Le prix du bitcoin au support de 85K$ : Rupture ou prochaine poussée vers 92 000 $ ?

Aperçu des principaux éléments

• Le cours du bitcoin s’est maintenu à 85 000 dollars, les grappes de liquidités proches de 87 500 et 90 200 dollars ayant réduit le risque.
• Ce sont les mouvements induits par l’effet de levier, et non les événements macroéconomiques, qui guident désormais l’évolution du cours du bitcoin.
• Une cassure en dessous de 84 000 dollars risque d’entraîner les plus bas niveaux de novembre ; 88 000 dollars limitent les tentatives de reprise.

Le prix du Bitcoin a oscillé au-dessus de la zone de support de 85 000 $ le 18 décembre, alors que les traders ont suivi les niveaux de liquidité groupés. Le bitcoin s’est échangé à près de 87 000 $ sur Bitstamp, tandis que le positionnement de l’effet de levier s’est resserré autour des principales fourchettes intrajournalières. Les analystes ont signalé une augmentation du risque de liquidation alors que les teneurs de marché ont ciblé les poches de liquidité à proximité.

La configuration était importante car le prix du bitcoin est entré dans une phase de compression motivée par l’effet de levier et non par la conviction. Le positionnement à court terme, les signaux de survente et les catalyseurs macroéconomiques qui s’estompent ont déplacé l’attention vers des mouvements de prix mécaniques. La prochaine rupture dépendra probablement du côté de la liquidité qui se dégagera en premier.

Le cours du bitcoin a tenu 85 000 dollars, les grappes de l’effet de levier ayant déterminé la direction à suivre

Le prix du bitcoin a défendu la zone des 84 000-85 000 dollars après que la chute de la semaine dernière se soit arrêtée. Ted Pillows a déclaré que ce niveau restait critique pour la structure à court terme. Il a averti qu’une cassure en dessous de ce niveau déclencherait probablement un nouveau test des plus bas de novembre.

Le prix a fortement rebondi depuis les 80 000 dollars au début du mois. Les acheteurs ont rapidement absorbé la pression de la vente, forçant un retour vers les 80 000 dollars. Ce rebond n’a toutefois pas permis de rétablir des sommets plus élevés.

Des sommets plus bas ont limité les tentatives de reprise, maintenant le prix du bitcoin coincé dans une structure descendante. La volatilité s’est comprimée, les deux parties ayant réduit leur exposition directionnelle. Le marché est passé de la négociation de tendances à la recherche de liquidités.

Les grappes de liquidités à 87 500 $ et 90 200 $ se précisent

Ted Pillows a déclaré que le prix du bitcoin se situait actuellement entre deux groupes de liquidités à court terme. Il a identifié deux groupes, l’un près de 87 500 dollars et l’autre autour de 90 200 dollars. Selon lui, les deux zones contenaient des positions à fort effet de levier, allant de 50x à 100x.

Il a déclaré que les teneurs de marché ciblaient généralement ces groupes lorsque les prix étaient bloqués. Ce comportement se traduit souvent par des mouvements brusques et rapides destinés à forcer les liquidations. Dans cette configuration, la direction importe moins que la proximité de l’effet de levier.

La zone des 87 500 dollars s’aligne étroitement sur les prix au comptant actuels. Un mouvement vers le bas pourrait éliminer l’effet de levier des positions longues avant toute reprise soutenue. Inversement, une poussée à la hausse vers 90 200 $ risquerait de déclencher des liquidations de positions courtes.

90 000 $ – 92 000 $ restent la première barrière à la hausse

Ted Pillows a déclaré que le prix du bitcoin pourrait tenter un rallye vers 90 000-92 000 dollars si 85 000 dollars tenaient bon. Cette zone a marqué une ancienne zone de rupture lors de la baisse de novembre. Les vendeurs l’ont défendue agressivement.

La reprise des 88 000 dollars a été le premier signal de confirmation. Michaël van de Poppe a déclaré qu’une rupture au-dessus de 88 000 dollars rétablirait une structure constructive. Il a ajouté que le sentiment restait prudent, avec de nombreux traders mis à l’écart.

M. Van de Poppe a déclaré que les attentes concernant les événements macroéconomiques semblaient surchargées. Il a affirmé que les marchés évoluaient souvent à l’encontre du consensus. Cette dynamique réduit la confiance dans une rupture nette, provoquée par un événement.

L’historique du RSI en cas de survente suggère un basculement, pas un renversement de tendance immédiat

Julien Bittel, CFA, a partagé des données sur la trajectoire moyenne du bitcoin après des lectures survendues de l’indice de force relative. Il a déclaré que le bitcoin suit historiquement une reprise graduelle une fois que l’indice de force relative tombe en dessous de 30. Selon M. Bittel, l’évolution actuelle des prix continue de suivre de près cette moyenne historique.

Il a mis en garde contre le fait que les bases se forment rarement de manière nette. M. Bittel a déclaré que les phases de consolidation étaient souvent caractérisées par des fluctuations brutales et des ruptures ratées. Son analyse va à l’encontre des attentes d’une reprise en ligne droite.

M. Bittel a souligné que son cadre de référence supposait que le marché haussier restait intact. Il a déclaré que les opérateurs qui s’attendent à une baisse prolongée ne devraient pas tenir compte de ce modèle. Selon lui, le graphique ne s’applique que si le cycle se poursuit.

La thèse du cycle de quatre ans s’est affaiblie avec la domination de la liquidité

M. Bittel a déclaré que le cadre du cycle de quatre ans ne permettait plus d’expliquer le comportement du prix du bitcoin. Il a affirmé que les cycles précédents n’ont jamais tourné autour d’événements de réduction de moitié, malgré la croyance populaire. Au contraire, les cycles de refinancement de la dette publique ont entraîné des expansions de liquidités.

Il a indiqué que les changements dans la durée moyenne pondérée de la dette modifiaient ces cycles. L’allongement de la durée de la dette a prolongé les fenêtres de liquidité. Par conséquent, les cycles de prix du bitcoin se sont étirés au lieu de se comprimer.

M. Bittel a ajouté que la monétisation des charges d’intérêt dépassait désormais la croissance du produit intérieur brut. Selon lui, ce déséquilibre favorise les cycles d’actifs prolongés fondés sur la liquidité. Selon ce point de vue, la consolidation du bitcoin n’est pas un signe d’épuisement.

Le risque macro-événementiel s’est estompé alors que les opérateurs attendaient une direction

Michaël van de Poppe a déclaré que les opérateurs restaient patients avant la décision de la Banque du Japon. Il a noté que les événements précédents de la Banque du Japon ont déclenché d’importantes réactions du marché. Cette fois-ci, il a déclaré que les attentes semblaient trop unilatérales.

Il a fait valoir que les résultats fortement anticipés ne répondent souvent pas aux attentes du marché. Selon lui, le prix du bitcoin reflétait déjà une grande partie de ce risque. Cette évaluation réduit la probabilité d’un effondrement macroéconomique en l’absence de nouvelles informations.

À mesure que la pression macroéconomique s’est relâchée, les facteurs techniques et de positionnement ont repris de l’influence. Le cours du bitcoin a commencé à réagir plus directement à l’effet de levier et aux zones de soutien. Le niveau de 85 000 dollars est devenu le point d’ancrage.

La structure des altcoins renforce le besoin de stabilité de Bitcoin

George Tung de CryptosRus a déclaré que la structure du marché des altcoins ressemblait aux configurations des cycles précédents. Il a fait référence à la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies, à l’exclusion du Bitcoin et de l’Ethereum. Selon M. Tung, le soutien pluriannuel s’est maintenu alors que la liquidité s’est resserrée près des points bas.

Il a indiqué que les précédentes ruptures avaient suivi la fin du resserrement quantitatif de la Réserve fédérale. M. Tung a noté que les fonds négociés en bourse opéraient désormais parallèlement à l’expansion du financement à la chaîne. Il a déclaré que ces facteurs correspondaient aux phases d’expansion précédentes.

Historiquement, le prix du bitcoin s’est stabilisé avant que les capitaux ne se tournent vers les altcoins. Ce schéma confère une importance supplémentaire au maintien d’un support clé pour le bitcoin. Un effondrement risquerait de retarder toute rotation plus large.

Les niveaux qui ont défini le prochain mouvement

Le cours du bitcoin s’est échangé entre le support de 85 000 $ et la résistance de 88 000 $. Une clôture journalière en dessous de 84 000 $ a probablement rouvert la voie à la baisse vers 80 000 $. Au-dessus de 88 000 $, les liquidités proches de 90 200 $ sont devenues la cible immédiate.

La direction à court terme dépendait moins des récits que de l’assainissement de l’effet de levier. Avec la proximité de clusters, le risque de volatilité est resté élevé. Le prochain mouvement décisif résultera probablement d’un positionnement forcé, et non de la patience.