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Aperçu des principaux éléments
- Au cours des dernières semaines, l’action Nvidia a formé un canal baissier.
- Les analystes de Morningstar estiment que cette entreprise est fortement sous-évaluée.
- Les indicateurs de valorisation montrent que l’action de cette société se négocie à un prix très avantageux.
Le cours de l’action Nvidia a clôturé le mois à un seuil important, à 200 dollars. Les investisseurs ont analysé les récents résultats des géants de la technologie. Le titre NVDA a progressé de plus de 5 % par rapport à son plus bas niveau du mois. Les analystes de Morningstar estiment que la société est fortement sous-évaluée.
Les analystes de Morningstar laissent entendre que l’action Nvidia est fortement sous-évaluée
Dans une note récente, les analystes de Morningstar ont affirmé que NVDA était une action fortement sous-évaluée. Ils ont souligné qu’elle disposait encore d’un potentiel de hausse. Cette déclaration intervient alors que le titre affiche une sous-performance par rapport à l’ensemble du marché financier. Il reste en effet inférieur de 15,2 % à son plus haut niveau de l’année.
Morningstar estime que la juste valeur de l’entreprise s’élève à 280 dollars, un niveau bien supérieur à celui actuel. Pour justifier cette prévision, les analystes ont mis en avant la part de marché de l’entreprise dans le secteur des processeurs graphiques (GPU). Ils ont également souligné le rôle joué par le logiciel CUDA dans ce secteur. CUDA est la suite logicielle qui permet aux entreprises d’adapter des processeurs graphiques classiques à une utilisation dans le secteur des centres de données.
Les analystes ont également souligné que les entreprises, en particulier les hyperscalers, ne réduisaient pas leurs dépenses. Google prévoit de consacrer plus de 205 milliards de dollars à ses investissements. En revanche, les autres grands acteurs tels que Microsoft, Meta Platforms et Amazon ont indiqué qu’ils prévoyaient de dépenser des milliards de dollars.
Morningstar n’est pas la seule société à avoir une vision optimiste concernant cette entreprise. Les analystes de KeyCorp estiment que la juste valeur de l’action s’élève à 330 dollars. En revanche, China Renaissance fixe son objectif à 319 dollars. Needham, DA Davidson et Tigress ont quant à eux fixé leurs objectifs respectivement à 270, 330 et 425 dollars.
Une analyse des flux de trésorerie disponibles actualisés (DCF) réalisée par Simply Wall St montre que la juste valeur de l’entreprise s’élève à 236 dollars. Ce chiffre est supérieur au cours actuel de 200 dollars.
D’autres multiples de valorisation montrent que l’entreprise se négocie à un prix avantageux. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel, calculé selon des critères non conformes aux normes GAAP, s’élève à 22, soit un niveau légèrement inférieur à la médiane du secteur technologique, qui est de 23. Selon les normes GAAP, son ratio cours/bénéfice prévisionnel s’élève à 21, tandis que son ratio PEG prévisionnel n’est que de 0,050.
Nvidia devrait se négocier avec une prime
Idéalement, Nvidia devrait afficher des indicateurs de valorisation supérieurs à ceux des autres entreprises, compte tenu de ses performances. Son dernier rapport financier montre que son chiffre d’affaires a bondi de plus de 80 % au premier trimestre, tandis que sa marge bénéficiaire s’élève à environ 60 %.
Les analystes de Wall Street prévoient que les bénéfices de l’entreprise continueront de progresser. Selon les estimations moyennes, le chiffre d’affaires du deuxième trimestre aurait augmenté de 96,4 % pour atteindre 91,8 milliards de dollars.
Pour l’année, on s’attend à ce que son chiffre d’affaires annuel bondisse de 82 % cette année, pour atteindre 393 milliards de dollars. Son chiffre d’affaires devrait ensuite grimper à 560 milliards de dollars l’année prochaine. Par le passé, cependant, l’entreprise a obtenu des résultats supérieurs aux prévisions. Cela signifie que son chiffre d’affaires réel en 2027 dépassera les 600 milliards de dollars.
Pour autant, Nvidia doit faire face à des défis de taille. La concurrence dans le secteur des GPU ne cesse de s’intensifier, des entreprises telles que Microsoft, Google et OpenAI développant leurs propres puces d’IA. Certains craignent que l’entreprise ne se lance dans des investissements circulaires.
Analyse technique du cours de l’action Nvidia
Le graphique journalier montre que le cours de l’action NVDA a formé un canal baissier au cours des derniers mois. Ce canal s’inscrit dans la formation d’un drapeau haussier, qui constitue un signal de poursuite de tendance courant.
Le titre s’est également stabilisé au niveau de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours. C’est le signe que la tendance haussière à long terme reste intacte. Le titre Nvidia devrait connaître une cassure haussière, qui pourrait le mener jusqu’à son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 236 dollars.
Cette perspective sera confirmée si le cours dépasse la limite supérieure du canal baissier. En revanche, une chute en dessous de la limite inférieure du canal invalidera la prévision haussière.
