Le titre BMNR se stabilise alors que BitMine se rapproche de son objectif de 5 % sur l’Ethereum

Aperçu des principaux éléments

• Le titre BMNR a reculé pendant quatre séances, tandis que l’Ethereum se maintenait aux alentours de 1 900 dollars.
• BitMine a besoin d’environ 229 762 ETH supplémentaires pour atteindre son objectif de 5 % de l’offre totale.
• Le staking pourrait générer des revenus récurrents à mesure que BitMine se rapproche de son objectif d’accumulation.

Le titre BMNR a reculé pendant quatre séances consécutives, alors que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble restait en phase de consolidation.

Les actions de BitMine Immersion Technologies se négociaient à près de 18 dollars après avoir atteint environ 19,31 dollars au début du mois. Ce recul est survenu alors que l’Ethereum se maintenait autour de 1 900 dollars et que les investisseurs évaluaient le ralentissement de l’accumulation d’ETH par BitMine.

La société se rapproche désormais de son objectif à long terme, qui consiste à détenir 5 % de l’offre d’Ethereum. Toutefois, au rythme actuel des achats, il lui faudra sans doute encore plusieurs mois pour atteindre cet objectif.

BitMine se rapproche de son objectif d’accumulation d’Ethereum de 5 %

Le cours de l’action BMNR a fortement chuté par rapport à son plus haut niveau atteint l’année dernière. Récemment, toutefois, il est resté dans une phase de consolidation, les investisseurs évaluant les performances actuelles d’Ethereum et d’autres cryptomonnaies.

La société a poursuivi ses achats d’Ethereum cette année. Dans un communiqué publié lundi, Tom Lee a indiqué que la société avait acquis 7 391 ETH la semaine dernière. Elle a ainsi acquis 35 200 ETH au cours des 30 derniers jours, portant le total de ses avoirs à 5,8 millions d’ETH, ce qui équivaut à 4,8 % de l’offre totale.

Cela signifie que la société doit acheter environ 194 762 pièces pour atteindre son objectif de 6 %. Si la tendance se poursuit, cela signifie qu’elle achèvera son accumulation dans les semaines ou les mois à venir.

Une fois cette étape franchie, l’entreprise passera de l’accumulation et de la dilution d’Ethereum à la génération de revenus. Elle a déjà mis en staking 5 067 309 jetons, d’une valeur supérieure à 9,8 milliards de dollars.

En stakant ses cryptomonnaies sur son réseau de validateurs « Made in America » (MAVAN), BitMine réalise un rendement annuel de 2,63 %. L’entreprise prévoit désormais de générer un chiffre d’affaires annualisé d’environ 257 millions de dollars.

De la consommation de trésorerie au flux de trésorerie disponible

À long terme, le chiffre d’affaires devrait probablement être supérieur à ce niveau, surtout si l’Ethereum se redresse. Les données de Yahoo Finance indiquent que le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise pour 2026 s’élèvera à 429,8 millions de dollars, soit une hausse de 243 % par rapport aux 125 millions de dollars qu’elle prévoit de réaliser cette année. Cette estimation du chiffre d’affaires est toutefois difficile à évaluer, car elle dépend du cours moyen de l’ETH.

Par conséquent, l’entreprise passera du statut de société à fort effet dilutif à celui d’une véritable « machine à flux de trésorerie disponible ». Elle y parviendra grâce à son modèle économique, qui se caractérise par une faible intensité en actifs.

Par exemple, la majeure partie des 429 millions de dollars que l’entreprise devrait réaliser l’année prochaine constituera un bénéfice net, puisqu’elle ne compte qu’une poignée d’employés. Elle va désormais utiliser ses flux de trésorerie disponibles soit pour racheter ses propres actions, compensant ainsi la récente dilution. Par ailleurs, l’entreprise prévoit d’utiliser ces fonds pour verser un dividende à ses actionnaires et réaliser des investissements dans des sociétés tierces.

Le principal risque auquel est confronté le titre BitMine pour l’instant réside dans le fait que l’Ethereum reste confiné dans une fourchette étroite autour de 1 890 $. Son cours est resté inchangé au cours du dernier mois, et certains signes indiquent que la demande des investisseurs s’essouffle. Les ETF au comptant sur l’Ethereum ont enregistré des sorties de capitaux ces deux derniers jours, tandis que l’encours des contrats à terme a diminué.

De plus, l’un des plus gros acheteurs d’Ethereum se retirera du marché lorsque BitMine mettra fin à ses opérations d’accumulation. Une telle décision pourrait avoir des répercussions sur la demande d’ETH à long terme.

Prévisions concernant le cours de l’action BMNR

Le titre BMNR s’est redressé après avoir atteint son plus bas niveau en juin, à environ 12,54 dollars, mais il est resté dans une phase de consolidation ces dernières semaines.

Le graphique journalier montrait que le titre évoluait à l’intérieur d’un canal haussier après avoir rebondi depuis ce plus bas annuel.

Le BMNR est également resté au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours, qui a continué à lui apporter un soutien technique.

L’oscillateur de prix en pourcentage a franchi sa ligne zéro, tandis que les deux lignes de l’indicateur pointaient à la hausse. Cette configuration témoignait d’un regain de dynamique à moyen terme, malgré la baisse enregistrée au cours des quatre dernières séances.

La limite inférieure du canal haussier reste la zone de soutien immédiate.

Le maintien de cette structure pourrait permettre au BMNR de remonter vers ses récents plus hauts si l’Ethereum se raffermit également.

Une cassure à la baisse sous le canal affaiblirait la structure de reprise et pourrait exposer le cours au plus bas de juin, aux alentours de 12,50 $.

Du côté positif, Ethereum reste un catalyseur important. Une hausse durable du cours de l’ETH au-dessus de 2 000 dollars pourrait améliorer la valeur de la trésorerie de BitMine et renforcer le sentiment à l’égard du BMNR.

Toutefois, les performances de BMNR dépendront également des revenus issus du staking, des futures émissions d’actions, des rachats d’actions ainsi que de la prime ou de la décote que les investisseurs attribueront à ses avoirs en Ethereum.

BitMine se rapproche de son objectif de 5 % d’Ethereum, mais les taux d’accumulation actuels laissent penser que la phase finale pourrait encore durer plusieurs mois.

Avertissement : Le présent article est publié à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil financier ou d’investissement. Les marchés des cryptomonnaies et des actions sont extrêmement volatils. Il est recommandé aux lecteurs de mener leurs propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.