Analyse de la valorisation de l’action Nvidia : Une bonne affaire ou un piège à valeur ?

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Nvidia a connu une forte hausse ces dernières années.
• Cette hausse a coïncidé avec une augmentation des revenus et de la rentabilité, grâce à l’adoption de l’IA.
• Différents multiples d’évaluation suggèrent que l’action est une bonne affaire

L’action Nvidia est montée en flèche au cours des dernières décennies. D’une petite société de semi-conducteurs, elle est devenue la plus grande entreprise du monde, évaluée aujourd’hui à plus de 4,3 billions de dollars.

Elle a augmenté de 1 250 % au cours des cinq dernières années, ce qui fait craindre qu’elle ne soit devenue une entreprise fortement surévaluée. Cet article procède à une analyse précieuse pour déterminer s’il s’agit d’une bonne affaire ou d’un piège à valeur.

Pourquoi le cours de l’action Nvidia a grimpé en flèche

Le cours de l’action NVDA a grimpé en flèche en raison de son rôle de premier plan dans des secteurs clés au niveau mondial. Par exemple, ses GPU sont largement utilisés dans l’industrie du minage de Bitcoin. Les puces Nvidia sont largement utilisées dans les ordinateurs personnels.

Ils sont également essentiels pour les jeux de haute performance. Plus important encore, Nvidia domine le marché du matériel d’intelligence artificielle. L’IA est devenue l’industrie qui connaît la plus forte croissance au niveau mondial.

Nvidia domine le marché des puces d’IA grâce à la supériorité de son matériel. Sa plateforme propriétaire CUDA lui confère un avantage majeur sur ses concurrents tels qu’Intel et AMD. CUDA est une plateforme informatique largement utilisée dans la technologie pour mettre en œuvre le traitement parallèle.

Le chiffre d’affaires de l’entreprise a été phénoménal ces dernières années. Son chiffre d’affaires annuel est passé de 16 milliards de dollars en 2021 à plus de 165 milliards de dollars au cours des douze derniers mois. De même, le bénéfice net de l’entreprise est passé de 4,3 milliards de dollars à 85 milliards de dollars au cours de la même période.

Les analystes estiment que l’action Nvidia a encore un fort potentiel de croissance. Le leadership de Nvidia dans l’IA et les domaines émergents, tels que l’informatique quantique, alimente cet optimisme.

Yahoo Finance estime que le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise atteindra 206 milliards de dollars en 2025. En 2026, ce chiffre devrait atteindre 275 milliards de dollars. Selon une autre estimation, le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise atteindra plus de 1,01 billion de dollars en 2035.

Analyse de la valorisation de Nvidia

L’une des meilleures façons d’évaluer une entreprise est de comparer son prix actuel à ses bénéfices et à son chiffre d’affaires. Seeking Alpha indique que le ratio cours/bénéfice prévisionnel de la société est de 39 en utilisant des paramètres non GAAP.

En utilisant les normes GAAP, le ratio passe à 41. Cela reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices futurs. Ces chiffres sont beaucoup plus élevés que le ratio prévisionnel de l’indice S&P 500, qui est de 22.

La croissance rapide de Nvidia fait que l’action NVDA est susceptible d’être mieux valorisée. Sa forte compétitivité dans le domaine des semi-conducteurs renforce cette prime.

Les chiffres de Nvidia sont en fait inférieurs à ses moyennes historiques. La moyenne sur cinq ans est de 46 et 58. Cela indique que l’entreprise se négocie à un prix avantageux, alors que les craintes d’une bulle de l’intelligence artificielle persistent.

Le ratio P/E a une limite centrale en ce sens qu’il ne tient pas compte du taux de croissance de l’entreprise. C’est pourquoi les analystes ont tendance à utiliser le ratio PEG. Dans ce cas, l’action Nvidia a actuellement un ratio PEG de 0,7. Cela signifie qu’elle est sous-évaluée par rapport à la croissance attendue de ses bénéfices.

Il est inférieur à la médiane du secteur qui est de 1,07. Son ratio à terme est de 1,1, également inférieur à la médiane du secteur et à sa moyenne sur cinq ans. Par conséquent, sur la base de ces multiples, il y a des signes que l’entreprise est une bonne affaire aujourd’hui.

Une autre méthode d’évaluation est connue sous le nom de règle des 40, qui examine les marges et la croissance d’une entreprise. L’action NVDA affiche un taux de croissance du chiffre d’affaires de 58 % et une marge bénéficiaire de 52 %. L’ensemble de ces éléments lui confère un excellent score de 110 selon la règle des 40.

Il est nettement supérieur au niveau clé de 40. Toutefois, cette mesure d’évaluation est standard dans les entreprises de logiciels.

Analyse technique du cours de l’action Nvidia

Le graphique journalier montre que le cours de l’action Nvidia a connu une forte tendance à la hausse au cours des dernières années. Il a formé un canal ascendant et se trouve actuellement près de sa partie inférieure.

Le cours de l’action NVDA se négocie au-dessus de ses EMA à 50 jours et à 100 jours. Il se situe également au-dessus des principaux niveaux de soutien et de résistance identifiés par l’outil Murrey Math Lines.

L’action devrait rebondir et remonter vers le niveau de résistance clé de 200 dollars. Si l’élan se poursuit, il pourrait dépasser le niveau extrême de 212 dollars.