Prévisions concernant Circle Stock dans un contexte de croissance de l’USDC et du lancement prochain d’Arc L1 : quelle suite ?

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Circle a bondi pour atteindre son plus haut niveau depuis des mois.
• La capitalisation boursière de l’USDC a commencé à augmenter dans le sillage de la reprise actuelle du marché des cryptomonnaies.
• Circle lancera le réseau Arc Layer 1 en septembre.

L’action Circle a poursuivi sa reprise mardi, les investisseurs suivant de près la hausse de la circulation de l’USDC et le lancement imminent de la blockchain Arc de Circle. Le titre CRCL a clôturé le 25 août à 92,02 dollars, après avoir progressé de 4,9 % et atteint un plus haut intrajournalier de 93,40 dollars.

Le cours de l’action a fortement rebondi depuis son plus bas niveau d’août, proche de 58 dollars, grâce à l’amélioration des conditions sur le marché des cryptomonnaies. Circle s’apprête également à lancer Arc sur le réseau principal public le 16 septembre, ce qui constituera un nouveau moteur de croissance potentiel en plus de son activité principale liée aux stablecoins.

Le cours de l’action Circle s’envole alors que la croissance de l’USDC se poursuit

L’action CRCL a poursuivi sa remontée, soutenue par la hausse continue du marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin a retesté cette semaine l’important niveau de résistance des 80 000 dollars, tandis que la plupart des altcoins, notamment l’ETH, le XRP et le Solana, ont enregistré des hausses à deux chiffres. La capitalisation boursière de l’ensemble des cryptomonnaies a bondi pour dépasser les 2 600 milliards de dollars, tandis que l’indice « Fear and Greed » a atteint la zone d’avidité extrême, à 80.

Historiquement, une reprise du marché des cryptomonnaies incite généralement les investisseurs à se tourner vers les stablecoins, qui sont utilisés pour effectuer des transactions. Cela explique pourquoi la capitalisation boursière de l’USDC a bondi à 73,5 milliards de dollars, après avoir atteint son plus bas niveau du mois à 71,75 milliards de dollars. La croissance fulgurante de l’USDC est un signe haussier, car Circle tire l’essentiel de ses revenus de l’investissement de ses stablecoins dans des obligations d’État à court terme.

Circle reste toutefois confronté à un risque majeur : il est difficile de savoir si cette reprise du marché des cryptomonnaies va se prolonger ou s’il ne s’agit que d’un « rebond de chat mort ». Un « rebond de chat mort » désigne une situation dans laquelle les actifs connaissent une hausse brève avant de reprendre leur tendance à la baisse.

Hausse potentielle des rendements obligataires américains

L’autre catalyseur potentiel pour l’action CRCL réside dans le fait que les rendements obligataires américains devraient continuer à augmenter. Le rendement des obligations à deux ans s’établit à 4,22 %, tandis que les titres à plus court terme affichent également des rendements supérieurs à 4 %.

Il convient notamment de souligner que la dette publique américaine est en forte hausse. Après avoir franchi la barre des 40 000 milliards de dollars la semaine dernière, elle s’élève déjà à 40 700 milliards de dollars. Si tous les autres facteurs restent inchangés, elle franchira la barre des 50 000 milliards de dollars en 2030, voire plus tôt.

Cette situation survient à un moment où la Chine et le Japon se débarrassent progressivement de leurs obligations américaines en raison de l’évolution de la situation politique aux États-Unis et de problèmes nationaux. En effet, le Trésor américain a dû intervenir face à la flambée des taux des obligations à long terme.

Il existe donc un risque que les rendements obligataires se maintiennent à un niveau élevé pendant un certain temps. Cela profitera à Circle, car la société investit dans des obligations d’État relativement plus sûres.

Le lancement du réseau principal de Circle Arc est prévu pour le 16 septembre

L’autre facteur clé susceptible de stimuler le cours de l’action CRCL est le lancement prochain d’Arc Layer 1. Arc est un réseau de couche 1 qui vise à offrir une meilleure alternative aux chaînes populaires telles qu’Ethereum, Solana et BNB Chain.

Circle a déjà levé plus de 200 millions de dollars auprès de sociétés de capital-risque, et Arc traite des millions de transactions sur son réseau de test. Son lancement est prévu en septembre de cette année et pourrait raviver l’engouement pour l’action CRCL.

Du côté positif, la chaîne devrait enregistrer de solides résultats, à l’instar de Robinhood Chain, qui a connu un succès immédiat dans le secteur. Elle pourrait également connaître le même succès que « Base » de Coinbase. Le risque, toutefois, est qu’Arc devienne l’un des nombreux « Ethereum-killers » qui n’aboutissent pas.

L’action CRCL franchit un seuil de résistance clé

Le graphique journalier montre que l’action CRCL a atteint son plus bas à 58,30 dollars en août, avant d’entamer une remontée. Elle a désormais grimpé jusqu’à 90 dollars, son plus haut niveau depuis juin. Au cours de cette progression, elle a franchi le niveau de résistance crucial de 72,72 dollars, son plus haut niveau atteint le 20 juillet.

Le titre a également franchi à la hausse l’indicateur Supertrend. Par conséquent, il devrait poursuivre sa hausse, les acheteurs visant le prochain niveau de résistance clé à 100 $. Le risque réside toutefois dans le fait qu’il a formé une petite figure de retournement en « îlot », ce qui conduit souvent à un renversement de tendance.