้กระจายธุรกิจจากการเน้นที่ธุรกรรมไปยังพื้นที่อื่นๆ ที่เชื่อถือได้มากกว่า เช่น การดูแล เหรียญดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ และการชำระเงิน

การคาดการณ์หุ้น COIN ที่เป็นขาขึ้นพบอุปสรรค

การคาดการณ์ ราคาหุ้น COIN ที่เป็นขาขึ้นนั้นพบกับอุปสรรคสำคัญหลังจากบริษัทประกาศผลประกอบการทางการเงินที่อ่อนแอ ผลประกอบการเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้ของบริษัทหยุดชะงักในไตรมาสที่สอง เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

รายได้จากธุรกรรมลดลงเหลือ 764 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง จาก 780 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน การลดลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากบิตคอยน์และอัลต์คอยน์ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในกรอบแคบในไตรมาสที่ 2 ซึ่งมักผลักดันให้นักลงทุนและเทรดเดอร์ต้องพักการลงทุน

แม้ว่า Coinbase จะไม่ได้กล่าวถึงเหตุผลอื่น แต่ ข้อมูลจากบุคคลที่สามแสดงให้เห็น ว่า Coinbase ได้สูญเสียส่วนแบ่งการตลาดในระดับนานาชาติให้กับบริษัทอื่นๆ เช่น OKX, Bybit และ Crypto.com

ความพยายามของ Coinbase ในการกระจายธุรกิจให้หลากหลายกำลังประสบผลสำเร็จ โดยรายได้ของกลุ่มบริการสมัครสมาชิกและให้บริการเพิ่มขึ้นจาก 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 655 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กลุ่มบริการนี้ประกอบด้วยบริการต่างๆ เช่น สเตเบิลคอยน์ รางวัลสเตกกิ้ง ดอกเบี้ย และโซลูชันการฝากสินทรัพย์ดิจิทัล

ราคาหุ้นของ Coinbase ก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากรายได้แสดงให้เห็นว่าต้นทุนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่สอง ต้นทุนเหล่านี้เพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทมีการจ้างพนักงานเพิ่มขึ้นในไตรมาสดังกล่าว

หุ้น COIN ยังมีปัจจัยลบสำคัญอื่นๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ ตัวอย่างเช่น มีสัญญาณบ่งชี้ว่าคู่แข่งรายอื่นกำลังเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดเนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำ ตัวอย่างที่ดีของบริษัทเหล่านี้คือ Robinhood และ Kraken ซึ่งรายได้เติบโตขึ้น 98% และ 14% ในไตรมาสที่ 2

Coinbase ยังถูกมองว่าเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงเกินจริง แม้ว่าราคาหุ้นจะร่วงลงอย่างหนักและตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าก็ดีขึ้น แต่บริษัทยังคงมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) ล่วงหน้าอยู่ที่ 54 ซึ่งสูงกว่าบริษัทอื่นๆ ที่เติบโตเร็วกว่าอย่าง NVIDIA

ราคาหุ้น Coinbase มีตัวเร่งปฏิกิริยา

แม้จะเผชิญกับความท้าทายอย่างต่อเนื่อง แต่ COIN ก็ยังมีปัจจัยหนุนหลายประการที่จะหนุนราคาหุ้นของบริษัท ประการแรก บริษัทมีงบดุลที่แข็งแกร่ง โดยมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นมากกว่า 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินสดและมูลค่าหุ้นกว่า 8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐนี้ หมายความว่าบริษัทมีศักยภาพที่จะเข้าซื้อกิจการบริษัทอื่นๆ เช่น การเข้าซื้อกิจการ Deribit

ประการที่สอง Coinbase เพิ่งเปิดตัวแอปพลิเคชันกระเป๋าเงินอีกครั้ง เพื่อมุ่งสู่การเป็นผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมการชำระเงิน การดำเนินการที่ดีอาจทำให้ Coinbase กลายเป็นผู้เล่นหลัก เนื่องจากการชำระเงินด้วย stablecoin ได้รับส่วนแบ่งทางการตลาดเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ บริษัทยังเป็นเจ้าของ Base ซึ่งเป็นเครือข่ายเลเยอร์ 2 ที่มีสินทรัพย์มากกว่า 6.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และยังทำธุรกรรมได้หลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐในแต่ละวัน Coinbase จะเสนอขายโทเคน และหากใช้โทเคนอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกัน ก็จะสามารถปลดล็อกมูลค่าได้หลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐ ยกตัวอย่างเช่น Arbitrum ซึ่งมีขนาดเล็กกว่า Base มีมูลค่าที่เจือจางเต็มที่มากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาหุ้น Coinbase แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าการย่อตัวลงอย่างต่อเนื่องเป็นส่วนหนึ่งของการก่อตัวของรูปแบบหัวและไหล่กลับด้าน ซึ่งมักจะนำไปสู่กำไรที่มากขึ้น

ดังนั้น ราคาหุ้นจึงมีแนวโน้มที่จะกลับตัวและแตะระดับสูงสุดในรอบปี ณ สิ้นปีที่ 443 ดอลลาร์สหรัฐฯ การที่ราคาหุ้นขยับขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวจะยืนยันการทะลุกรอบขาขึ้น และชี้ให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่มากขึ้น ซึ่งอาจเป็นไปในทิศทางเดียวกับที่ Citi คาดการณ์ไว้ที่ 505 ดอลลาร์สหรัฐฯ การร่วงลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะทำให้แนวโน้มขาขึ้นไม่แน่นอน