Le cours de l’action Nvidia est-il menacé par les craintes d’une bulle de l’IA ?

Aperçu des principaux éléments :

• L’action Nvidia a vacillé en raison des craintes d’une bulle de l’IA.
• Les données actuelles montrent que les dépenses en matière d’IA se poursuivront cette année.
• L’analyse technique montre que le cours de l’action NVDA a plus de potentiel de hausse.

Le cours de l’action Nvidia a évolué de manière latérale depuis le mois de juillet, ignorant certains événements majeurs. L’une des raisons potentielles de cette consolidation est la crainte que l’industrie de l’IA soit dans une bulle qui pourrait bientôt éclater. Cet article examine si ces craintes sont fondées et si l’action NVDA peut encore progresser.

Le cours de l’action Nvidia vacille face aux craintes d’une bulle de l’IA

Certains analystes mettent en garde contre la croissance constante du secteur de l’intelligence artificielle. Certains analystes estiment que le secteur de l’intelligence artificielle n’en est qu’à ses débuts et qu’il finira par changer le monde comme l’a fait l’internet.

Dans un rapport, la CNUCED estime que le secteur vaudra plus de 4,8 billions de dollars d’ici à 2033. Ces estimations profiteraient à Nvidia, l’acteur le plus dominant du secteur.

Cependant, d’autres analystes ont prédit que la bulle de l’IA pourrait être en cours. Ils ont évoqué les dépenses considérables consacrées à l’IA et le retour sur investissement minime enregistré par les plus grands acteurs.

Certains analystes ont comparé la bulle de l’IA à la bulle Internet, qui a éclaté au début des années 2000. L’un de ces experts est Brett Taylor, l’ancien PDG de Salesforce, qui a qualifié le secteur de bulle, où de nombreuses personnes perdront beaucoup d’argent en raison de la faillite de certaines entreprises. Cependant, il a noté que, comme dans la bulle Internet, il y aura quelques grands gagnants à long terme.

Les signes montrent que la croissance de l’IA se poursuivra pour l’instant

Il est encore trop tôt pour savoir si la croissance de l’IA est une bulle. Toutefois, au vu des récentes annonces, il est clair que les dépenses consacrées aux centres de données vont se poursuivre.

L’une des principales annonces de cette semaine a été faite par Microsoft, qui a conclu un accord de 17 milliards de dollars avec Nebius. Nebius, une entreprise spécialisée dans les centres de données, fournira à Microsoft ses solutions pendant des années.

Cette annonce est d’autant plus remarquable que Microsoft est actuellement la société qui dépense le plus dans le secteur des centres de données. La signature d’un accord avec Nebius est un signe que l’entreprise s’attend à ce que ses investissements internes soient insuffisants.

L’autre grande nouvelle est venue d’Oracle, qui a publié des résultats financiers solides. Si la croissance de son chiffre d’affaires a été modeste, ses obligations de performance restantes (RPO) ont augmenté de 359 % grâce à l’activité d’intelligence artificielle.

Meta Platforms, la société mère d’Instagram, Facebook et WhatsApp, s’est engagée à dépenser plus de 600 milliards de dollars dans l ‘IA d’ici 2028.

D’autres grandes entreprises comme Google et Amazon, ainsi que des noms plus modestes comme Nebius, IREN et CoreWeave, augmentent leurs dépenses. Par exemple, CoreWeave prévoit de dépenser plus de 26 milliards de dollars en investissements cette année.

Les dépenses en IA dopent les bénéfices de Nvidia

La concurrence est l’une des craintes qui ont poussé le cours de l’action Nvidia à se consolider. Par exemple, on craint que les activités de Nvidia ne soient affectées par le partenariat récemment annoncé entre Broadcom et OpenAI.

En outre, des inquiétudes ont été exprimées quant à l’innovation de sociétés telles qu’Alibaba et Cambricon. Toutefois, il est peu probable que ces entreprises perturbent les chiffres de Nvidia de manière significative.

Un exemple notable est celui d’AMD, qui a développé des puces compétitives mais qui a eu du mal à gagner des parts de marché. Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices de Nvidia augmentent de 58 % cette année, pour atteindre 206 milliards de dollars.

Elle ralentira ensuite de 32 % pour atteindre 273 milliards de dollars l’année prochaine. Ce ralentissement sera salutaire pour l’entreprise. Même si elle croît modestement de 15 % chaque année par la suite, son chiffre d’affaires atteindra 500 milliards de dollars en 2030.

Analyse du cours de l’action NVDA

Le cours de l’action NVDA est resté dans une fourchette étroite au cours des derniers mois. Du côté positif, il a formé une configuration de drapeau haussier ressemblant à un drapeau hissé. Cette configuration se traduit normalement par une forte poussée haussière.

En outre, l’action a formé un modèle de coin élargi connu sous le nom de “mégaphone”. Cette configuration se compose de deux lignes de tendance divergentes et aboutit souvent à une rupture haussière. L’action reste au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours.

Par conséquent, l’utilisation de l’outil Murrey Math Lines place l’objectif potentiel pour le prix de l’action Nvidia à 225 $, ce qui représente une hausse d’environ 27 % par rapport au niveau actuel.

Cependant, une chute en dessous du point pivot S/R majeur de la ligne mathématique Murrey à 150 $ annulera les perspectives haussières.