Prévisions concernant l’action Nvidia alors que la valorisation d’un concurrent soutenu par Thiel s’envole

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Nvidia a chuté, passant de son plus haut niveau de l’année à ce jour, à 236 dollars, à 200 dollars.
• Etched, son concurrent, a atteint une valorisation de 5 milliards de dollars.
• Les fondamentaux et la figure en « triangle descendant » laissent entrevoir un rebond.

Le cours de l’action Nvidia a légèrement remonté ces derniers jours, passant du plus bas du mois dernier, à 189,9 dollars, aux 200 dollars d’aujourd’hui. Il reste toutefois bien en deçà du plus haut atteint depuis le début de l’année, à 236 dollars. Le titre va-t-il donc rebondir alors que la concurrence, notamment celle d’Etched, une entreprise soutenue par Peter Thiel, s’intensifie ?

L’action Nvidia s’est légèrement redressée au cours des dernières séances, passant du plus bas du mois dernier, proche de 190 dollars, à environ 200 dollars. Elle reste toutefois bien en deçà de son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 236 dollars, alors que les investisseurs évaluent la concurrence croissante exercée par des start-ups spécialisées dans les puces d’IA, telles qu’Etched, soutenue par Peter Thiel.

La croissance d’Etched met en évidence une concurrence croissante dans le domaine de l’IA

La concurrence croissante reste un facteur qui pèse sur la valorisation de Nvidia. L’un des nouveaux concurrents est Etched, une start-up spécialisée dans les puces d’IA soutenue par Peter Thiel, Jane Street, Jump Trading et Two Sigma.

Contrairement aux processeurs graphiques polyvalents de Nvidia, Etched développe des circuits intégrés spécifiques à certaines applications, conçus pour les modèles d’IA basés sur des transformateurs, tels que ceux qui alimentent les grands modèles linguistiques.

La valorisation de l’entreprise aurait atteint environ 5 milliards de dollars, ce qui témoigne de l’intérêt croissant des investisseurs pour le matériel spécialisé dans l’IA. Bien qu’Etched reste une entreprise bien plus modeste que Nvidia, ses progrès soulignent l’intérêt grandissant du secteur pour les puces d’IA spécialement conçues à cet effet.

La concurrence s’intensifie également dans d’autres secteurs. Cerebras poursuit le développement de son activité de calcul pour l’IA, tandis que les principaux fournisseurs de services cloud, tels que Google, Amazon, Microsoft et Meta Platforms, investissent massivement dans des puces sur mesure afin de réduire leur dépendance vis-à-vis des fournisseurs tiers.

Advanced Micro Devices renforce également sa présence sur le marché des accélérateurs d’IA, où elle est en concurrence pour conquérir une clientèle d’entreprises et d’acteurs de l’hyperscale.

Malgré tout, Nvidia conserve d’importants avantages concurrentiels. L’entreprise continue de dominer le marché des accélérateurs d’IA, grâce à sa plateforme logicielle CUDA, qui reste profondément intégrée dans l’ensemble des processus de développement en IA. Cet écosystème engendre des coûts de changement élevés pour les entreprises clientes et les développeurs.

La croissance de Nvidia se poursuit

Une autre raison pour laquelle Nvidia parviendra à surmonter ces défis est que la croissance de son chiffre d’affaires ne montre aucun signe de ralentissement. Les données compilées par Yahoo Finance indiquent que les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires progresse de 96 % au deuxième trimestre, pour atteindre 91,7 milliards de dollars.

Il devrait ensuite progresser de 80 % au cours du trimestre actuel pour atteindre 102,9 milliards de dollars, son chiffre d’affaires annuel s’élevant alors à 392 milliards de dollars. Ces chiffres sont plutôt prudents, car Nvidia a depuis longtemps l’habitude de dépasser les estimations. Ainsi, le chiffre d’affaires annuel estimé à 392 milliards de dollars pourrait bien atteindre 400 milliards de dollars.

Nvidia se développe également dans d’autres domaines susceptibles de stimuler la croissance de son chiffre d’affaires à l’avenir. Par exemple, l’entreprise a récemment lancé ses processeurs, qui devraient connaître un grand succès en raison de l’essor actuel des agents d’intelligence artificielle.

Analyse technique de l’action Nvidia

Le cours de l’action Nvidia a reculé ces derniers mois, passant d’un plus haut historique de 236,57 dollars à 200 dollars aujourd’hui. Il se situe désormais entre la ligne inférieure et la ligne médiane des bandes de Bollinger. Le titre reste également en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours.

Du côté positif, le titre a formé une importante figure en « biseau descendant », ce qui laisse généralement présager de nouvelles hausses. Il a également formé une figure en « étoile du matin », un signe courant de retournement haussier.

Le titre est également sur le point de franchir à la hausse le point pivot majeur de soutien et de résistance des lignes de Murrey Math. Par conséquent, l’action devrait poursuivre sa hausse, les haussiers visant le niveau de résistance ultime de 225 $. Cette perspective haussière sera remise en cause si le titre passe sous la barre des 190 $.