Le cours de l’action Nvidia risque de s’effondrer alors que les risques augmentent à l’approche de la saison des bénéfices

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Nvidia a fluctué au cours des derniers mois.
• Les risques pour l’entreprise ont continué à augmenter.
• La société pourrait connaître une certaine volatilité à l’approche de la saison des résultats.

Le prix de l’action Nvidia est resté dans une fourchette étroite ce mois-ci, toute tentative de rebond se heurtant à une résistance substantielle. NVDA a reculé à 185 $ au moment de la mise sous presse, en baisse par rapport au sommet historique de 195 $. Cet article examine s’il s’agit d’un bon achat à l’approche de la saison des bénéfices.

Le cours de l’action Nvidia vacille face à la montée des risques

Le cours de l’action Nvidia a évolué de façon latérale au cours des derniers mois, les investisseurs observant l’évolution des relations entre les États-Unis et la Chine et craignant que la bulle de l’intelligence artificielle ne soit sur le point d’éclater.

Après avoir atteint son plus haut niveau historique ce mois-ci, l’action a subi un revirement brutal, les investisseurs réagissant aux nouveaux développements des deux pays les plus puissants du monde.

Nvidia a probablement perdu le marché chinois, car le pays a demandé à ses principales entreprises d’éviter les semi-conducteurs fabriqués par Nvidia. Pékin espère que ces mesures contribueront à stimuler la production nationale et à rendre le pays autonome. En effet, les États-Unis ont utilisé les puces comme une menace lors des négociations.

Le cours de l’action Nvidia a également vacillé, les investisseurs s’interrogeant sur la nature circulaire des investissements dans l’IA. L’engagement de Nvidia à investir environ 100 milliards de dollars dans OpenAI, qui achètera ensuite ses puces, augmentant ainsi son chiffre d’affaires, en est un bon exemple.

Plus important encore, les analystes ont mis en garde contre la bulle de l’IA, une nouvelle enquête de Bloomberg ayant révélé que 54 % des analystes de Wall Street pensent que l’industrie est dans une bulle qui pourrait éclater à court terme. Dans une déclaration à CNBC, Pat Gelsinger, qui dirigeait Intel, a affirmé que le secteur était dans une bulle.

Nvidia est également confrontée à un risque de concentration, car la plupart de ses revenus proviennent de l’industrie des centres de données d’IA. Les autres activités, telles que l’automobile, la robotique et les jeux, ne représentent qu’une part mineure de ses opérations. Par conséquent, ces activités ne compenseront pas ses opérations en cas de ralentissement de l’activité.

La saison des bénéfices pourrait affecter l’action NVDA

À l’avenir, le prochain catalyseur majeur pour le cours de l’action Nvidia sera la saison des bénéfices, qui a débuté aujourd’hui, le 14 octobre.

Alors que ses résultats seront publiés en novembre, certaines entreprises du secteur publieront bientôt leurs résultats et donneront un aperçu de l’industrie. Par exemple, Taiwan Semiconductor, communément appelé TSMC, publiera ses chiffres jeudi.

Les résultats de TSMC sont généralement de bons indicateurs de l’activité de Nvidia, puisqu’il fabrique la plupart de ses puces. Par conséquent, de bons résultats financiers seront bénéfiques pour l’action NVDA et les autres fabricants de puces.

ASML publiera ses résultats mercredi. ASML ne fabrique pas de puces, mais des produits utilisés dans le processus de fabrication des puces. Elle détient un quasi-monopole dans le secteur de la lithographie. À ce titre, de bons résultats prouveront que le secteur est performant.

Les autres grandes entreprises dont les bénéfices auront un impact sur Nvidia sont des hyperscalers tels que Microsoft, Meta Platforms, Amazon et Google. Un engagement à maintenir les dépenses sera très positif pour Nvidia.

Les analystes s’attendent à ce que les prochains résultats montrent que le chiffre d’affaires de Nvidia a augmenté de 55 % au troisième trimestre pour atteindre 54 milliards de dollars, tandis que son chiffre d’affaires annuel devrait augmenter de 58 % pour atteindre 205 milliards de dollars.

Analyse technique du cours de l’action Nvidia

Le graphique journalier montre que le cours de l’action Nvidia a culminé à 194,68 dollars la semaine dernière, avant de se replier. Ce recul s’est produit dans un contexte de tensions entre les États-Unis et la Chine.

L’action s’est rapprochée du support clé de 184 dollars, qui était son précédent sommet historique. Elle se situe également légèrement au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 25 jours.

Les deux lignes de l’indicateur PPO sont sur le point de former une figure de divergence baissière. Par ailleurs, l’indice directionnel moyen (ADX) a chuté, signe d’une baisse de la volatilité.

Par conséquent, les prévisions les plus probables concernant le cours de l’action Nvidia sont baissières, le prochain point à surveiller étant l’EMA de 50 jours à 177 $. Un dépassement du point de résistance à 195 dollars ouvrirait la voie à une nouvelle hausse.