L’action NVIDIA est-elle à acheter ou à vendre après la débâcle de 240 milliards de dollars ?

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action NVIDIA a reculé ce mois-ci et a perdu plus de 240 milliards de dollars en valeur.
• L’action a chuté, les investisseurs reprenant leur souffle après une montée en flèche spectaculaire au début de l’année.
• Le principal catalyseur pour l’action sera les bénéfices à venir la semaine prochaine.

Le prix de l’action NVIDIA a reculé ce mois-ci, les acteurs du marché ayant repris leur souffle. Il a reculé d’un sommet de 184,96 dollars à 175 dollars actuellement, ce qui a entraîné une perte de 240 milliards de dollars, la capitalisation boursière passant de 4,55 à 4,31 milliards de dollars. Alors, l’action NVDA est-elle un bon achat ou une bonne vente ?

Pourquoi le cours de l’action NVIDIA a reculé ce mois-ci

Plusieurs raisons peuvent expliquer le recul du cours de l’action NVDA au cours des dernières semaines. Tout d’abord, alors que Donald Trump a rouvert les expéditions de ses puces H20 vers la Chine, les autorités chinoises ne l’ont pas accueilli à bras ouverts, les régulateurs enquêtant pour savoir si ses puces disposent d’une porte dérobée que les États-Unis pourraient utiliser.

Les autorités chinoises ont également fait valoir que les puces H20 n’ont pas d’avantage par rapport aux puces fabriquées localement. Leur objectif est de s’assurer que les entreprises du plus grand marché de semi-conducteurs utilisent celles fabriquées par des entreprises locales comme Huawei.

Deuxièmement, le prix de l’action NVIDIA a reculé car les investisseurs se sont désintéressés des sociétés technologiques en raison de la nervosité potentielle de la Réserve fédérale. Les récents chiffres économiques ont montré que l’inflation des consommateurs et des producteurs s’est éloignée de l’objectif de 2,0 % de la Réserve fédérale.

Il est donc à craindre que la banque ne réduise pas ses taux d’intérêt lors de la prochaine réunion de septembre. Les probabilités d’une baisse ont légèrement diminué ces derniers jours, celles de Polymarket passant de près de 100 % au début du mois à 70 % aujourd’hui.

Les valeurs technologiques comme NVIDIA se portent bien lorsque la Fed réduit les taux d’intérêt, ce qui explique pourquoi l’indice Nasdaq 100 a chuté tout au long de la semaine.

Les inquiétudes en matière d’évaluation demeurent

En outre, le prix de l’action NVIDIA a reculé en raison des inquiétudes concernant sa valorisation, alors qu’elle est devenue une entreprise de 4,3 billions de dollars. Toutefois, ces craintes semblent infondées, car l’entreprise est relativement bon marché.

Les données montrent que NVIDIA a un ratio PE sur 12 mois de 56. Ce ratio est supérieur au multiple de 23 du S&P 500 et au ratio de 41 du Nasdaq 100, ce qui le rend un peu cher.

Toutefois, son ratio PE prévisionnel de 39 est comparable à celui d’autres grandes entreprises technologiques telles que Microsoft et Amazon. Il est également bien inférieur à celui de Palantir, l’une des entreprises d’IA à la croissance la plus rapide aux États-Unis.

De plus, le ratio PEG de NVIDIA de 1,7 est comparable à celui d’autres sociétés à croissance plus lente du secteur technologique.

Les résultats de NVDA à venir

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action NVIDIA sera ses bénéfices, qui seront publiés la semaine prochaine.

Ces résultats permettront d’en savoir plus sur les performances et la croissance de l’entreprise au deuxième trimestre.

Il y a fort à parier que NVDIA publiera un bon trimestre après les récents bons résultats d’entreprises comme Microsoft, Amazon, Meta Platforms et Taiwan Semiconductor.

L’estimation moyenne est que le bénéfice par action de NVIDIA sera de 1,01 $, bien plus élevé que les 0,68 $ de l’année dernière, tandis que son chiffre d’affaires augmentera de 52 % pour atteindre 45 milliards de dollars. La société publie généralement des résultats financiers plus élevés que prévu.

Analyse du cours de l’action NVIDIA : Acheter ou vendre ?

Les données techniques suggèrent que le cours de l’action NVIDIA pourrait reculer après la publication de ses résultats financiers. Le principal risque réside dans la formation d’une divergence baissière, les principaux oscillateurs tels que le MACD et l’indice de force relative (RSI) s’étant repliés ce mois-ci.

L’action NVDA reste également beaucoup plus élevée que les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours, ce qui signifie qu’elle pourrait subir une réversion moyenne, c’est-à-dire qu’un actif reviendrait à ses moyennes historiques.

Par conséquent, si l’action peut bondir après la publication des résultats, il existe également un risque qu’elle subisse un bref recul, comme ce fut le cas lors de la publication des résultats en février de cette année. Elle a chuté de 10 % en une journée, effaçant des milliards de dollars de valeur.

Ainsi, comme pour d’autres sociétés, il est toujours important d’être prudent lorsque l’on négocie avant les résultats, car la société peut connaître des mouvements à deux chiffres dans un sens ou dans l’autre.